Бизнесмены идут на уступки
Российский рынок факторинга в прошлом году поставил новый рекорд развития. В этом году эксперты ожидают дальнейшего улучшения количественных и качественных показателей рынка. Среди основных драйверов роста — экспансия в регионы, привлечение клиентов из пока еще не охваченных факторингом отраслей и увеличение доли международного факторинга.
Фото: Коммерсантъ / Григорий Собченко / купить фото
Фото: Коммерсантъ / Василий Шапошников / купить фото
Рекордный год
В информационном обзоре российского рынка услуг факторинга (финансирования под уступку денежных требований) Ассоциация факторинговых компаний отметила, что в прошлом году он достиг исторического максимума по всем количественным показателям. Так, объем уступленных требований составил 1,4 трлн руб., объем выплаченного финансирования — 1,2 трлн руб., количество клиентов и дебиторов — 7300 и 21300 соответственно, объем собранных комиссий 15,7 млрд руб.
По мнению заместителя директора департамента факторинга Банка «Петрокоммерц» Кирилла Покровского, основная причина роста рынка — это повысившийся спрос на факторинг, который способен решать комплекс задач, связанных с процессом движения товара или оказания услуг. Как отметил управляющий Ростовским филиалом Номос-Банка Игорь Нестеров, особенность факторинга заключается в том, что его можно использовать как при благоприятном развитии экономики, так и в периоды нестабильности. Именно поэтому во время кризиса 2008 года и особенно после него многие компании вместо традиционного банковского кредитования все активнее используют факторинг. По словам Кирилла Покровского, в настоящее время растет информированность о факторинге собственников бизнеса и финансовых директоров. Качественно развивается и сам факторинг, увеличивается доля сервисных составляющих, таких как электронный документооборот, страхование риска неплатежа дебитора.
Новичкам здесь не место
По данным АФК, в пятерке лидеров российского факторингового рынка — ВТБ-Факторинг (24%), Промсвязьбанк (18%), Альфа-Банк (11%), Банк «Петрокоммерц» (8%), БНП-Париба (6%). В числе ведущих компаний эксперты называют также ЗАО «Банк НФК», Факторинговую компанию «Лайф», ЗАО «Русская факторинговая компания» и т.д. Приоритет банковских структур на рынке факторинга эксперты объясняют более широкими возможностями привлечения клиентов в рамках кросс-продаж банковских продуктов, а также возможностью устанавливать более низкие ставки на услуги факторинга. Вместе с тем, как отмечает коммерческий директор Факторинговой компании «Лайф» Евгений Родионов, банки выдвигают более жесткие требования к клиентам, что автоматически отсекает часть потенциальных потребителей факторинговых услуг, особенно в сегменте МСБ. «Специализированные факторинговые компании менее забюрократизированы, чем банки, что позволяет более оперативно принимать решения»,— отмечает эксперт.
Большинство экспертов считают маловероятным появление новых игроков на рынке факторинга в ближайшее время. «Резкого увеличения числа новых специализированных организаций, а вместе с ним и объемов факторинговых услуг после отмены обязательного лицензирования ожидать не стоит. Барьеры для входа на рынок факторинга велики: новой компании придется вкладывать значительные средства на приобретение IT-обеспечения, разработку системы управления рисками, поиск персонала, маркетинг и т.д.»,— считает Игорь Нестеров. Для выхода на рынок факторинга нужны источники рыночного фондирования, гарантии материнского банка — это неотъемлемая часть залогов, утверждают эксперты. Кроме того, потребуются крупные инвестиции в технологии, так как факторинг дает сильную нагрузку на операционную систему с точки зрения транзакций. IT-платформа должна справляться с обслуживанием тысяч операций, которые проходят каждый день. Вместе с тем, по мнению Евгения Родионова, новички могли бы развиваться в сегменте оказания факторинговых услуг для малого бизнеса, в микросегменте.
Клиентский пирог
Эксперты отмечают, что сегодня услугой факторинга в основном пользуется крупный бизнес. «Объем российского рынка из года в год растет благодаря клиентам — крупным компаниям, привлекающим финансирование от 300 млн руб. в год. Занимая пятую часть клиентской базы, они обеспечили половину объема рынка в 2012 году»,— приводит данные Евгений Родионов. Так, ВТБ-Факторинг, по словам генерального директора компании Антона Мусатова, «с успехом выполнил бизнес-план на 2012 год и показал лучшие на рынке результаты по обороту, портфелю, а также доле безрегрессного факторинга и выручке. Этому способствовало развитие наших отношений с крупными клиентами, в первую очередь — клиентами группы ВТБ в рамках каналов кросс-продаж».
