Курс на деофшоризацию, а также запрет чиновникам иметь за границей недвижимость и счета в банках могут привести к увеличению частных инвестиций внутри страны. Эксперты отмечают, что сегодня в России есть возможность получить доход от свободных средств. Интерес представляют ценные бумаги компаний, показывающих результат выше рынка. Перспективными могут оказаться вложения в драгоценные металлы и предметы искусства.
Инструментов, позволяющих не только сохранить сбережения, но и получить от них максимальный доход, не так много
Фото: Владислав Лоншаков, Коммерсантъ
Аналитик "Инвесткафе" Андрей Шенк полагает, что c суммой до 1 млн рублей наиболее целесообразно открыть банковский вклад. Средняя ставка по депозитам на сегодня составляет 9,68%, а на срок от года средства можно разместить под 11-12% с минимальными рисками на рублевый вклад. Другие способы формирования портфеля из суммы до 1 млн рублей невыгодны из-за издержек на комиссии, а также из-за невозможности диверсификации рисков, говорит господин Шенк.
В основном клиенты, оформляющие депозиты, хотят сохранить накопления, иметь возможность распоряжаться сбережениями и получать максимальный доход от временно свободных денежных средств. Как правило, самыми доходными являются наиболее простые вклады без возможности частичного изъятия денежных средств в течение определенного срока или досрочного расторжения без существенной потери процентов.
Доля риска
Как правило, все банковские вклады страхуются в соответствии с законодательством. Тем не менее при размещении средств на банковских депозитах необходимо учитывать текущее состояние денежного рынка, поскольку существует вероятность снижения ставок по вкладам, отмечают в пресс-службе банка "Санкт-Петербург". Тем, кто выбирает долгосрочные вклады, пытаясь зафиксировать текущие ставки на длительный срок, специалисты советуют взвешенно оценивать свою будущую потребность в деньгах и находить баланс между доходом и риском непредвиденных трат, которые могут вынудить изъять вклад досрочно.
При выборе валюты для размещения депозита необходимо определиться с тем, в какой валюте сумма будет тратиться, напоминают эксперты банка "Санкт-Петербург". Аналитики могут прогнозировать изменения валютных курсов, однако точно сказать, как изменится валютный курс через год, невозможно. По практике банков ставки по депозитам в долларах и евро ниже, но для инвестора, имеющего основные доходы и расходы в рублях, данная ставка может быть неокончательной, так как за год могут измениться валютные курсы рубля к доллару и евро. По прогнозам банка "Санкт-Петербург", рубль укрепится по отношению к доллару на 1,7%, к евро — на 2,1% по сравнению с сегодняшним курсом. Таким образом, инвестор, открывший депозит в долларах и евро, получит крайне низкую доходность в рублях, однако при этом в случае неожиданной девальвации он сможет сохранить вложенные средства.
Эксперты рекомендуют в текущей ситуации большую часть накоплений разместить на рублевый депозит, а 30-40% суммы — на валютный, для страховки на случай неожиданных потрясений на валютном рынке. По прогнозам специалистов, в ближайший год серьезного изменения курса доллар/евро не произойдет, поэтому валютную часть вполне советуют вложить в соотношении 50/50 в доллар и евро.
Цифры показывают, что пока для российских клиентов предпочтительнее рублевые вклады. Например, в Северо-Западном банке Сбербанка на рублевые вклады приходится 93%, и только 7% вкладов открывается в валюте.
Заместитель председателя Северо-Западного банка Сбербанка России Марина Чубрина отмечает, что вклады и сертификаты считаются наименее рискованными инструментами сбережений. Их единственный риск заключается в том, что в годовом выражении инфляция в стране может превысить доходность вложений. "К сожалению, уровень инфляции в России остается высоким, и превзойти его могут только более доходные вложения — например, в акции и различные фонды. Но и риски здесь значительно выше. Депозиты же защищены системой страхования вкладов, которая покрывает вклады на сумму до 700 тыс. рублей", — говорит госпожа Чубрина.
Аналитик инвестиционного холдинга "Финам" Антон Сороко напоминает, что классические банковские вклады все же являются инструментом скорее сбережения средств, нежели заработка. Однако заработок на курсовой разнице, по его словам, вполне реален. "Тут стоит отметить, что покупать и продавать физическую валюту не совсем удобно. Слишком широки банковские спреды, которые будут "съедать" большую часть прибыли. Для данного рода сделок лучше подойдут фьючерсный и валютный рынки", — говорит эксперт.
