Движение в регионы
Услуга факторинга постепенно становится для бизнеса столь же привычным финансовым инструментом, как и банковские кредиты. Об этом свидетельствует рекордный рост рынка факторинга в 2011 году — например, на юге России он вырос вдвое. Высокие темпы роста факторинговые компании надеются сохранить и в 2012 году. С этой целью компании активно развивают региональную сеть и совершенствуют качество услуг.
Южное звено
По данным Ассоциации факторинговых компаний (АФК), в 2011 году рынок факторинга поставил рекорд по объему уступленных денежных требований — 882 млрд рублей (в 2010 году этот показатель составил 484 млрд рублей). Всего лишь за год российский рынок факторинга прибавил 82%. По мнению директора департамента факторинговых операций «Номос-банка» Сергея Кушпелева, большую роль в популяризации услуг факторинга сыграл кризис 2008 года. «В этот период банки повысили требования к залоговому обеспечению по кредитам. Однако многие предприятия, в силу специфики своего бизнеса, не могли предоставить в залог требуемую коммерческую недвижимость. При этом потребность в оборотных средствах у них была высокая, особенно в периоды сезонного роста продаж. Факторинг стал одним из выходов в сложившейся ситуации, возможностью получить денежные средства быстро и без залога. Сейчас для многих компаний факторинг стал столь же привычной услугой, как и банковское кредитование».
Юг России не остался в стороне от этих тенденций. «В 2011 году произошло двукратное увеличение доли ЮФО в общем обороте рынка факторинга — с 2% до 4%»,— приводит данные директор департамента дивизиона «Южный» ЗАО «Банк НФК» Виталий Орехов. Увеличение объемов показали практически все ведущие игроки регионального рынка, среди которых «Банк „НФК“», «Промсвязьбанк», «Петрокоммерц», «Альфа-банк», «ВТБ-факторинг» и ряд других компаний. «По итогам 2011 года „Промсвязьбанк“ подтвердил лидирующие позиции на рынке факторинга. Объем уступленных требований в 2011 году составил 185,5 млрд рублей по сравнению со 130,5 млрд рублей в 2010 году,— отмечает начальник управления розничных продаж „Промсвязьбанка“ Дмитрий Вишневский.— На юге „Промсвязьбанк“ демонстрирует такую же высокую динамику: количество клиентов выросло более, чем в три раза, портфель увеличился на 65%». По словам заместителя директора департамента факторинга ОАО «Банк „Петрокоммерц“» Кирилла Покровского, обороты банка по ЮФО в 2011 году показали четырехкратный рост, превысив средние показатели по росту рынка в целом. «Мы полагаем, что это связано как с нашим выгодным предложением по факторингу, так и с высокой культурой бизнеса в ЮФО, с более активным, чем в других регионах использованием механизма товарного кредита в бизнесе и с более широкими возможностями для роста бизнеса в регионе»,— считает эксперт.
По данным АФК, в первом квартале 2012 года рынок факторинга продолжил динамичное развитие. Оборот российского рынка факторинга по итогам 1 квартала 2012 г. вырос на 74% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Эту тенденцию отмечают и региональные компании. «В первом квартале 2012 года мы подписали 66 договоров с новыми клиентами, в то время как за первые три месяца 2011 года с нами стали сотрудничать 45 компаний»,— приводит данные Виталий Орехов.
Ценовые войны
По мнению экспертов, оборотной стороной растущей популярности факторинга стало обострение конкуренции за клиентов между факторинговыми компаниями, резкое снижение стоимости услуг и вывод на рынок продуктов, по сути имеющих мало общего с коммерческим факторингом. Сейчас любой, даже небольшой банк считает необходимым сообщить, что в его продуктовой линейке имеется такой продукт, как факторинг.
