Сдержанный оптимизм
Рынок корпоративного кредитования растет по сравнению с предыдущими периодами. С начала 2012 года ставки по корпоративным кредитам не сильно колебались, рост был в пределах 1-3%. Наиболее популярные цели кредитования сейчас — рефинансирование ранее полученных кредитов и пополнение оборотных средств.
Аналитики говорят, что в связи с кризисными ожиданиями требования к заемщикам остаются консервативными. При этом за восемь месяцев текущего года прирост кредитования нефинансовых организаций Санкт-Петербурга равнялся 22%, что в денежном выражении составляет около 1,1 трлн рублей. Средняя ставка по кредитам в рублях составляет порядка 7-14% годовых и 6-13% годовых для займов в валюте.
По прогнозам Людмилы Гуглиной, директора управления по кредитованию юридических лиц банка "Александровский", объем кредитных портфелей корпоративных заемщиков должен либо остаться на том же уровне, либо подрасти незначительно. "Из-за нестабильного состояния мировой финансовой системы не вижу оснований для снижения базовых требований к потенциальному заемщику. В качестве тенденции на рынке корпоративного кредитования мне представляется смещение интереса банков с анализа залогов на анализ самого бизнеса. С учетом опыта предыдущего кризиса банки стали больше обращать внимание на устойчивость самого бизнеса в стрессовых ситуациях, так как реализация залога в критической ситуации оказалась крайне затруднительна", — поясняет она.
Изменение ставок по кредитам напрямую связано с изменением ставок по депозитам. Если стоимость пассивов будет расти к концу 2012 — началу 2013 года, что, как считают эксперты, вполне вероятно, то стоимость активов будет расти аналогично, так как банки работают на марже.
Александр Осин, главный экономист УК "Финам Менеджмент", полагает, что политика регуляторов и наличие необходимости у банков более активно оптимизировать балансы будет сдерживать активность кредитования в ближайшее месяцы, но это относится скорее к сектору потребительского кредитования.
Аналитик считает, что улучшение ситуации на рынке денежной ликвидности под влиянием политики ЦБ и Минфина, реализация бюджетных средств, заложенных на 2012 год и еще не израсходованных на сумму порядка 500 млрд рублей, а также наметившиеся тренды снижения внешних рисков будут стимулировать вложения банков в сегмент ценных бумаг и кредитования нефинансового сектора при сокращении активности потребительского кредитования. "Я ожидаю роста объема кредитов нефинансовым предприятиям Петербурга в 2012 году на уровне 1,2-1,3 трлн рублей", — сообщает Александр Осин. Также он не исключает возможности либерализации подхода банков к оценке потенциальных заемщиков за счет улучшения внешних факторов и смягчение денежной политики ЦБР и Минфина.
"Одна из основных тенденций корпоративного кредитования на сегодняшний день состоит в том, что заемщики более осмотрительно оценивают свои возможности по обслуживанию кредитов. Наиболее популярные цели кредитования сейчас — рефинансирование ранее полученных кредитов и пополнение оборотных средств. Это хорошая тенденция, в отличие от чрезмерной закредитованности, можно сказать, плюс кризиса. Обратная сторона медали состоит в том, что в условиях экономической нестабильности инвестиционных сделок не так много. Преобладают инвестиционные проекты с государственным участием, а вот частные инвесторы сейчас не особенно активны", — комментирует Наталья Байнина, управляющий Северо-Западным филиалом ЗАО "Банк Интеза".
Согласно оценке Федора Зобнева, начальника коммерческого управления банка БФА, ставки по кредитам сохранятся приблизительно на уровне 11-13% годовых для надежных заемщиков, 13-15% годовых для средних компаний. "Ставки ниже 10-11 процентов годовых способны обеспечить только крупнейшие и в основном государственные банки и для очень ограниченного круга клиентов. Существенного роста ставок в этом году не было, в ряде банков повышения прошли еще в конце прошлого года. В некоторых крупных банках изменилась система определения ставок, например, ввод системы рейтинга клиентов и определения ставки в соответствии с их рейтингом, что привело к увеличению ставок для конкретных клиентов", — рассказывает Федор Зобнев.
