Родственные связи

Год начался с крупных сделок на лизинговом рынке. В феврале банк БФА приобрел у МБСП портфель лизинговых кредитов, а акционеры банка выкупили контрольный пакет компании "Интерлизинг". Впрочем, скорее всего, в ближайшие годы мы увидим не много таких сделок. Участники рынка не видят заинтересованности банков в покупке лизинговых компаний.

Начало года на лизинговом рынке ознаменовалось сразу двумя сделками банка БФА. Кредитная организация приобрела у МБСП портфель лизинговых кредитов в объеме 4,6 млрд рублей, в результате чего кредитный портфель банка увеличился на 40% и превысил 16,5 млрд рублей. Кроме того, акционеры банка Евгений Лотвинов и Ефим Коган купили 52-процентную долю в уставном капитале компании "Интерлизинг", которая входит в одноименную лизинговую группу.

"При покупке лизингового портфеля клиентом банка БФА стал "Интерлизинг", но клиенты компании, разумеется, автоматически не переходят на обслуживание в нашем банке. Мы рассчитываем в будущем обеспечивать клиентов "Интерлизинга" и банковскими продуктами, чтобы постепенно расширять свою клиентскую базу", — прокомментировал сделку вице-президент банка БФА Артем Пугачев.

Две сделки на лизинговом рынке еще не формируют тенденцию, подчеркивают участники рынка. В компании "Сбербанк лизинг" не прогнозируют большого количества сделок по приобретению банками лизинговых компаний в ближайшие годы. Собеседник "Лизинг" напомнил, что у всех крупных отечественных банков уже есть дочерние лизинговые компании. В любом случае, по мнению эксперта, сегодня создать лизинговую компанию с нуля зачастую проще, нежели купить готовую. Лизинговая деятельность в отличие от банковской не лицензируется, поэтому необходимость в сделках ради лицензии отпадает.

В интересном положении

Лизинговые компании с государственным участием занимают порядка 60% петербургского рынка. Менеджер по маркетингу и рекламе группы компаний "Балтийский лизинг" Ирина Кенюхова отмечает, что основной сегмент, в котором работают эти компании, — крупные инфраструктурные проекты в таких отраслях, как судостроение, горнодобывающее, нефтедобывающее и перерабатывающее оборудование, строительство. Для таких сделок характерно относительно недорогое долгосрочное финансирование. Основной поток клиентов для таких компаний обеспечивают банки, говорит Ирина Кенюхова.

Лизинговые компании при банках можно разделить на "автономные" и выполняющие роль отдела лизинга в банке, рассказывает Артем Пугачев. Первые имеют автономную или частично автономную структуру, риск-менеджмент, свой кредитный комитет, право работы с другими банками. К этому типу компаний, по словам господина Пугачева, относится "Интерлизинг" с момента выхода МБСП из акционеров в 2004 году. "Приход нового банка-партнера данную ситуацию никак не меняет. Компания, как и прежде, будет работать автономно", — отметил Артем Пугачев.

Компании, выполняющие роль отдела в банке, в большей степени интегрированы в его структуру. У аффилированных лизинговых компаний нередко возникают споры с банками о том, кто должен получать премию за риск. По словам господина Пугачева, существует также внутренняя конкуренция между лизинговой компанией и клиентским отделом банка, у которого есть план по кредитам.

Если банк-кредитор не обладает достаточным капиталом для постоянного наращивания объемов кредитования лизинговых проектов, могут возникнуть сложности в развитии лизинговой компании. Кроме того, зачастую банки используют "свои" лизинговые компании для списания плохих долгов с баланса банка, что негативно влияет на финансовые показатели самой лизинговой компании. Это осложняет процесс привлечения стороннего финансирования.

По старой дружбе

Тем не менее аффилированные с банками лизинговые компании находятся в более выгодной позиции, признают участники рынка. Главным преимуществом "прибанковских" компаний является неограниченный доступ к дешевому финансовому ресурсу. "Родительский банк предоставляет финансирование дочерней лизинговой компании на льготных в сравнении с прочими заемщиками условиях", — говорит руководитель отдела маркетинга компании "ПН-Лизинг" Юлия Разумова.

