Банковский сектор в 2011 году продемонстрировал высокие темпы роста активов и обновил рекорд по прибыли. Это стало возможным благодаря сложению трех факторов: высоких цен на нефть, консерватизма банков и новых источников доходности.
Рекордные объемы
Темпы роста банковского сектора за отчетный год оказались самыми высокими начиная с докризисного 2008 года. По итогам 2011 года активы банковского сектора выросли на 23% и достигли 41,6 трлн руб.
Во втором полугодии динамика развития российской банковской системы в целом (и кредитования, в частности) даже ускорилась, несмотря на обострение ситуации в Европе, масштабный отток капитала, локальные проблемы с ликвидностью и рост процентных ставок. Более того, несмотря на все сопутствующие трудности, банки второй год подряд обновляют рекорд по объему заработанной прибыли — 848 млрд руб. (на 47% лучше предыдущего результата).
2011 год стал для системы переходным периодом от борьбы с последствиями кризиса (в частности, плохими долгами) к восстановительному росту. При этом хотя развитие и происходило более или менее равномерно, можно выделить две группы банков: более осторожную (тех, кто предпочел занять выжидательную позицию) и более агрессивную (тех, кто в 2011 году, несмотря ни на что, вернулся к быстрым темпам роста).
Среди игроков, существенно нарастивших масштабы операций, традиционно выделяются госбанки. При этом по мере нарастания государственного участия в секторе эта группа становится все более неоднородной как по интересам, так и по избранным стратегиям.
Первый среди равных
Сбербанк в 2011 году ограничил свой аппетит по расширению традиционного банковского бизнеса, продемонстрировав рост активов, вполне сопоставимый со средним по сектору (+22,5%). Тем не менее скромные по меркам госбанков темпы развития были компенсированы Сбербанком небывалой активностью в сфере слияний и поглощений.
В России Сбербанк дополнил свой бизнес приобретением крупнейшего отечественного инвестбанка "Тройка Диалог" и страховой компании "Альянс Лайф". В число иностранных активов, ставших частью группы, вошли швейцарский SLB Commercial Bank AG и восточноевропейский Volksbank International.
Модель поведения Сбербанка в 2011 году скорее напоминала действия крупных кредитных организаций с частным капиталом (пожалуй, лишь с корректировкой на масштаб потенциально доступных государственных ресурсов), чем традиционный "госбанковский" вариант. Осторожная и в некоторой степени выжидательная позиция на внутреннем рынке дополнялась использованием возможностей для выгодных инвестиций (покупка финансового бизнеса в 2011 году по-прежнему оставалась выгодной из-за привлекательных цен).
Если посмотреть на распределение прибыли среди госбанков, то мы увидим картину, прямо противоположную темпам роста: Сбербанк за год смог заработать 321 млрд руб. (по российским стандартам бухгалтерского учета), то есть практически 37% всей прибыли банковского сектора. Банк ВТБ ограничился скромными 21 млрд руб., хотя по размеру активов всего лишь в два с половиной раза уступает своему ближайшему конкуренту. Еще одна тревожная тенденция, сопровождающая рост госбанков,— значительное превышение темпов увеличения активов над темпами увеличения собственных средств — явный предвестник того, что в скором времени придется либо ограничить аппетиты, либо просить у государства новых инъекций капитала.
Госбанки роста
Другие представители госбанков выбрали более традиционную линию поведения и сфокусировались на быстром росте: практически у всех крупнейших представителей данной группы активы выросли на 30% и более. Банк ВТБ и его дочерние кредитные организации продемонстрировали заметное увеличение масштабов бизнеса: ВТБ нарастил активы на 49%, Транскредитбанк вырос на 32,9%, "розничный" ВТБ 24 — на 30,2%.
Банк Москвы при негативной динамике большинства основных показателей (сокращение корпоративного кредитного портфеля, отток розничных депозитов) вырос на 34%. Источниками роста для Банка Москвы стали докапитализация и увеличение объема привлеченных средств от корпоративных клиентов.
