СМП-банк, подконтрольный братьям Ротенбергам, нарастив кредитный портфель почти на 80% по сравнению с прошлым годом, увеличил прибыль менее чем на 100 млн руб. Такую динамику эксперты связывают с концентрацией банка на высоконадежном, но низкодоходном кредитовании госсектора. Банк уже диверсифицирует бизнес за счет розницы и кредитования средних компаний.
Фото: Олег Харсеев, Коммерсантъ
Вчера СМП-банк опубликовал отчетность по международным стандартам за 2012 год. Согласно ей, банк заработал 1,2 млрд руб. чистой прибыли, увеличив ее на 8,5% (95 млн руб.) по сравнению с 2011 годом. В 2012 году СМП-банк, согласно принятой два года назад стратегии, продолжил наращивать кредиты госсектору. Эти активы он увеличил в 3,4 раза — до 36,9 млрд руб. В 2011 году, учитывая низкую базу, кредиты госсектору росли еще активнее — за год их объем увеличился в 22 раза, до 10,8 млрд руб. "Кредитование госсектора выглядит достаточно привлекательно: резервы по таким заемщикам создавать практически не нужно",— отмечает председатель правления СМП-банка Дмитрий Калантырский. Общий кредитный портфель банка вырос на 77% — до 96 млрд руб.
Впрочем, высокая надежность государственных заемщиков имеет и обратную сторону — низкую доходность по таким кредитам. Отсюда невысокая общая рентабельность бизнеса банка. "Несмотря на рост чистой прибыли, соотношение доходов к средним активам составило около 0,8% при среднерыночном показателе 2%",— отмечает аналитик Moody`s Лев Дорф. "Коэффициент рентабельности активов по итогам 2012 года действительно составляет менее 1%. Однако операционные расходы (4,5 млрд руб.) полностью покрываются чистыми процентными доходами и чистой прибылью от операций с финансовыми инструментами (4,8 млрд руб.)",— указывает Дмитрий Калантырский.
Специфика бизнеса банка обусловила также рост соотношения расходов банка к доходам (Cost Income Ratio, CIR). На 1 января 2013 года оно составило 73% против 60% годом ранее, подсчитал аналитик Лев Дорф. "По итогам года почти 40% его кредитного портфеля составили кредиты госсектору, которые традиционно являются более качественными, чем кредиты коммерческим компаниям, но ставка по ним ниже — около 7% годовых при средней ставке по кредитам компаниям — от 10% годовых",— отмечает он.
Судя по отчетности, рост соотношения расходов к доходам имеет две причины: увеличение операционных расходов на 15%, до 4,4 млрд руб., и сокращение комиссионных доходов — в 2,6 раза, до 1,1 млрд руб. В прошлом году они составляли 2,9 млрд руб., из которых 2,1 млрд руб. банку обеспечили связанные стороны. В 2012 году группа проводила операции со связанными сторонами в существенно меньших объемах, чем годом ранее, указывают в банке. Изменился и характер этих операций. Если в 2011 году банк зарабатывал на рассчетно-кассовых операциях с такими клиентами, то в 2012 году — на операциях со связанными сторонами по финансовым инструментам (чистая прибыль от них составила в прошлом году 1,1 млрд руб.)
Выбранная бизнес-модель надежная, но не сможет приносить банку существенных доходов от кредитования, даже в результате еще большего сокращения операций со связанными сторонами, считают эксперты. "В свое время такие игроки, как Альфа-банк, МДМ-банк, также не демонстрировали выдающихся результатов, пока не переключились на высокодоходное кредитование крупных корпоративных клиентов и розницу",— считает зампред правления Абсолют-банка Евгений Ретюнский.
Впрочем, радикально менять подход к кредитованию банк не планирует: выбирая между высокой доходностью и надежностью, мы отдаем приоритет надежности, указывают в СМП-банке. Тем не менее на фоне снижения рентабельности бизнеса банк в прошлом году уже начал активнее наращивать кредитование малого и среднего бизнеса и розницы. Так, кредиты малым и средним предприятиям увеличились на 73%, до 13 млрд руб. (в 2011 году — на 50%). Розничный кредитный портфель банка в 2012 году вырос на 80%, до 5,2 млрд руб. (по итогам 2011 года — лишь на 22%). Темпы роста кредитов крупным компаниям, наоборот, снизились: их портфель увеличился на 22,5%, до 43,5 млрд руб., против прироста 96% в 2011 году. В корпоративном секторе отдается предпочтение "крупному" среднему бизнесу, указывают в СМП-банке.