Вопросы планирования семьи
В цивилизованном мире давно существуют специализированные структуры, призванные сохранить и приумножить капиталы состоятельных семейств. На украинском рынке услуга family office пока слабо развита, так как не урегулированы все аспекты доверительного управления капиталами. Кроме того, далеко не каждый украинский миллионер готов предоставлять конфиденциальную финансовую информацию, предпочитая пользоваться услугой family office в иностранных управляющих банках.
Каждый состоятельный человек в определенный момент начинает задумываться о том, что будет с его капиталом в будущем. При этом наследники далеко не всегда могут быть должным образом подготовлены к ответственности за управление им. В таких ситуациях на помощь приходят специальные компании или банковские подразделения, которые занимаются организацией денежных дел нескольких поколений одной семьи. Концепция family office (FO) начала формироваться еще в VI веке, когда за дела семьи, включая финансовые, отвечал дворецкий. В дальнейшем эта функция перешла к институту поверенных, а в XIX веке начали работать первые специализированные учреждения. В 1810 году Майер Ротшильд основал первый в мире family office "Майер Амшель Ротшильд и сыновья", который управлял активами семьи. В 1838 году был основан "Дом Моргана", а в 1882 году свой офис создал Джон Рокфеллер.
Спектр услуг, предоставляемых FO, практически неограничен. Главным образом в него входят структурирование семейного капитала, защита активов с помощью юридических механизмов, расширение географии семейного бизнеса, подготовка наследников к передаче или распределению семейного бизнеса, поиск привлекательных инвестиционных проектов, подготовка заключений для принятия управленческих решений, управление активами, а также выполнение других поручений членов семьи.
На украинском рынке услуга family office еще практически не представлена. Из 16 банков, которые развивают направление private banking, услугу администрирования семейного капитала предоставляют только три. Главными трудностями для развития этого сегмента участники рынка считают законодательные и ментальные преграды. "В Украине до сих пор не урегулирован законом вопрос доверительного управления капиталом, не приведены в соответствие с налоговым законодательством и с требованиями финансового мониторинга сами функции семейного офиса. Второй момент — клиенты просто не готовы открывать информацию по своим счетам, налогам, семейным аспектам,— объясняет директор управления развития и поддержки бизнеса персональных банковских услуг УкрСиббанка Геннадий Василенко.— Поэтому в Украине услуга family office нашла отражение только в оплате счетов, управлении кредитами и депозитами в рамках одного кредитно-финансового учреждения. То есть ни о какой консолидации средств клиента или членов его семьи в рамках family office в банках речь не идет".
Мешает развитию этого направления и устоявшаяся практика вывода средств за рубеж. "Очевидно, что банковская практика в Украине далека от классического определения family office. В мире это полноценный офис, созданный, как правило, владельцем семейного капитала — наследователем, специалисты которого системно решают весь круг вопросов управления активами, вкладами, имуществом, вопросы, связанные с правовой защитой и страхованием, медицинским обслуживанием, решением административных задач, организацией комфортного жизненного пространства во всех сферах для всех членов семьи. Это касается как самого бизнеса, так и образования, досуга, быта,— рассказывает председатель правления Энергобанка Елена Малинская.— Пока же в Украине отсутствует сама законодательная база для создания трастовых структур, мы будем наблюдать вывод капиталов за границу, а украинские банки не смогут оказывать услуги FO в классическом понимании".
Некоторые эксперты вообще сомневаются, что в текущих условиях рынка услуга FO может быть полноценно реализована в Украине. "По-настоящему управлением капиталом должна заниматься обособленная от банков независимая компания, которая не будет продавать услуги какого-то конкретного учреждения, а займется экспертизой любых услуг и продуктов",— считает советник главы совета директоров Дельта Банка Максим Шахалов.
Стереотипы недоверия
Банкиры признают, что услуга управления семейным капиталом пока пользуется ограниченным спросом. "Популярность услуг family office началась после кризиса 2008 года, когда люди поняли, что банкиры продавали им продукты, за которые получали бонусы, часто они были не нужны клиентам. Ценность этой услуги в том, что клиент платит за экспертизу, а компания подбирает ему продукты различных компаний",— отмечает Максим Шахалов. В Украине FO мало развит в первую очередь из-за низкого количества запросов на эту услугу. "Это обусловлено менталитетом украинцев: люди психологически не готовы передавать свои личные финансы и решение семейных вопросов в руки другого человека, и этот стереотип характерен для большинства клиентов, независимо от социального статуса. У нас услугой FO пользуется менее 5% от общего числа VIP-клиентов банка,— рассказывает Елена Малинская.— Главная задача частного банкира — воспитать у клиента культуру пользования такой услугой, на примере убедить его в том, что данный сервис удобен, безопасен, осуществляется в интересах клиента, и научить доверять своему персональному менеджеру. Банкиры способствуют формированию культуры наследования, готовя тех, кому предстоит передать свои состояния по наследству следующим поколениям". Кроме того, украинские банки пока не имеют той степени доверия клиентов, которой пользуются кредитные учреждения в Европе. "Весь спектр услуг FO использует лишь небольшое количество наших клиентов. В основном люди выбирают отдельные услуги. Причин масса. Пожалуй, главная из них — состоятельные клиенты, как правило, уже пользуются family office за границей в управляющем банке. Во-вторых, эта услуга достаточно дорогая",— подчеркивает директор по развитию продуктов и проектов департамента private banking ВиЭйБи Банка Дмитрий Власов.
