Сберегательный расчет
Вкладчики редко изменяют своим валютным предпочтениям, но сейчас это начало происходить. В минувшем году граждане стали активнее обращать внимание на депозиты в российских рублях, британских фунтах и швейцарских франках, объем которых вырос почти вдвое. Впрочем, 1% в общем портфеле депозитов — максимум, на что пока могут рассчитывать эти валюты в Украине, поскольку вкладчиков не устраивает, что прибыль от такого депозита может быть "съедена" курсовой разницей.
При выборе депозита украинцы традиционно ограничиваются тремя классическими валютами. Вопреки перманентным угрозам девальвации и высоким инфляционным рискам, на начало марта вкладчики хранили большинство своих сбережений в гривне — 52%. В свободно конвертируемых валютах — долларах США и евро — физические лица держали еще 37% и 10% средств соответственно. Приучить украинских вкладчиков к другим валютам, а их в мире насчитывается еще полторы сотни, за двадцать лет свободного рынка учреждениям так и не удалось. В лучшем случае банки предлагают специальные программы еще в трех иностранных валютах, суммарная доля которых в последние годы не превышала 1% портфеля депозитов населения.
Бой рублем
Но даже в этом сегменте в минувшем году наблюдалась заметная активизация. На фоне низких общих темпов роста банковских депозитов населения на 13% вклады в экзотических валютах почти удвоились — выросли на 94%, до 3,38 млрд грн (в эквиваленте). Значительными темпами, в частности, росли сбережения в российском рубле — их объем подскочил на 67%, до 493 млн грн. Банки начали активно предлагать такие вклады своим клиентам несколько лет назад, а на 2010 год пришелся их самый бурный рост: вложения подскочили в 2,2 раза. Кредитные учреждения заманивали клиентов невысокими валютными рисками, поскольку колебания гривны по отношению к российскому рублю в последние пять лет не превышали 20%. Это объяснялось тем, что обе страны зависимы от внешней конъюнктуры, и, соответственно, укрепление и девальвация валют в соседних государствах происходили почти синхронно.
Вклады в рублях продвигают все крупнейшие банки с российским капиталом (за исключением Альфа-банка) — ВТБ, "Дочерний банк Сбербанка России" и Проминвестбанк, принадлежащий Внешэкономбанку. За три года разъяснительной работы ВТБ Банк сумел привлечь в рублях 2,5% своего портфеля валютных вкладов населения, но в кредитном учреждении не ожидают дальнейшего увеличения этой доли. "Банк не делает упор на привлечение вкладов в российских рублях. Это обусловлено как небольшой целевой аудиторией, имеющей возможность и желание разместить средства в этой валюте, так и запретом кредитования физических лиц в иностранной валюте",— говорит директор департамента розничных продуктов ВТБ Банка Екатерина Федоровская.
Подобную аргументацию Альфа-банк использует для объяснения своего отсутствия в этом сегменте рынка. "Существует несколько значительных факторов, сдерживающих развитие данного продукта в Украине и в банке, в частности: низкий спрос на услугу, обусловленный более низкой доходностью таких вкладов по отношению к вкладам в гривне и долларах; а также слишком большая разница курсов купли-продажи рубля в обменных пунктах (2,5-3% по сравнению с 0,3% у доллара), съедающая существенную часть и так незначительной доходности вкладов,— говорит директор департамента продуктов физических лиц Альфа-банка Екатерина Винницкая.— К тому же до недавнего времени рынок сбыта рублей был очень узкий, поскольку банки зачастую не кредитуют в российских рублях. Лишь с разрешением НБУ в конце 2011 года формировать резервы в российских рублях такой инструмент стал более интересным для банков". Скептически к этому продукту относятся и в четырех российских учреждениях из группы небольших, которые не считают его необходимым атрибутом своего присутствия в Украине. С этой валютой пока еще работает лишь средний БМ Банк (аффилированная "дочка" ВТБ), который после завершения сделки по продаже российскому бизнесмену Вадиму Новинскому может отказаться от таких вкладов.
Еще в десяти кредитных учреждениях готовы работать с рублевыми активами населения, но продвижение депозитных продуктов происходит очень осторожно. Два крупнейших банка страны — ПриватБанк и Укрэксимбанк — начали привлекать сбережения населения в российском рубле только в 2011 году. "Банки определяют перечень валют для привлечения, исходя из возможности дальнейшего осуществления активных операций в этих валютах",— пояснила интерес к рублю заместитель председателя правления Укрэксимбанка Светлана Монастырская.
Продвижение рублевых депозитов отчасти объясняется еще и тем, что в России работает наибольшее количество украинских граждан — до 2 млн. "Депозиты в российских рублях наиболее востребованы в городах, расположенных в северных областях страны. Их размещают клиенты, которые часто бывают в России или работают там. В остальных регионах вкладчики выбирают депозит среди стандартных программ и не очень заинтересованы в таких специфических предложениях",— считает зампред правления, директор главного управления розничного бизнеса Правэкс-банка Тарас Кириченко.