Обращает на себя внимание и заметное увеличение дочерних банков группы ВЭБ: Глобэксбанк вырос на 53,8%, Связь-банк — на 27,6%. Через эти кредитные организации Внешэкономбанк выполняет поставленную государством задачу обеспечения доступности финансовых ресурсов для крупных предприятий и компаний малого и среднего бизнеса. Вместе с тем рост объемов банковских операций (в случае обеспечения должного качества этого роста) также способствует росту инвестиционной привлекательности обеих "дочек". Напомним, что в долгосрочной перспективе ВЭБ намерен продать оба банка, попавших к нему на финансовое оздоровление в 2008-2009 годах.
Смешанный капитал
По сравнению с активностью государственных банков развитие крупнейших частных игроков выглядит весьма скромным: практически все они не вышли за пределы 20-процентного роста, а МДМ Банк вообще стал единственным из топ-20, показавшим отрицательные темпы (-7,4%).
Причины умеренности частных банков смешанные — с одной стороны, по-прежнему сохраняется посткризисная осторожность, с другой — присутствует "кризис идей" относительно новых стратегий роста. Кроме того, для частных банков ресурсное ограничение (главным образом размер капитала) ощущается более остро.
Впрочем, на этом фоне сильно выделяется группа, специализирующаяся на розничном кредитовании: для этих кредитных организаций 2011 год стал периодом настоящего возрождения.
Практически у всех заметных участников этого рынка наблюдался взрывной рост активов: "Русский стандарт" (+38,2%), ХКФ-банк (+46,1%), "Ренессанс Капитал" (+48,2%), "Восточный Экспресс Банк" (+46,6%). При этом быстрый рост поддерживался в основном притоком розничных депозитов, а не заимствованиями на рынках капитала, как это было принято в "докризисные" времена.
Впрочем, есть группа банков, для которой "кризис идей развития" еще более актуален, чем для крупных частных игроков,— это кредитные организации с участием иностранного капитала, в особенности европейского происхождения.
Пользоваться стабильной макроэкономической ситуацией в России для успешного развития и помощи материнским компаниям? По некоторым данным, ЦБ на закрытом совещании с иностранными "дочками" попросил их снизить активность кредитования головных структур. Выйти из банковского бизнеса? Но активы, как мы уже отмечали выше, стоят очень дешево, и выход будет очень болезненным, особенно если учесть цену, заплаченную за вход. Продолжать развивать бизнес? Но нужно искать новые возможности с учетом обострившейся конкуренции и на фоне проблем у материнских компаний. Из-за широты альтернатив группа банков с иностранным участием остается самой неоднородной с точки зрения динамики и ресурсов роста.
Кредитная оттепель
В целом, если вспомнить весь перечень трудностей, с которыми сектор столкнулся за 12 месяцев 2011 года, возникает вопрос: каким образом были достигнуты настолько позитивные результаты? Ведь были и внешние, и внутренние факторы, которые могли бы сдержать рост кредитования и ограничить прибыльность: локальные проблемы с ликвидностью, отток капитала, глубокая коррекция фондового рынка. Кроме того, привлекательность российского банковского сектора для внешних инвесторов сильно снизилась после истории с санацией Банка Москвы, наглядно показавшей существующие недостатки российской системы регулирования и надзора.
Представляется, что успех в развитии обеспечили три фактора, которые сложились в триаду развития банковского сектора в 2011 году.
Во-первых, высокие цены на нефть, которые оказали благоприятный эффект на макроэкономику, и банковский сектор в частности.
Во-вторых, консерватизм банков в предыдущие годы, который обеспечил лучшую защиту банковских балансов от внешних шоков. В частности, по-прежнему высокий запас ликвидности в системе и очень осторожный подход к формированию портфеля ценных бумаг привели к тому, что система оказалась достаточно хорошо подготовлена к негативному развитию событий в Европе и практически не испытала на себе последствий европейского долгового кризиса.
Наконец, третий фактор (без которого результаты все-таки не были бы достигнуты) — необходимость двигаться дальше, искать новые источники для роста прибыли, а следовательно, необходимость расширять объемы бизнеса, увеличивая процентные и комиссионные доходы.