Рейтинговое агентство не одобряет планы регулятора: по мнению аналитиков Moody's, решение увеличить объемы рефинансирования банков приведет к трагическим последствиям. Банки увлеклись привлечением средств, соглашаются эксперты.
Медвежья услуга от Центробанка. Агентство Moody's раскритиковало планы российского ЦБ по увеличению объемов рефинансирования банков. Ранее регулятор заявил, что общая сумма краткосрочных кредитов для банков вырастет до 5 трлн руб. Аналитики Moody's предупреждают, что постоянная кредитная поддержка ЦБ приведет к зависимости банков от фондирования. Банки используют короткие кредиты для погашения длинных и в результате увеличивают опасный дисбаланс между активами и пассивами. Опасения Moody's имеют под собой почву, считает независимый финансово-экономический эксперт Александр Трифонов. По его словам, существует опасность, что если финансовый источник иссякнет, банкам нечем будет погашать задолженности и появится риск потерять ликвидность.
"Сообщение Moody's полностью обосновано. Банк России по каким-либо причинам может прекратить предоставление средств, в этом случае банки могут оказаться в довольно сложной ситуации, фактически, ситуации потери ликвидности. Банки увлеклись привлечением средств в ситуации доступности этих средств. Справляясь со своей ликвидностью они должны стараться, чтобы все поступления денежных средств — это поступления на счета клиентов, возврата кредитов, повышение ценных бумаг, — были сопоставимы с текущим объемом их обязательств. Но когда есть дополнительный источник средств, всегда появляется соблазн его использовать", — говорит он.
Доля финансирования ЦБ в обязательствах банков растет. В будущем, по оценкам Moody's, она составит 10%. Этот уровень близок к кризисному — в 2009 он составлял 12%. Однако тогда Центробанк выдавал беззалоговые кредиты, а сейчас речь идет о сделках РЕПО, отметил кредитный аналитик "ВТБ Капитал" Михаил Никитин. Это нормальная рыночная операция, и она необязательно носит антикризисный характер.
"Сейчас задолженность всех банков перед Банком России — это 2 трлн руб., около 5% активов системы. Moody's говорит о неком кризисном сценарии, ситуации 2008 года, когда действительно ЦБ просто вливал деньги в банки через механизм беззалогового кредитования. Мы говорим о РЕПО — это сделки против ликвидных ценных бумаг, у системы есть определенный запас. Взгляд Moody's даже для кризисного сценария не слишком справедлив. Какой уровень задолженности перед регулятором является критическим — это дискуссионный вопрос. В любом случае, мы к этому уровню пока не подошли", — говорит он.
Сейчас, по оценкам Moody's, в Центробанке заложено около 60% ликвидных активов банков. Доля кредитов от ЦБ выросла с 2% в ноябре 2011 года до 6% на начало августа.