Запрет на выдачу валютных кредитов населению обезопасил банки и заемщиков от возможных негативных последствий девальвации гривны. Однако несмотря на высокие курсовые риски, на рынке предлагаются финансовые продукты с валютной привязкой, в частности лизинг автомобилей для физических лиц, где сумма платежа зависит от колебаний курса доллара или евро.
В текущем году количество заключенных договоров лизинга транспортных средств впервые превысит уровень 2008 года, когда была оплачена покупка 8,7 тыс. автомобилей. Несмотря на высокие темпы роста сегмента в прошлом году (88%) — до 8,4 тыс. шт., участники рынка в этом году ожидают увеличения количества сделок еще почти на 50%. "Прогноз сбывается, несмотря на почти полное отсутствие роста продаж автомобилей. На конец октября рынок лизинга вырос на 40%, а его доля в общем объеме продаж автотранспорта, как легкового, так и коммерческого, составила 4,8%,— говорит генеральный директор компании "Евро Лизинг" Павел Васильев.— До конца года мы ожидаем, что темпы роста достигнут 45%, а доля лизинга в общих продажах составит 5%".
Большинство участников рынка предпочитают гривневое фондирование, но часть компаний продолжает проводить сделки с валютной составляющей. После запрета в 2009 году валютного кредитования населения получить заем в банке, кредитном союзе или финансовой компании на покупку автомобиля в долларах или евро стало невозможно, даже если потенциальный заемщик продолжает получать доходы в валюте. В результате эту нишу заняли лизинговые компании. Стоит отметить, что, хотя платежи их клиентов привязаны к иностранной валюте, оперировать понятием "валютный лизинг" было бы некорректно.
Финансовый лизинг предусматривает, что клиент получает не денежные средства, как при классическом кредитовании, а автомобиль, причем в аренду. В связи с этим он платит за пользование техникой, а не процент по кредиту. Начальник управления розничных продаж "УниКредит Лизинг" Оксана Захарченко поясняет, что размер платежей по лизингу, осуществляемых в гривне, пересчитывается согласно текущему курсу выбранной валюты. "Оплата производится только в гривне, привязка может быть к любому курсу — НБУ, межбанка, отдельно взятого учреждения, в зависимости от условий контракта финансового лизинга",— говорит она. При этом используется курс иностранной валюты на момент совершения ежемесячного платежа. "Все оплаты осуществляются в гривне по коммерческому курсу на день выставления счета",— отмечает глава правления Porsche Finance Group Йозеф Граф. Если, к примеру, ежемесячный платеж установлен в размере $400, то в начале текущего года клиент платил 3220 грн, а сейчас около 3320 грн. Таким образом, 3-процентный рост курса доллара привел к повышению размера ежемесячных выплат по договору. Однако клиент не совершает каких-либо валютных операций, требуемую сумму приобретет на межбанке лизинговая компания.
Услуги с валютной привязкой предоставляют лизинговые компании, имеющие доступ к фондированию через автомобильного импортера или банк с иностранным капиталом. "Рефинансирование нам предоставляет наша сестринская компания "Порше Корпорайт Финанс", которая входит в "Порше Холдинг"",— говорит господин Граф. В случае с "УниКредит Лизинг" речь идет о кредитах материнской UniCredit Group.
Лизинговые договоры сейчас в среднем заключаются на срок от 1 до 5 лет по ставке от 9% до 13% годовых. "Если говорить о приобретении автомобиля на условиях лизинга от Porsche Leasing, то годовая ставка составляет 9,9% при выборе в качестве валюты финансирования доллара США или 10,9% при финансировании в евро. Это ниже среднерыночного уровня, и поднимать ставки мы не планируем",— говорит Йозеф Граф. Речь идет о реальных эффективных ставках, которые почти вдвое ниже, чем текущая средняя стоимость депозитного фондирования банков в национальной валюте. "У нас ставки составляют 11-12%, и они практически не меняются. Есть клиенты, которые в 2009 году заключали лизинговый договор в валюте под 13%, и есть заемщики банков, кредитовавшиеся под 23% в гривне. Наши клиенты уже заканчивают выплаты по 3-4-летним договорам, а банковские — еще платят. Учитывая, что курс все эти годы был более или менее стабильным, то преимущество финансового лизинга перед кредитом очевидно,— говорит Оксана Захарченко.— Если принять во внимание ожидаемую 10-процентную девальвацию гривны относительно доллара США, то разница в эффективных ставках лизинга и кредитования (12,5% в валюте против 25% в гривне) все еще будет оправдывать готовность клиентов брать на себя риск курсовых разниц".
Лизинговые компании отдают предпочтение клиентам, имеющим валютный доход, или доход, "привязанный" к валюте. Однако жестких ограничений нет, поэтому клиент с гривневым доходом также может заключить лизинговый договор, если отвечает требованиям к платежеспособности в рамках скоринговой системы компании. Они аналогичны тем, которые выдвигаются к клиентам банков. "Когда принимается решение о подтверждении финансирования, важную роль играет справка о стабильных легальных доходах потенциального клиента. Кроме того, мы учитываем такие факторы, как хорошая кредитная история клиента, доходы от недвижимости, общий уровень его расходов",— говорит Йозеф Граф. Услуга финансового лизинга рассчитана на категорию "средний+", добавляют в "УниКредит Лизинг". Минимальный авансовый платеж обязателен — в среднем по рынку он составляет от 15% до 30% от стоимости автомобиля.
