Коротко

Новости

Подробно

"Интер РАО" опять готово покупать

Компания готовится к крупным займам

Газета "Коммерсантъ" от , стр. 11

"Интер РАО ЕЭС", лишь в 2011 году консолидировавшее оставшиеся у государства энергоактивы, может уже в 2012 году приступить к новым приобретениям. В середине февраля акционеры холдинга должны дать согласие на привлечение заемных средств на 60 млрд руб. и €1,65 млрд. Кредиты будут привлекаться нидерландской Inter RAO Credit B.V., но какие именно активы готова покупать "Интер РАО", пока неизвестно.


Государственный энергохолдинг "Интер РАО ЕЭС" намерен в ближайшее время резко увеличить свою долговую нагрузку. Внеочередному собранию акционеров "Интер РАО" предложено одобрить ряд кредитов, которые будут браться в основном на входящую в холдинг нидерландскую Inter RAO Credit B.V. (принадлежит дочерней компании "Интер РАО" Inter RAO Finance B.V., также зарегистрированной в Нидерландах). Inter RAO Credit B.V. в "Интер РАО" называют "единым центром заимствования", а сам холдинг или входящие в него компании должны выступить в роли поручителей по взятым кредитам. Использование такой схемы "позволит снизить стоимость долга для группы... путем укрупнения сумм привлечения и использования кредитного потенциала и кредитной емкости всей группы", говорится в документах "Интер РАО".

Акционерам холдинга предлагается разрешить Inter RAO Credit взять заем на 60 млрд руб. и заключить кредитное соглашение на сумму до €1,65 млрд. Средства могут привлекаться как в российских, так и в иностранных банках, в список возможных кредиторов включены 30 кредитных организаций, в том числе ВТБ, Сбербанк, ВЭБ, Альфа-банк. При рублевом кредите процентная ставка не должна превышать ставку рефинансирования ЦБ (сейчас 8,25%) плюс 4,5% годовых, при валютном — не более 8% в год либо не больше LIBOR\EURIBOR плюс 6% годовых. В холдинге отметили, что привлечение кредитов в иностранных банках может обойтись дешевле, чем в отечественных. Сама "Интер РАО" получит комиссию за поручительство в размере 0,5% годовых.

Целью столь масштабных заимствований является финансирование сделок по слияниям и поглощениям. О чем именно идет речь, в холдинге не поясняют, но отмечают, что в случае успешных переговоров о них может быть объявлено уже через несколько месяцев. По мнению старшего аналитика ФК "Открытие" Сергея Бейдена, привлечение части кредитов в евро может означать, что "Интер РАО" заинтересовано в приобретении скорее европейских, чем российских активов. Холдинг уже декларировал планы по покупке активов в Европе, но реальных сделок не было. Аналитик добавляет, что долговая нагрузка, взятая на себя дочерними компаниями, будет непосредственно отражаться в отчетности головной компании холдинга.

Возвращать кредиты в "Интер РАО" планируют за счет продажи непрофильных активов, полученных от государства. В компании напомнили, что при проведении "большой допэмиссии" компании, завершившейся в начале 2011 года, "Интер РАО" получила от Росимущества, ФСК, "РусГидро" и других акционеров холдинга значительное количество миноритарных пакетов акций российских энергокомпаний в обмен на собственные акции, денежные средства. В дальнейшем стратегия "Интер РАО" предполагает продажу бумаг или использование их в обменных сделках. Пока холдингу удалось реализовать лишь один пакет: в январе была закрыта сделка по продаже 3,26% акций ОАО "Э.ОН Россия", вырученную сумму в "Интер РАО" не раскрывают.

Еще одним механизмом возврата средств в "Интер РАО" назвали рефинансирование кредита путем выпуска "публичных финансовых инструментов открытого рынка после получения кредитного рейтинга двух признанных рейтинговых агентств". По мнению Сергея Бейдена, получение кредитного рейтинга для "Интер РАО" является ключевым условием, поскольку это снижает стоимость средств, привлекаемых за счет облигационных займов.

Владимир Дзагуто


Комментарии
Профиль пользователя