Большинство экспортно-импортных контрактов со странами СНГ заключаются в долларах США, но спрос со стороны предприятий на кредитование в рублях все же растет, что позволяет банкирам повышать депозитные ставки. Например, ВТБ Банк предлагает 7,5% по целевому вкладу в рублях, тогда как по доллару и евро — ниже на 1 и 2% соответственно. Аналогичной тактики придерживается ПриватБанк, где обещают за годовое использование рубля заплатить 9%, а доллара и евро — на 0,5 и 1,5 п. п. ниже. Такую депозитную политику банкиры поясняют "рыночной конъюнктурой", низкой стоимостью альтернативных источников фондирования и текущей позицией по ликвидности. "Установленные процентные ставки по депозитным вкладам в российских рублях соответствуют альтернативной стоимости ресурсов, предоставляемых материнским банком",— признает Екатерина Федоровская. "Большое влияние на рублевую процентную ставку оказывает ситуация с депозитами в России и позиция наших российских коллег, таких как Альфа-банк, ВТБ, Сбербанк",— рассказал руководитель департамента "Сбережения граждан" ПриватБанка Андрей Шульга. Но не стоит рассчитывать, что в любом учреждении вам предложат высокую ставку, поскольку если банку сложно выгодно вложить рублевые средства, он будет снижать ставку привлечения. БМ Банк предлагает по годовому вкладу в долларах и евро 8,75% и 7,25%, тогда как по рублевому — 3,75%. "Ставки, установленные БМ Банком по депозитам населения в российских рублях, оптимальны для поддержания ресурсной базы банка в этой валюте",— заявил начальник управления маркетинга и рекламы БМ Банка Андрей Пазуха.
Резервная стратегия
Вложения в другие экзотические валюты пользовались в минувшем году не меньшим спросом — их объем вырос на 99%, до 2,89 млрд грн. Под этой категорией Нацбанк подразумевает как денежные единицы других стран, так и банковские металлы. Наибольшую долю портфеля заняли депозиты в золоте — 88,2% (2,55 млрд грн). Именно благодаря существенному объему сбережений граждан в благородном металле общий портфель экзотических валют вырос за год на 1,44 млрд грн. При этом в июле-августе был зафиксирован резкий скачок сразу на 1,13 млрд грн, после чего портфель сократился на 0,5 млрд грн. Этот бум банкиры поясняли паникой, связанной с заявлениями о возможном дефолте США, когда состоятельные клиенты переходили из доллара в "тихую гавань". Четвертую, шестую и восьмую позиции этого рейтинга удерживают серебро (0,64%), палладий (0,1%) и платина (0,01%). Сбережения в этих трех банковских металлах население накопило всего на 21,81 млн грн.
На швейцарский франк и британский фунт пришлось по 7,72% (223 млн грн) и 3,1% (89,65 млн грн) соответственно от общего объема вкладов в экзотических валютах. Эти денежные единицы, также как доллар и евро,— международные резервные валюты. Однако с депозитами населения во франках и фунтах готовы работать лишь порядка 10 банков.
База клиентов, на которых ориентируются банки в предложениях "нетипичных" депозитов, состоит в основном из отечественных вкладчиков, нерезиденты составляют небольшую ее часть. Поэтому банки, привлекающие экзотические валюты, стремятся торговать ею же в своих отделениях, ведь лишь немногие клиенты приносят с собой наличные франки или рубли для открытия депозита. "Потребителями этого продукта, как правило, являются жители городов-миллионников — столицы и крупных областных центров",— говорит начальник отдела активно-пассивных продуктов ОТП Банка Светлана Спицына. Но их пока очень мало. "Существенной заинтересованности вкладчиков в этих услугах нет. На начало года объем средств физических лиц, привлеченных нами в швейцарских франках и российских рублях, составлял всего 2% срочных вкладов населения",— сетует Светлана Монастырская.
Мотивация потенциальных вкладчиков разнообразная. "Потребителями этого продукта чаще всего являются клиенты, которые получают оплату от нерезидентов за осуществленные работы и оказанные услуги, либо клиенты, перечисляющие оплату нерезидентам, например за обучение, лечение,— говорит директор департамента депозитов Universal Bank Панайотис Сарантопоулос.— Продукт полезен также тем, кто взял кредиты в этих валютах, клиентам, стремящимся диверсифицировать свои сбережения, и тем, кто желает получить дополнительный доход за счет курсовой разницы". Необходимость вложений в экзотические валюты банки часто называют "инструментом снижения валютных рисков". На это делает ставку банк "Кредит-Днепр", запустивший сложный депозит из восьми валют (в том числе золота и платины). Однако в учреждении не захотели прокомментировать валютные риски по этому вкладу.