Вместе с тем факторинг постепенно охватывает и другие сегменты бизнеса. «В 2012 году ФК «Лайф» профинансировала 899 новых клиентов, обеспечив 38% общего прироста клиентской базы всего факторингового рынка (по данным Ассоциации факторинговых компаний),— рассказал Евгений Родионов.— Первое место по темпам роста клиентской базы — следствие нашей специализации на сегменте малого и среднего бизнеса».
Положительную динамику демонстрируют и другие игроки рынка. Так, Номос-Банк в течение 2012 года увеличил клиентскую базу втрое. Банк «Петрокоммерц», по словам Кирилла Покровского, подтвердил свои позиции одного из лидеров отрасли, заняв пятое место по оборотам и четвертое место по объему портфеля в России.
По мнению Евгения Родионова, качественному развитию факторингового рынка способствует развитие как раз клиентского сегмента малого и среднего бизнеса. «Сегодня за крупных клиентов факторы конкурируют в большей степени в разрезе процентных ставок,— отмечает эксперт.— Крупные компании иногда используют факторинг как способ улучшения балансовых показателей: проданная факторинговой компании дебиторская задолженность списывается с баланса. Малый бизнес больше ценит сервисную составляющую факторинга: управление дебиторской задолженностью, покрытие рисков неоплаты, независимую оценку платежеспособности дебиторов. Передача этих функций на аутсорсинг факторинговой компании позволяет небольшим компаниям существенно снизить административные издержки и в конечном итоге направлять больше ресурсов на развитие бизнеса».
Сфера конкуренции
Аналитики АФК отмечают, что в 2012 году в структуре российского факторинга выросла доля оптовой торговли — до 67%, вместо 52% в 2011 году. Вместе с тем заметно снизилась доля производственных предприятий — до 27% вместо 41,6% годом ранее. Эксперты по-разному объясняют эту тенденцию. «Доля оптовой торговли выросла за счет новых клиентов, а не по причине того, что предприятия перестали использовать факторинг»,— считает Антон Мусатов. По словам Кирилла Покровского, в 2011 году безрегрессный факторинг активно использовали несколько крупнейших промышленных российских компаний. «В 2012 году ряд лимитов по этим сделкам был закрыт факторами из-за возросших рисков. Однако в этом году лимиты могут быть возобновлены, поэтому о сложившейся тенденции пока говорить рано. Есть единичные случаи, просто их объемы таковы, что заметны даже на фоне всего рынка»,— уверен господин Покровский.
Между тем российский факторинг постепенно расширяет отраслевые границы. «Оптовая торговля предполагает более простой денежный оборот, поэтому оптовики могут оценить свой товарооборот и четко спрогнозировать оборачиваемость, а следовательно и свои потребности в финансировании,— комментирует Игорь Нестеров.— Ситуация с производством отлична — более сложный технологический процесс затрудняет использование коротких денег. Сейчас факторинговые компании активно осваивают новые отраслевые сегменты. Все это приведет, на наш взгляд, к тому, что доля оптовой торговли будет постепенно снижаться в пользу других отраслей».
По мнению Евгения Родионова, потенциально перспективными могут быть некоторые направления сферы услуг. Сегодня факторинговые компании мало работают с этим сегментом, в основном из-за непрозрачности бизнеса компаний и особенностей торговых отношений и документооборота. Факторинг подразумевает наличие отсрочки платежа и связанной с ней дебиторской задолженности. А предприятия в сфере услуг часто работают по предоплате, или же требуют оплату по факту. «Тем не менее, перспективными для факторинга могут быть транспортно-логистические, кейтеринговые, клининговые, рекламные компании,— считает Евгений Родионов.— Например, логистические компании часто получают срочные заказы, и если логист вовремя не произвел оплату своему подрядчику, то свободных машин он не найдет. Здесь нужны быстрые деньги, финансирование „в моменте“. Еще одна интересная ниша — рекламные агентства, в клиентский портфель которых входят крупные клиенты — банки, сетевые ритейлеры и т.д. Крупные клиенты, в особенности с головным офисом за рубежом, нередко требуют отсрочки платежа. Зачастую, агентства ограничены собственным капиталом и не имеют возможности набирать сотрудников для увеличения объема работ. Факторинг мог бы помочь им развиваться быстрее».