Тем не менее потребность в такой услуге существует, поэтому чаще всего функции FO клиенты передают собственным структурам в рамках своих корпораций и предприятий. "В данных структурах есть консультанты, которые пользуются определенным доверием и осуществляют для клиентов необходимые операции, действуя от их имени и по поручению, решают поставленные перед ними задачи. И банки в данном случае представлены как инструменты достижения определенных целей клиентов",— говорит Геннадий Василенко. Банкиры признают, что клиенты начинают пользоваться данной услугой только тогда, когда проработают с персональным менеджером в течение длительного времени. Тогда, по существу, между клиентом и персональным банкиром складывается тот уровень доверительных отношений, когда клиент уже может поручать банку определенные операции по его счету в рамках тех финансовых инструментов, которыми располагает кредитное учреждение.
При этом у самих участников рынка существуют довольно жесткие требования по отбору клиентов. "Если говорить именно об украинском рынке, то услуги private banking доступны человеку при размещении в банке не менее $100 тыс., а услуга FO становится доступной при размещении более $1 млн. При этом следует сразу отметить, что порог входа в разных банках может отличаться. Позволить себе собственный family office могут украинские клиенты, состояние которых превышает $50 млн,— объясняет Дмитрий Власов.— Для получения данной услуги в нашем банке клиент также должен подписать ряд документов, четко определяющих задачи членов семьи, которые будут входить в FO, и максимальный уровень риска, а также содержащих перечень передаваемых в управление активов".
Сохраняй и властвуй
В отличие от управления корпоративными финансами, где главной задачей является их приумножение, семейный капитал требует главным образом сохранения. Как следствие, в этом сегменте используются наиболее консервативные и наименее рисковые инструменты. "Защита капитала — это очень сложный процесс, к которому привлекаются профессиональные юристы, подготавливающие оптимальную юридическую структуру семейного капитала, определяющие право на доли в бизнесе, условия передачи или продажи, возможные риски и другие аспекты, которые в итоге дадут возможность обезопасить капитал при любых сценариях не только в экономике и стране, но и при изменениях отношений в семье,— рассказывает Дмитрий Власов.— На данном этапе формируется большое количество юридических документов — от брачных контрактов до завещаний".
Из-за нехватки финансовых инструментов на украинском рынке VIP-клиенты пока имеют довольно ограниченные возможности для вложения капиталов. "Специфика украинского рынка такова, что процентные ставки по депозитам — до 25% в национальной валюте и до 10% в долларах — превышают доходность многих инвестиционных фондов в мире. Поэтому большая часть капитала состоятельных клиентов находится на депозитных счетах, часть — в активах, например недвижимости, золоте, инвестиционных проектах",— говорит Елена Малинская. Банкиры также учитывают, что инвестиционные инструменты постоянно меняются в зависимости от ситуации на рынке, кроме того, имеют различную срочность и целевой характер. "Если говорить о частных финансах, то это и традиционные банковские депозиты, в том числе и в банковских металлах, инструменты фондового и срочного рынка, ипотека, предметы искусств,— отмечает Дмитрий Власов.— Немалую долю наши клиенты инвестируют в наследников — в их обучение и повышение профессионального уровня".
Как правило, обеспечение преемственности капитала предполагает также подготовку наследников и защиту капитала. Участники рынка отмечают, что первый этап предполагает подбор необходимой школы и полное сопровождение ребенка от оформления документов до опеки во время обучения и подготовки отчетности. "Во время данного этапа определяется, какой ребенок в семье обладает ярко выраженными лидерскими качествами и впоследствии будет способен возглавить семейный бизнес. Если таких способностей нет, то ребенку будут прививаться знания, позволяющие ему контролировать семейный бизнес, которым будет управлять профессиональный наемный менеджер,— рассказывает Дмитрий Власов.— После получения необходимого образования на базе банка можно ознакомиться с финансовой стороной предприятий семейного бизнеса и приобрести навыки финансового управления".
Родной доход
Предоставление услуг семейного офиса связано с рядом трудностей. Одной из главных считают слишком большой объем информации, который нужно держать в голове. Персональный банкир должен знать всех членов семьи. Кроме того, ему нужно быть осведомленным обо всем, что происходит в каждом из поколений семьи, об их интересах и увлечениях, умело справляться с конфликтными ситуациями, в любой момент быть способным ответить на любой вопрос относительно семейных активов или доходности. При этом менеджер обязан всегда быть энергичным и находиться в добром расположении духа, подчеркивают участники рынка.
Успешность управления частным капиталом на украинском рынке пока сложно оценить. В этом сегменте банкиры работают на перспективу, надеясь помочь взрастить капиталистов второго поколения. "Мы не рассматриваем доход от данной услуги, поскольку оперируем несколько другими критериями, такими как доходность клиента, долгосрочность отношений с банком и лояльность бренду, но самое главное — это доверие и удовлетворенность клиента,— говорит Дмитрий Власов.— Этот критерий — определяющий для private banking, поскольку данный бизнес предполагает установление долгосрочных доверительных отношений, которые передаются из поколения в поколение как одна из семейных традиций. Именно по этому принципу работают классические банковские дома private banking Швейцарии и Великобритании".