Международное рейтинговое агентство Fitch присвоило планируемому выпуску еврооблигаций холдинговой агрокомпании "Мрия" предварительный рейтинг B(exp), говорится в сообщении Fitch.
Агентство также присвоило планируемому выпуску рейтинг возвратности активов RR4.
Окончательные рейтинги бумагам Fitch планирует присвоить после получения финальной документации по сделке.
По данным рейтингового агентства, часть поступлений от размещения еврооблигаций будет направлена на финансирование оферты по некоторым существующим облигациям объемом $250 млн с погашением в 2016 году, что будет способствовать более плавному графику погашения долга группы.
Кроме того, по информации Fitch, остальная часть поступлений пойдет на погашение других долговых обязательств "Мрии", а также на капитальные вложения и повышение ликвидности для поддержки оборотного капитала.
Агентство не ожидает изменений в дивидендной политике "Мрии" и полагает, что поступления от еврооблигаций не будут использованы на дивидендные выплаты.
Выпускаемые бумаги будут представлять собой приоритетные необеспеченные обязательства с гарантиями (поручительствами) от нескольких операционных дочерних компаний, обеспечивающих не менее 80% EBITDA, чистой прибыли и совокупных активов группы.
Условия по новым еврооблигациям в значительной степени соответствуют условиям по существующим бумагам.
Fitch называет среди факторов, которые могут положительно повлиять на рейтинги "Мрии" в дальнейшем: сокращение сделок со связанными сторонами или полную консолидацию сахарного бизнеса в группу; формирование положительной или, по крайней мере, умеренно отрицательной маржи свободного денежного потока.
Среди факторов, которые могут отрицательно повлиять на рейтинги "Мрии" в дальнейшем, Fitch называет: снижение прибыльности, обусловленное устойчивым повышением расходов и/или сокращением урожайности; ослабление ликвидности.
По материалам ИА «Украинские новости»