Иностранные инвесторы готовы покупать долги украинских эмитентов, поэтому банки активно выходят на внешний рынок, чтобы воспользоваться благоприятной глобальной конъюнктурой. Вчера стало известно, что Ощадбанк решил разместить еврооблигации, возможно, на сумму около $500 млн. По словам экспертов, ожидаемая доходность этих бумаг — до 8,5%, а сам выпуск обеспечит приток в страну валюты, необходимой для поддержки курса гривны.
Фото: Украинское фото
О том, что Ощадбанк намерен разместить еврооблигации, стало известно из отчета международного агентства Fitch Ratings. Оно присвоило планируемому выпуску бумаг банка долгосрочный рейтинг B (EXP) и рейтинг возвратности активов RR4, что обусловлено потенциальной поддержкой со стороны власти. В Ощадбанке отказались назвать объем и предполагаемую доходность эмиссии. В отчете агентства указано, что объем и сроки погашения выпуска будут установлены позже, однако эксперты ожидают сумму в $500 млн. Выплаты будет осуществлять британская компания SSB No.1 PLC. Последний раз Ощадбанк выпускал еврооблигации еще в 2011 году — $700 млн под 8,25%.
Эмиссия Ощадбанка станет уже третьим размещением евробондов банков в I квартале. В середине января Укрэксимбанк привлек на пять лет $500 млн под 8,5%, а в феврале ПриватБанк, пообещав инвесторам 10,875% годовых, смог получить $175 млн на пять лет. Участники рынка считают текущую конъюнктуру очень благоприятной для размещения банковских евробондов. "Условия для привлечения просто великолепные. Американские фондовые индексы находятся вблизи исторических максимумов, в мире очень высокий аппетит к риску, инвесторы в поисках высокой доходности активно покупают украинские еврооблигации и с радостью принимают первичные размещения",— говорит специалист отдела продаж долговых ценных бумаг Dragon Capital Сергей Фурса.
Банки вынуждены выходить на внешний рынок, поскольку в Украине нет инструментов, позволяющих привлечь столь крупную сумму в иностранной валюте на большой срок. Многие клиенты размещают депозиты максимум на год, в итоге из Ощадбанка в 2012 году предприятия забрали 6 млрд грн валютных средств, а население нарастило валютные сбережения на 2,3 млрд грн. Сейчас Ощадбанк привлекает валюту у населения под 6,5-8,5%.
Ставка доходности бондов Ощадбанка не будет высокой, считают эксперты. "Ориентиром для размещения Ощадбанка скорее будут евробонды Укрэксимбанка — 8,5%. Существующий выпуск Ощадбанка торгуется со спредом в 200 базисных пунктов к суверену, вероятно на этом уровне будет и размещаться, и торговаться новый выпуск",— говорит Сергей Фурса. Минфин в феврале выпустил бонды на $1 млрд под 7,625% сроком на десять лет.
Привлечение валюты Ощадбанком выгодно правительству, отмечают эксперты. "На вторичном рынке еврооблигации Ощадбанка с погашением в 2016 году котируются с доходностью 8,1% годовых,— отмечает специалист по торговле облигациями ИК Concorde Capital Юрий Товстенко.— Правительство, с которым тесно сотрудничают госбанки, нуждается в дополнительном валютном ресурсе для рефинансирования внешней задолженности и поддержки стабильности курса гривны. Это не исключает наличия небольшой премии к ставкам вторичного рынка при размещении еврооблигаций Ощадбанка". В дальнейшем эти средства могут быть вложены во внутренние валютные облигации Министерства финансов. Напомним, что перед тем как 16 января Укрэксимбанк привлек у инвесторов $500 млн, 8 января неизвестный банк выкупил у Минфина внутренние валютные облигации на $531 млн.