Давление конкуренции выразилось в значительном снижении ставок по услугам факторинга. Если полтора–два года назад ставка по факторингу держалась на уровне 18–25% годовых, то в 2011 году она упала до 10–15% годовых. По словам генерального директора ООО «Факторинговая компания „Лайф“» Александра Карелина, весь прошлый год прошел в атмосфере ценовых войн между игроками. «Многие участники рынка демпинговали,снижаясь по цене до порога рентабельности, а порой и ниже. Встречались предложения со ставками 6–7% годовых. Но такой продукт сложно назвать факторингом, это скорее инвойс-дискаунтинг (финансовая операция, при которой осуществляется единовременная выплата всего сальдо задолженности за вычетом комиссии.— прим. BG) с невысокой сервисной составляющей. В этом случае не проводится проверка дебиторов, мониторинг, управление дебиторской задолженностью, что позволяет существенно уменьшить операционные издержки и предложить невысокую стоимость услуги. Но, на мой взгляд, это дискредитирует саму идею коммерческого факторинга как продукта с высокой добавленной стоимостью. Ведь, помимо финансирования, факторинговая компания берет на себя сбор дебиторской задолженности, информационный сервис по контрагентам, помогает оптимизировать финансовые потоки для клиентов. Такие услуги априори не могут стоить дешево». По словам эксперта, следствием такой политики вкупе со значительным смягчением требований риск-менеджмента стало то, что некоторые факторинговые компании уже сегодня испытывают серьезные проблемы с рентабельностью и финансовой устойчивостью бизнеса.
По мнению экспертов, в 2012 году клиентам не стоит ожидать дальнейшего снижения ставок по факторингу. «Ставки по факторинговому обслуживанию, скорее всего, приостановят свое снижение, потому что уже в 2011 году они стали приближаться к ставкам по традиционному кредитованию,— подчеркивает директор департамента банковского консультирования Консалтинговой группы „НЭО Центр“ Евгений Трусов.— Снижение ставок не может продолжаться бесконечно, даже несмотря на усиливающуюся конкуренцию на рынке». Тем не менее, по словам Виталия Орехова, основным фактором конкуренции в регионе по-прежнему остается цена.
Структурный сдвиг
В настоящее время подавляющее число клиентов предпочитают пользоваться услугой факторинга с регрессом. В этом случае клиент сам отвечает за добросовестность дебиторов, и в случае возникновения проблем, возвращает фактору денежные средства, которые тот недополучил с должника. Однако, по оценкам экспертов, интерес клиентов постепенно смещается в сторону безрегрессного факторинга. «Если судить по нашей клиентской базе, то в последнее время наиболее востребованным продуктом является безрегрессный факторинг. При покупке дебиторской задолженности факторинговая компания принимает на себя риски, связанные с возможной неоплатой товара, который отгружается покупателям на условиях отсрочки платежа»,— отмечает Виталий Орехов.
По данным АФК, если в 2010 году доля факторинга с правом регресса в обороте составляла 74%, то в 2011 году она снизилась до 69% в пользу безрегрессного факторинга. «Развитие факторинга без права регресса ранее тормозили нестабильность экономической ситуации, консервативный подход в области оценки рисков и неготовность клиентов платить повышенные комиссии, поскольку в этом случае факторинговые компании берут на себя риски по возможным неплатежам, что, разумеется, отражается на стоимости услуги. Если в 2010 году большинство клиентов искали самые низкие ставки за факторинговое обслуживание, то уже в 2011 году при общем снижении ставок стал наблюдаться значительный спрос на безрегрессное финансирование, особенно при работе клиентов факторинговых компаний с небольшими сетевыми компаниями или отдельными покупателями»,— рассказывает Евгений Трусов.
В результате уже в первом квартале 2012 года, согласно исследованию АФК, доля безрегрессного факторинга выросла на 17% по сравнению с прошлым годом. По мнению аналитиков, эта тенденция продолжится вплоть до конца года, в том числе, и на региональном рынке.
К числу перспективных видов факторинга в ЮФО эксперты относят и международный факторинг. «В данный момент мы наблюдаем рост спроса на международный факторинг. Это связано с тем, что значительная часть компаний ЮФО задействована во внешнеэкономической деятельности»,— отмечает Дмитрий Вишневский. Эта тенденция укладывается в логику развития рынка факторинга по стране в целом. «В 1 квартале 2012 года доля международного факторинга в обороте российских Факторов неожиданно выросла до 1,25% (+0,6% по сравнению с аналогичным периодом 2011 года),— говорится в исследовании АФК.— При этом соотношение экспортных и импортных сделок составило 2 к 3 за счет увеличения экспортных операций. Нельзя исключать, что рост экспортного факторинга произошел благодаря расширению дискуссии о последствиях вступления России в ВТО, позволившей факторам получить дополнительную информацию о рисках осуществления экспортных сделок».
