Компания "Ренессанс управление активами" передает свои розничные паевые фонды управляющей компании "Альфа-капитал". Следуя стратегии сокращения российских активов, "Ренессанс" продал ПИФы с качественной клиентской базой всего за 2% от стоимости чистых активов (по оценкам источников "Ъ").
Вчера управляющая компания "Альфа-капитал" объявила о подписании соглашения о передаче под ее управление розничных паевых фондов управляющей компании "Ренессанс управление активами". В ближайшее время "Ренессанс" подаст заявку в Федеральную службу по финансовым рынкам на изменение правил передаваемых фондов. После регистрации новых правил к "Альфа-капиталу" перейдут три открытых ПИФа ("Ренессанс — Сбалансированный", "Ренессанс — Облигации" и "Ренессанс — Акции"), а также интервальный фонд "Ренессанс — Перспектива". На 31 января стоимость чистых активов (СЧА) этих фондов составляла 660 млн руб.
Передача фондов "Ренессанс управление активами" другой компании состоялась в рамках решения Renaissance Group сократить свою деятельность в России. Процесс начался осенью прошлого года, когда основной собственник Renaissance Group Стивен Дженнингс продал большую часть своих российских активов группе ОНЭКСИМ. Как пояснила вчера председатель правления "Ренессанс управление активами" Барбара Рупф Би, "передача фондов стала результатом текущего пересмотра стратегии бизнеса".
По словам гендиректора "Альфа-капитала" Ирины Кривошеевой, покупка паевых фондов "Ренессанса", которые исторически ориентировались на состоятельных инвесторов, соответствует стратегии развития компании. Согласно проведенной "Альфа-капиталом" due diligence фондов, средний счет клиента ПИФов "Ренессанса" составляет около 700 тыс. руб. По оценке "Ъ", в фондах других компаний он редко превышает 200 тыс. руб. Общее количество активных клиентов в фондах оценивается в 1 тыс. По данным ФСФР, на конец третьего квартала 2012 года общее число клиентов фондов (с учетом тех, кто продал все паи) превышало 3,7 тыс. По словам госпожи Кривошеевой, проверка показала, что клиентская база фондов диверсифицирована, по крайней мере, в двух фондах максимальный счет клиента не превышает 6% СЧА.
Назвать сумму сделки в "Альфа-капитале" и "Ренессансе" отказались. Однако, по данным источника "Ъ", знакомого с результатами переговоров, цена составила 2% от стоимости чистых активов. Таким образом, от продажи розничных ПИФов "Ренессанс" получит 13 млн руб. По мнению участников рынка, это выгодная сделка для покупателя. "2% и даже 3% от СЧА — очень низкая цена за такую диверсифицированную базу клиентов",— отмечает начальник управления продаж и маркетинга "Райффайзен Капитала" Константин Кирпичев. По его словам, стоимость привлечения новых клиентов через агентскую сеть обходится компаниям как минимум в 2% от СЧА. По оценке директора по развитию Allianz Investments Ольги Ваксиной, рекламная кампания для привлечения соизмеримого объема средств в нынешних условиях обошлась бы для управляющей компании гораздо дороже, чем 2-3% от СЧА.
По мнению участников рынка, текущая рыночная ситуация и цены, по которым готовы продавать свои фонды управляющие компании, благоприятны для процессов консолидации в отрасли. В 2011-2012 годах прошел целый ряд сделок по приобретению бизнеса по управлению активами. До последнего времени консолидации рынка препятствовали пробелы в законодательстве, однако в понедельник Минфин опубликовал проект изменений типовых правил управления открытыми ПИФами, в которых прописал возможность слияния фондов по решению управляющей компании (см. "Ъ" от 5 февраля). "Если нормативы будут приняты, то мы увидим ускорение процесса консолидации в отрасли",— резюмировал гендиректор "ТКБ БНП Париба Инвестмент Партнерс" Владимир Кириллов.