Ставка на дивиденды
Для инвесторов, которые хотят заработать на фондовом рынке, но при этом не хотят пристально следить за ним, будет интересна покупка акций с высокой дивидендной доходностью или покупка облигаций. При этом объем свободных средств инвестора должен быть более 1 млн рублей, говорит Андрей Шенк. Интересными для инвестирования эксперт считает бумаги "М.Видео". В прошлом году за счет промежуточного дивиденда в 30 рублей на акцию они принесли инвесторам доход около 14% на акцию. Акции "Норникеля" также предлагают неплохой дивидендный доход. Сумма дивидендов, которые получат акционеры в 2013 году, составит $2 млн, при этом она может быть увеличена на $1 млрд после реализации непрофильных активов. В последующие два года размер дивидендов составит по $3 млрд в год. Это предполагает доходность порядка 9-10%. Высокий дивидендный доход также в этом году предлагали акции "Протека", "Мосэнергосбыта", "Мостотреста", говорит Андрей Шенк.
Чтобы быть уверенным в получении дивидендов, можно обратить внимание на привилегированные акции, советует эксперт. Так, например, привилегированные акции "Сургутнефтегаза" предлагают дивидендную доходность около 7%, при этом компания обязана выплачивать дивиденды по этим бумагам, как и по облигациям. Среди долговых бумаг также можно найти те, которые предлагают высокий купонный доход и при этом приемлемый уровень риска. Например, облигации ТКС-банка предлагают купон в размере 20%, при этом банк обладает устойчивым финансовым положением, а его кредитный рейтинг недавно было повышен до В+ (стабильный). Облигации "Магнита", "Вымпелком-Инвеста", "Газпром нефти" предлагают купон более 8%. "Все эти компании также обладают умеренной долговой нагрузкой и исправно платят купоны по облигациям. За счет купонных выплат портфель инвестора будет постоянно пополняться установленной суммой денег, что играет положительную роль при финансовом планировании", — рассуждает господин Шенк.
Антон Сороко отмечает, что неплохие перспективы у компаний, которые являются лидерами своей отрасли и демонстрируют хорошую динамику финансовых показателей (особенно на фоне стагнации спроса в некоторых сегментах). Среди таких бумаг господин Сороко выделяет акции МТС и "Аэрофлота".
Для тех, кто готов внимательно следить за фондовым рынком, можно использовать более рискованную стратегию, ориентированную на рост курсовой стоимости акций. Среди ликвидных компаний первого эшелона Андрей Шенк рекомендует покупать акции ЛУКОЙЛа, ВТБ, "Россети", "Русгидро", "Новатэк". Из второго эшелона компаний интересны, по его словам, акции ОАО "Распадская", ММК, "Э. Он Россия", а также АФК "Система". Риски рынка акций можно диверсифицировать с помощью вложений в валюту и драгоценные металлы, в частности, в золото и платину, говорит эксперт.
Для тех, кто не хочет самостоятельно формировать портфель, подходит инвестирование в паи, однако эти инвестиции более рискованные, так как появляются дополнительные риски управляющей компании, а также субъективный фактор самого управляющего, и не стоит забывать про комиссии. Как правило, паевой инвестиционный фонд (ПИФ) позволяет рассчитывать на доходность не более 15-17% годовых.
По прогнозам господина Сороко, привлекательными будут оказавшиеся в этом году в аутсайдерах ПИФы широкого рынка, первого эшелона, отраслевые фонды, особенно потребительского, металлургического и нефтегазового секторов.
"При увеличении суммы инвестирования можно проводить дальнейшую диверсификацию своего портфеля, добавить вложения в недвижимость (актуально начиная с суммы от 10 млн, так как требует серьезных начальных затрат), можно попробовать себя в роли спекулянта на срочном рынке. Этот инструмент стоит использовать с небольшой частью своих сбережений, поскольку он является наиболее рискованным из всех озвученных. Неплохо себя показывают инвестиции в предметы антиквариата и предметы искусства, но здесь, опять же, очень высокий порог входа и низкая ликвидность", — говорит Антон Сороко.