Начальник отдела привлечения финансирования компании "Интерлизинг" Алексей Кореньков отмечает, что стабильный источник финансирования очень важен на начальном этапе становления компании, а также в периоды кризисных явлений на финансовых рынках. Господин Кореньков добавляет, что за счет "родственных" связей между лизинговой компанией и банком упрощаются некоторые бизнес-процессы, связанные с получением финансирования.

Тесное взаимодействие банка и лизинговой компании, помимо прочего, позволяет расширить продуктовую линейку, а также за счет продаж кросс-продуктов нарастить клиентскую базу банка и лизинговой компании. Другим преимуществом лизинговой компании при банке является постоянный приток лизингополучателей из числа клиентов банка, отмечает Артем Пугачев. В результате лизинговый портфель таких компаний растет стремительными темпами. Так, по предварительным итогам 2011 года на долю трех крупнейших банковских компаний — ВЭБ, ВТБ и Сбербанка — приходится более 40% объема всего лизингового бизнеса в России.

Цена свободы

Лизинговые компании, не имеющие надежной поддержки банка, более уязвимы в ситуации нестабильности на денежных рынках, говорит Алексей Кореньков. В 2008-2009 годах ряд подобных компаний столкнулся с серьезным дефицитом ресурсов, что привело к остановке продаж. "Лизинговые компании, не аффилированные с банком, зачастую вынуждены принимать правила игры, которые предлагают банки-кредиторы, что приводит к усложнению процессов заключения и сопровождения лизинговых сделок", — рассказывает господин Кореньков.

Чтобы конкурировать с крупными игроками, лизинговые компании, не аффилированные с банком, вынуждены искать новые пути для развития. Как правило, они стараются предлагать услугу более высокого качества. Это касается скорости оформления сделок, дополнительных сервисов для клиентов, новых предложений, уточняет Ирина Кенюхова.

Конкурентные преимущества

"В прибанковской компании решения принимаются сначала на внутреннем кредитном комитете, затем на кредитном комитете банка, что, безусловно, отражается на сроке заключения сделки. В независимых компаниях сделки происходят без участия третьих лиц", — отмечает Юлия Разумова.

Кроме того, в независимых компаниях клиенту не навязываются нелизинговые услуги. В прибанковских компаниях, по словам Юлии Разумовой, зачастую от предприятия требуют перевода счетов в родительский банк. В то же время, помимо непосредственно финансирования сделки, рыночные лизингодатели могут предложить клиенту комплекс сопутствующих услуг: от страхования на льготных условиях до регистрации техники в госорганах.

Независимая лизинговая компания более гибка в отношении условий лизинга, поскольку сама оценивает риск и несет по нему ответственность. Как отмечает Юлия Разумова, условия сделки с независимой компанией могут обсуждаться и пересматриваться, чего нельзя сказать о жестких требованиях банковских лизингодателей. Кроме того, клиент независимой компании может выбрать любой вид графика платежей с учетом сезонности бизнеса, перспектив развития и прочих деталей.

Среди плюсов неаффилированых лизингодателей — свобода выбора направлений бизнеса для финансирования. "Нет ограничений ни по предмету лизинга, ни по специализации лизингополучателя, ни по сумме сделки в отличие от дочерних компаний, чья работа строго регламентируется родительскими структурами", — говорит Юлия Разумова.

Компаний, не связанных с конкретными банками, достаточно много, и они вполне конкурентоспособны, отмечает Артем Пугачев. Можно выделить три типа таких фирм. Цель так называемых каптивных компаний — способствовать сбыту продукции владеющего ею производителя (Volvo-Finance, MAN-Finance, Сaterpillar-Finance). Существуют также компании, собственниками которых является государство ("Росагролизинг", ГТЛК), и независимые компании, принадлежащие частным лицам и фондам ("Европлан", Carcade).

"Конкурентоспособность данных компаний хорошо видна в годовых рейтингах, они являются заметными игроками на лизинговом рынке. Безусловно, их стратегия, бизнес-процессы, источники привлечения финансирования отличаются от "банковских" компаний, но это не делает их менее конкурентоспособными", — заключает Артем Пугачев.

Кристина Наумова