Один из крупнейших банков Европы — итальянская банковская группа Unicredit — сообщил о планах по масштабному размещению обеспеченных активами облигаций на €25 млрд. Пока условия на долговом рынке еще позволяют привлекать внимание инвесторов, банк намерен использовать средства для укрепления своего капитала.
Как говорится в уведомлении Unicredit для Люксембургской фондовой биржи, банк намерен разместить на €25 млрд облигации, обеспеченные денежными поступлениями от ипотечных закладных и других кредитов, выданных розничным клиентам. Средства пойдут на укрепление капитала итальянского банка и финансирование наиболее важных операций. Аналитики отмечают, что после того, как в середине января рейтинговое агентство S&P снизило на две ступени кредитный рейтинг Италии на две ступени до BBB+, итальянские банки оказались в непростой ситуации, поскольку теперь вполне возможны аналогичные снижения рейтингов Италии от двух других агентств — Moody`s и Fitch, которые до сих пор сохраняют за этой страной рейтинги на уровне А2 и А+ соответственно, а затем и снижения рейтингов крупнейшим компаниям финансового сектора. Кроме того, многим европейским банкам, в том числе Unicredit, необходимо укреплять свой основной капитал в соответствии с новыми правилами Базельского комитета по банковского надзору (Базель-3), которые начинают вступать в силу уже с 2013 года.
Напомним, 12 сентября 2010 года Базельский комитет по банковскому надзору сообщил об ужесточении банковского регулирования, получившего название «Базель-3». Основные изменения коснулись требований к капиталу банков.
Долю капитала первого уровня в общем объеме минимально необходимого капитала банкам рекомендовано увеличить с нынешних 4% до 6%. При этом доля наиболее качественного (способного полностью поглощать убытки) акционерного капитала в капитале первого уровня должна быть поднята с 2% до 4,5%.
Кроме того, от банков потребуется создание так называемого резервного буферного капитала первого уровня в размере дополнительных 2,5%, что фактически поднимает коэффициент достаточности капитала первого уровня до 8,5%. Создание капитального буфера позволит банкам застраховаться от больших потерь в случае будущих кризисов. При этом минимально необходимый уровень общей достаточности капитала сохраняется на уровне 8% активов банка, взвешенных по уровню риска, но де-факто с учетом капитального буфера достигнет 10,5%. Переход на новые требования будет постепенным — с 2013 по 2019 год. В аналитическом отчете, выпущенном спустя несколько дней после публикации новых правил, Goldman Sachs прогнозирует, что в 2010–2012 годах крупнейшие банки увеличат свой капитал в общей сложности на €112 млрд (подробнее см. http://kommersant.ru/doc/1524454). Кроме того, в прошлом году Европейское банковское управление рекомендовало итальянскому банку привлечь капитал в размере €8 млрд к концу июня этого года.
Необходимость срочного привлечения крупных средств заставила банк еще в конце января объявить о выпуске облигаций на €7,5 млрд со скидкой 43%. Именно поэтому новое размещение Unicredit особенно с учетом ухудшающихся настроений инвесторов по поводу ближайших перспектив еврозоны рассматривается аналитиками и игроками рынка как своеобразный тест на доверие инвесторов. «Все сейчас наблюдают за сделкой Unicredit как за лакмусовой бумажкой, показывающей степень вероятности удачного привлечения капитала в будущем»,— заявил The New York Times на условиях анонимности один из топ-менеджеров крупного европейского банка.
Реакция инвесторов на новое привлечение капитала Unicredit в сложных рыночных условиях была нервной — в начале торгов на Франкфуртской бирже акции банка выросли в цене на 3,5%, спустя полтора часа потеряли набранную высоту и даже ушли в небольшой минус, а к середине торговой сессии вновь прибавили 1,5% к цене закрытия предыдущего дня.