Кирилл Покровский из интересных отраслей с незначительным проникновением факторинга выделяет строительство. Антон Мусатов считает, что существенный потенциал для рынка существует в электроэнергетике, а также в сфере государственных закупок. «В целом любая компания, которая работает с отсрочкой платежа, будь то товары или услуги, где есть понятный профиль дебитора, может воспользоваться услугами факторинга»,— заключает Евгений Родионов.
Международная синергия
В 2013 году прогнозируется также рост доли международного факторинга. «Вступление в ВТО создает условия для роста внешнеторгового оборота, что расширяет потенциал международного факторинга»,— отмечает Игорь Нестеров. Как отметили эксперты, за 2012 год объем сделок международного факторинга в РФ уже вырос в полтора раза. Кроме того, правительство в своем распоряжении от 29.06.2012 включило международный факторинг в план мероприятий по поддержке экспорта. В 2013 году услуга международного факторинга появилась в портфеле ВТБ-Факторинг: «В апреле мы запустили первую международную сделку с Арменией»,— рассказал Антон Мусатов.
Выход в он-лайн
Развитие интернет-технологий существенно меняет принципы работы всей сферы финансовых услуг, и факторинг в этом отношении не исключение. «Одна из особенностей факторингового бизнеса — необходимость обрабатывать большое количество денежных требований. К примеру, наша компания за прошлый год обработала более 900 тысяч требований. Поэтому внедрение электронного факторинга позволит существенно повысить производительности бизнеса факторинговых компаний»,— отметил Антон Мусатов.
Практически все факторинговые компании стремятся развивать он-лайн-сервисы. Так, ФК «Лайф», вводит ряд инновационных решений, в частности, интернет-факторинг и поддержку системы электронного документооборота с электронной цифровой подписью. Также компания работает над созданием информационного портала, где клиент сможет не только отслеживать текущее состояние работы с фактором, но и настраивать возможности SMS-оповещений, управления дебиторской задолженностью и общения с персональным менеджером.
ЗАО «Банк НФК» запустило уже вторую версию он-лайн системы е-Факторинг. По словам директора дивизиона «Южный» ЗАО «Банк НФК» Виталия Орехова, ключевые отличия новой версии системы от предыдущей — полностью переработанный интерфейс и существенное увеличение скорости работы. В среднем время ожидания построения отчетов сократилось вдвое. Кроме того, каждый клиент НФК может помимо использования предустановленных отчетов создавать персональные отчеты в зависимости от индивидуальной потребности в объеме выводимой информации. В новую версию е-Факторинг интегрирована также программа системной работы с отзывами и обращениями (Customer Complaints Management), благодаря которой любой пользователь может обратиться в НФК с предложением, просьбой, жалобой или благодарностью.
Фактор регионов
Российский рынок факторинга в 2013 году может побить очередной рекорд, дотянувшись до планки в 2 трлн рублей, утверждают аналитики АФК. При этом особенно высокие темпы роста факторинг будет демонстрировать в регионах. «До недавнего времени региональные производители и поставщики были плохо осведомлены о факторинге и других видах неклассического кредитования. Сейчас регионы становятся новой точкой роста для факторинга»,— комментирует Игорь Нестеров. Так, уже в 2012 году, по данным АФК, доли Приволжского и Сибирского федеральных округов выросли на 2 п.п. до 8% и 4% соответственно.
Несмотря на то, что южный регион не показал существенного прироста в 2012 году, по-прежнему занимая 4% в общем объеме рынка, для большинства игроков он остается стратегически важной территорией. «Экономика юга представлена большим спектром отраслей — машиностроение, сельское хозяйство, перерабатывающая промышленность и др. Поэтому потребность в дополнительных источниках финансирования, отличных от кредитования, в том числе и факторинге, будет только расти»,— уверен Антон Мусатов. Евгений Родионов отмечает, что по сравнению с предпринимателями из других регионов предприниматели на юге гораздо более активны в создании и развитии своего бизнеса: «ЮФО постепенно выходит в лидеры по количеству новаторских бизнес-идей и совместных проектов с западными компаниями. Когда я бываю в Краснодаре или Волгограде и встречаюсь с потенциальными клиентами, я вижу очень большое количество бизнесов с хорошим потенциалом. Эти компании могут развиваться быстрее, если передать бизнесменам знания о новых финансовых инструментах и новых подходах к ведению бизнеса».