В фокусе внимания — МСБ
Растет доступность услуг факторинга для предприятий малого и среднего бизнеса. «Малый и средний бизнес — главная целевая аудитория для факторинга, это характерно, в том числе, и для западного рынка. Именно эти предприятия находятся в активной фазе роста, постоянно испытывая нехватку оборотных средств. Расширение сотрудничества с малыми и средними предприятиями, на мой взгляд, будет способствовать дальнейшему развитию рынка коммерческого факторинга в России», — уверен Александр Карелин. Так, с января 2011 года 922 компании сегмента МСБ получили факторинговое финансирование ФК «Лайф» на общую сумму свыше 17 млрд рублей.
По словам участников рынка, постепенно расширяется и отраслевой состав клиентов факторинговых компаний. Если полтора–два года назад главным потребителем факторинговых услуг был ритейл, то сейчас к факторингу обращаются и компании из других отраслей экономики. «За этот год финансирование получили компании, работающие не только в сфере торговли, но и таких отраслях, как тяжелое машиностроение, металлообработка. Традиционно лидирующими в портфеле остаются предприятия оптовой торговли непродовольственными товарами, сантехники, продуктов питания. Увеличивать кредитный портфель в текущем году мы планируем за счет сотрудничества с предприятиями нефтяной, кабельной, молочной и кондитерской промышленности»,— комментирует Дмитрий Вишневский.
В ЮФО большинство клиентов связаны с сельскохозяйственной техникой. С факторинговыми компаниями сотрудничают сельхозпроизводители, дилеры сельхозтехники, компании, занимающиеся оптовой торговлей продуктами питания. По словам Сергея Кушпелева, такая отраслевая специфика сказывается на особых подходах при анализе рисков в южном регионе. «При принятии решения необходимо учитывать сезонность рынка и зависимость от погодных условий». По словам Дмитрия Вишневского, в последнее время повышенный интерес к факторингу наблюдается и со стороны промышленных предприятий.
Ставка на сервис
Несмотря на хорошие показатели развития регионального рынка факторинга в 2011 году и в первом квартале 2012 года, эксперты считают, что факторинг в регионах находится на самом начальном этапе своего развития. «Осознавая слабый уровень проникновения факторинга в регионы, многие игроки будут делать ставку на продвижение своих услуг именно на региональных рынках»,— считает Евгений Трусов. В частности, «Номос-банк» расширяет географию продаж продуктов факторинга, начинает предоставление услуг через Омский, Уфимский, Саратовский, Екатеринбургский и Челябинский филиалы. Активно развивает свою региональную сеть и «Промсвязьбанк», в котором на начало 2012 года насчитывалось 287 точек продаж. В прошлом году факторинговая компания «Лайф» открыла филиал в Краснодаре.
Ведущие позиции на рынке факторинга, по словам экспертов, смогут удержать те компании, которые займутся не только привлечением новых клиентов, но и качественным развитием услуги. «Практика показывает, что драйверами рынка факторинга являются те компании, которые развивают инфраструктуру, систему управления дебиторской задолженностью, риск-менеджмент, инвестируют в сервис, страхуют для клиентов кредитные риски несвоевременного или полного неплатежа со стороны дебиторов»,— отмечает Александр Карелин.
«Мы делаем дальнейшую ставку на рост доли в нашем бизнесе продуктов с высокой добавленной стоимостью и дальнейшее повышение уровня сервиса,— рассказывает также Виталий Орехов.— Наша задача — предложить клиентам не просто финансирование, а комплекс решений (информационных, финансовых и квазистраховых), направленный на построение бесперебойных сбалансированных товарно-денежных потоков компании, т.е. своего рода финансовую логистику».
По оценкам экспертов, рынок факторинга на юге России в течение года должен вырасти примерно на 35–40%. Общероссийский рынок факторинга, по словам Дмитрия Вишневского, к концу года достигнет 1,25 трлн рублей.