Одним из ключевых факторов, определяющих уровень ставок в ближайшее время, по мнению экспертов, будет курс национальной валюты: если серьезных колебаний не произойдет, то процентные ставки, скорее всего, сохранятся на текущем уровне, если будет значительная девальвация, то это неминуемо отразится на росте рублевых ставок.
Федор Зобнев также подчеркивает, что если судить по планам компаний по кредитованию, то сохраняется сдержанный оптимизм. Текущая ситуация достаточно стабильная, но у компаний нет уверенности, что в долгосрочной перспективе позитивная ситуация будет сохраняться. Практически для всех отраслей характерно, что наибольшую активность показывают крупные компании — лидеры рынка, еще более укрепляя свое положение. Данным компаниям значительно проще привлекать кредитные ресурсы, и условия со стороны банков для них заметно лучше. Мелким и средним игрокам, напротив, становится все сложнее выдерживать конкуренцию, и с точки зрения кредитования данный сегмент по-прежнему испытывает проблемы с привлечением ресурсов. При этом для банков надежных заемщиков по-прежнему сравнительно мало, новые практически не появляются, поэтому конкуренция среди кредиторов идет за достаточно узкий сегмент надежных компаний.
Однако аналитики отмечают, что с наступлением сентября на рынке корпоративного кредитования наблюдается активизация потенциальных заемщиков. В основном это связано с окончанием сезона отпусков и с увеличением деловой активности. В связи с планируемым на рынке в четвертом квартале 2012 года ростом процентных ставок по кредитам часть клиентов старается получить кредиты сейчас до поднятия кредитных ставок.
"В настоящее время на петербургском рынке наблюдается тенденция к увеличению процентных ставок. Ряд крупных банков еще держат ставки на уровне первого-второго кварталов 2012 года, но некоторые банки уже начали поднимать ставки на 0,5-0,7 процента годовых. Средняя ставка по кредитам для корпоративных клиентов, которые устанавливают банки топ-30 надежным заемщикам, сейчас находится в пределах от 8,5 до 11,5 процента в рублях. Полагаем, к концу 2012 года ставки по рублевым кредитам будут в пределах 9,5-12 процентов годовых", — предупреждает Виктор Питернов, управляющий филиалом Номос-банка в Санкт-Петербурге. По оценке экспертов Номос-банка, объем кредитов корпоративным клиентам, который будет выдан в Санкт-Петербурге на конец 2012 года, возрастет на 5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Максим Здор, председатель правления Международного банка Санкт-Петербурга (МБСП), сообщает, что ставки с начала текущего года сильно не колебались. "В основном можно говорить о росте на 1-3 процента, факторами которого являлись увеличение стоимости ресурсов для банков и ужесточение требований к заемщикам. Среднерыночная стоимость годовых кредитов средним и крупным корпорациям находится на уровне 11-14 процентов годовых, на полгода — 9-11 процентов. Думаю, в текущих условиях замедления темпов экономического роста и роста кредитных рисков возможно сохранение данной тенденции в ближайшей перспективе, — считает он. — Сейчас на рынке существует дефицит длинных пассивов, и многие банки берут недорогие короткие деньги у ЦБ и кредитуют ими заемщиков, которые, в свою очередь, предполагая дальнейший рост ставок, не могут удержаться от соблазна привлечь дешевое финансирование впрок. Такая ситуация при дальнейшем отсутствии роста экономики и при минимальной марже чревата высокими рисками".
"Большинство банков по-прежнему сохраняют умеренный аппетит в подходе к рискам, трезво оценивают потенциал того, или иного клиента и сохраняет хладнокровие в борьбе за качественного заемщика", — замечают эксперты МБСП.
В Сбербанке также есть система оценки надежности заемщиков. "Хотелось бы отметить, что на сегодня банком разработана новая модель оценки рисков, которая позволяет отнести того или иного заемщика, а также реализуемый им проект в соответствующую категорию надежности. Исходя из проведенного категорирования, клиенту может быть предложена та или иная ставка по кредитованию. Безусловно, данная ставка меняется в зависимости от срока кредитования и наличия обеспечения — чем ликвиднее обеспечение, меньше срок и надежнее заемщик, тем ставка ниже", — сообщили в Сбербанке.