13 небольших австралийских городов пытаются доказать в суде, что потеряли деньги из-за ошибки рейтингового агентства S&P. В 2006 и 2007 годах власти городов приобрели сложные финансовые инструменты, которым агентство присвоило рейтинг AAA. И в результате потеряли все свои вложения ––– около $18 млн. Подробности — у Андрея Загорского.
Крупнейшие рейтинговые агентства уже давно являются объектом жесткой критики. Процесс в федеральном суде Сиднея при любом его исходе наверняка станет еще одним камнем в огород трех гигантов: S&P, Fitch и Moody's. Тем более, что адвокат ответчика, агентства Standard & Poor's, не нашел ничего лучше, чем заявить, что клиенты не должны были в своих решениях опираться только на рейтинг приобретаемых бумаг.
И все же истцам вряд ли удастся выиграть дело. По закону агентства лишь оценивают привлекательность активов. Покупать или не покупать — дело инвестора. Вот только не всякий инвестор в состоянии понять, что представляет собой тот или иной сложный финансовый инструмент. На это обращает внимание директор по операциям на финансовых рынках компании "Партнер" Андрей Мордавченков.
"Я, честно говоря, сомневаюсь что есть какие-то шансы у этих городов хоть что-то отсудить. Нам надо менять не столько деятельность агентств, сколько ужесточать правила выпуска инструментов, суть которых сложна для понимания клиентов", –– считает он.
Многие игроки рынка требуют полного отказа от услуг рейтинговых агентств, существенно утративших доверие инвесторов. Однако это не выход — кто-то все равно должен будет выполнять их работу. Правильнее было бы скорректировать деятельность агентств, полагает заместитель генерального директора Института развития финансовых рынков Валерий Петров.
"Необходимо обязать агентства раскрывать детально, на чем основываются их рейтинги, а инвесторы должны проводить собственные оценки объектов инвестиций. Также необходимо обязать инвесторов использовать рейтинги не одного агентства, а нескольких", –– поясняет он.
Кстати, далеко не всегда можно однозначно предсказать последствия тех или иных рейтинговых действий. Именно агентство S&P в августе прошлого года впервые в истории понизило рейтинг США с высшего уровня — AAA — до AA+. Вопреки ожиданиям, это в итоге привело к росту цен на американские казначейские облигации и укреплению доллара.
Во время суда представители австралийских муниципалитетов заявили, что, покупая ценные бумаги, разобрались только в заключении об их рейтинге. А другие сопроводительные документы не прочли до конца, так как многое в них просто не поняли.