Среди ведущих игроков рынка можно отметить "УниКредит Лизинг", "ВиЭйБи Лизинг", "Порше Лизинг". В перспективе к ним может добавиться "ОТП Лизинг", которая готовит к запуску программу финансового лизинга автотранспорта в привязке к иностранной валюте. Клиенты--физические лица смогут заключать договоры с февраля-марта 2013 года. Генеральный директор компании "ОТП Лизинг" Андрей Павлушин рассчитывает, что продукт компании под 10-12% годовых привлечет в 2013 году от 0,5 тыс. до 1 тыс. клиентов. Для примера, "Порше Лизинг Украина" за десять месяцев нынешнего года заключила с физическими лицами 486 контрактов на сумму 106,5 млн грн. Средняя сумма лизингового финансирования в "ОТП Лизинг" будет меньше — порядка 100-120 тыс. грн, поскольку компания планирует расширить свою потенциальную целевую аудиторию и работать со всеми дилерами. Та же "Порше Лизинг Украина" предоставляет в финансовый лизинг автомобили от трех производителей — Volkswagen, Audi и Porsche.
По словам Андрея Павлушина, девальвационные риски не отпугнут потенциальных клиентов, поскольку по причине недорогого валютного ресурса у них определенный запас. Солидарен с коллегой и Йозеф Граф: "Ставки настолько низкие, что гривна должна упасть более чем на 50%, чтобы наше финансирование стало дороже, чем то, которое предлагается на рынке". И несмотря на то что автомобиль остается в собственности компании до момента полного расчета, возникновение неплатежей еще не означает автоматического расторжения договора. "Если у клиента возникают проблемы, и он нам об этом сообщает, мы готовы предложить ему отсрочку платежа или продление срока финансирования",— рассказывает господин Граф.
Говорить о высокой конкуренции в данном сегменте не приходится, и своими основными конкурентами представители лизинговых компаний считают банки, выдающие гривневые автокредиты. "На рынке сейчас мало у кого есть деньги, чтобы финансировать средне- и долгосрочные проекты",— отмечают в "УниКредит Лизинг". Другие игроки рынка не только не рискуют заниматься операциями, оплата которых привязана к валютному курсу, но и вообще отказываются от розничного направления. В частности, компания "Евро Лизинг" уже не предоставляет услуги лизинга для физических лиц, хотя ранее она несколько раз запускала специальные программы. В 2009 году была начата программа покупки в лизинг автомобилей б/у, в августе 2010 года клиентам при условии внесения аванса в размере 25-30% предлагалась нулевая процентная ставка за счет скидки от производителей автомобилей и выгодных страховых тарифов. "К средине 2011 года программа перестала действовать. Однако нельзя сказать, что компания слишком обожглась при работе с физлицами. Деятельность в сегменте ритейла подразумевает наличие значительного объема ресурсов, и данный сегмент с самого начала является прерогативой банковского сектора. Разумеется, в будущем мы не исключаем возможности запуска программ совместно с одним из наших банков-партнеров",— поясняет Павел Васильев.
Среди ключевых проблем рынка в компаниях называют дефицит средств, в том числе валютных, и недостаточное количество платежеспособных клиентов. "Практически все основные игроки предоставляют лизинг с привязкой к валюте. Другое дело, что на украинском рынке не так много лизинговых компаний, которые активно финансируют. Основная причина — продукт мало знаком потребителю. Многие думают, что такая услуга предоставляется только для юридических лиц,— говорит Йозеф Граф.— Не последнюю роль также играют некоторые правовые нюансы, хотя есть и положительные изменения. К примеру, с декабря при регистрации автомобиля на свое имя клиенту после полного погашения лизинговой суммы не нужно будет повторно платить сбор в Пенсионный фонд". Сдерживает развитие рынка и нестабильность экономической ситуации в целом, и сложное положение на валютном рынке в частности — сейчас большинство экономистов прогнозируют минимум 10-процентную девальвацию гривны. Это снижает интерес к продуктам, привязанным к курсу гривны относительно иностранных валют. Сдерживает развитие рынка и непонимание гражданами разницы между кредитом и лизингом. "В Германии 80-90% всех автомобилей находятся в лизинге, а у нас так сложилось исторически, что граждане в первую очередь идут в банк, а уже потом узнают, есть ли альтернативы кредиту,— говорит госпожа Захарченко.— Большинство считает, что нахождение автомобиля в залоге у банка менее рискованно, поскольку транспортное средство регистрируется на заемщика, то есть передается в его собственность. При лизинге же клиент весь срок действия договора арендует машину, находящуюся в собственности лизинговой компании, и только после перечисления последнего платежа получает транспортное средство во владение".