Пожалуй, самый значительный портфель во франках накопил ОТП Банк — 7% от суммы привлеченных им депозитов населения. У других учреждений эта доля меньше, что вынуждает их продвигать эти валюты в рамках обслуживания VIP-клиентов. "Возможность открытия депозитного счета в экзотических валютах — фунтах и франках — это одно из многих преимуществ, которые предоставляются клиентам при покупке пакета услуг "Привилегия". Владельцы таких пакетов определяют клиентский VIP-сегмент нашего банка",— поясняет Екатерина Федоровская. ПриватБанк предлагает франки также только состоятельным клиентам. "Мы не видим необходимости обучать наших сотрудников во всех точках продаж особенностям работы с такими депозитами. Мы не видим в этом никакой дискриминации, просто услуга — нишевая",— объясняет Андрей Шульга.
Сложности с размещением необычных валют на межбанке или в виде кредитов приводят к тому, что банки готовы работать с другими валютами только в рамках обслуживания текущих счетов физических лиц (также относятся к портфелю депозитов домохозяйств). Исходя из отчетности НБУ следует, что банки работают с канадским долларом (0,11%, или 3,26 млн грн), польским злотым (0,06%, или 1,69 млн грн) и еще 11 валютами (0,04%, или 1,27 млн грн). Для текущих расчетов клиенты держат в банках австралийский доллар, китайский юань, чешскую, словацкую, норвежскую, шведскую и датскую крону, венгерский форинт, японскую иену, молдавский лей и белорусский рубль. "Остатки на текущих счетах в нестандартных валютах в большинстве случаев незначительны, отсюда и маленький спрос на депозитные программы в этих валютах. Как правило, нестандартные валюты являются дорогими в обслуживании, а депозиты в них привлекают очень узкий сегмент вкладчиков",— объясняет Тарас Кириченко.
Слабый интерес клиентов легко объясним, поскольку сложно рассчитывать на то, что доходность вложений во франк или фунт превысит хотя бы ставку по депозиту в евро (являющегося менее прибыльным, чем доллар или гривна). Например, если ОТП Банк по срочным вкладам в швейцарских франках предлагал столько же, сколько по вкладам в долларах и евро — 5-8%, то Universal Bank мог заинтересовать полугодовыми депозитами во франках и фунтах под 4,25% немногих клиентов, открывавших депозиты в евро под 4,75%. А в банке "Хрещатик" ставки по альтернативным валютам — рублю, франку, фунту — вдвое ниже стандартных. "Депозиты в фунтах и франках существуют в большей степени для удобства клиентов, а не для привлечения пассивов. Эти продукты созданы для тех, у кого уже есть определенная сумма в этих валютах и желание приумножать сбережения",— объясняет заниженную ставку Панайотис Сарантопоулос. Даже эти ставки кажутся высокими на фоне более низких ставок доходности в 1,5-2% небольших банков.
Банкиры предупреждают, что разница между курсами покупки и продажи альтернативных валют очень высокая — 2-3%, поэтому экономическая выгода в открытии депозита с доходностью всего 2-4% годовых сомнительна. "Эти вклады рассчитаны на тех клиентов, у которых уже есть сбережения в фунтах и франках и им не нужно их ни покупать, ни продавать. Если же клиент в будущем планирует купить другую валюту после продажи фунта/франка, то мы сразу рекомендуем произвести операцию обмена на доллар/евро, поскольку ставки по депозитам в этих валютах выше",— говорит Панайотис Сарантопоулос.
После запрета валютного кредитования населения четыре года назад выдача займов юридическим лицам стала одним из немногих способов заработка на таких пассивах. И ставки по вкладам в экзотических валютах могли быть выше, если бы банкиры ощущали стабильный спрос на кредиты. "Однако даже если на каком-то этапе кредиты в валюте, привлеченной на депозиты, становятся не столь востребованными, средства не лежат мертвым грузом на счетах. В таком случае мы можем выйти на межбанковский рынок с предложением валютного свопа",— говорит госпожа Монастырская. Риски не найти заемщика на ресурс в экзотических валютах сдерживает внедрение новых продуктов — как депозита в японской иене (резервная валюта), так и в таких валютах, как китайский юань или австралийский доллар. "Мы не прогнозируем, что среди вкладчиков сегодня будет значимый спрос на вклады в фунте, иене или юане. Не стоит забывать, что разрыв между покупкой и продажей экзотической валюты очень большой, поэтому необходимо быть очень осторожным и тщательно все рассчитывать, прежде чем размещать вклады в таких валютах",— предупреждает Андрей Шульга. Но даже в этих условиях тенденция опережающего роста вкладов в экзотических валютах все еще актуальна. В январе-феврале они выросли на 12%, тогда как все депозиты населения — лишь на 5%.