Бизнес скинулся банкам
Согласно данным Центробанка, основным источником фондирования для банков являются депозиты юридических лиц, тогда как доля вкладов физических лиц в пассивах банков, несмотря на рост процентных ставок, с начала года снизилась. При этом самыми дешевыми остаются средства, привлеченные от государственных регулирующих структур, а также на межбанковском рынке.
В конце сентября собственная ликвидность российских банков без учета заемных средств впервые с ноября 2009 года стала отрицательной. Дефицит ликвидности образовался на фоне налоговых выплат банков в этот период и глобальной финансовой нестабильности в целом. Также инвестиционный спрос на денежную ликвидность явился одной из причин ее нехватки. В июле — октябре 2011 года, то есть в период активной фазы нестабильности, на европейском кредитном рынке объем банковского кредитования вырос на 10,7%, в сентябре 2011 года рост данного показателя составил 5,2%. "Для сравнения: за весь 2010 год объем банковского кредитования увеличился на 11,5 процента, за январь — июнь 2011 года — на 8,5 процента", — говорит Александр Осин, главный экономист УК "Финам Менеджмент". На данный момент тенденция активного роста российского рынка кредитования сохраняется, хотя ее темпы начинают несколько сглаживаться под влиянием предоставления дополнительной ликвидности со стороны ЦБ и правительства.
Дефицит собственной ликвидности банков осенью вызвал разговоры в банковской среде о рассмотрении возврата на рынок такого инструмента поддержки, как беззалоговое кредитование, который позволит банкам, в том числе небольшим, получать ликвидность напрямую в ЦБ. Пока же банки пользуются традиционными механизмами поддержки банков Центробанка и Минфина.
Так, объем бюджетных средств, размещенных на депозитах коммерческих банков с начала сентября, составил 1,15 трлн руб., и частично они уже погашены — по состоянию на 23 ноября объем бюджетных средств, размещенных на депозитах, составил 896 млрд руб. При этом в ближайшие месяцы возможно замедление темпов прироста данного показателя. "Во-первых, IV квартал по объему бюджетных расходов и инвестиций на треть превосходит средние показатели за I-III кварталы, во-вторых, на рынке кредитования наблюдается циклическое замедление темпов роста", — комментирует Александр Осин. Наконец, по его словам, европейские финансовые проблемы постепенно, возможно, найдут свое решение, как это уже неоднократно случалось в последние годы. Однако в среднесрочной перспективе роль Минфина как источника предложения денег останется значимой для банковского сектора, особенно в силу низкого уровня "валютной" эмиссии, отмечает Максим Шеин, главный инвестиционный стратег ФГ БКС.
Если смотреть на рынок межбанковского кредитования, то доля в пассивах банков кредитов, депозитов и прочих средств, полученных от других кредитных организаций, по данным Центробанка, с начала года по сентябрь 2011 года включительно снизилась с 11,1 до 10,8%. "Что касается кредитов, полученных кредитными организациями от Банка России, то их доля за этот период выросла, но незначительно, с 1 до 1,3 процента", — отмечает Александр Осин. Доля вкладов физических лиц к сентябрю с начала года также упала с 29 до 28,4%. При этом самыми дешевыми остаются средства, привлеченные у государственных регулирующих структур, а также на межбанковском рынке. "Сейчас ставки кредитования на рынке межбанковского кредитования стабилизировались на уровне 4,9 процента годовых, что соответствует средним значениям с точки зрения долгосрочного периода", — говорит экономист Александр Осин. Для сравнения: в январе 2011 года эта ставка составляла 2,7%, и 4% — в середине года. Доля субординированных кредитов в процентах от активов российских банков составляет 2,1%. "Очевидно, что такие кредиты дали не всем, — говорит Максим Шеин. — На данный момент только около 20 банков имеют такие кредиты на общую сумму более 700 млрд рублей с погашением в основном в 2019 году". И для этих банков в среднем отношение таких кредитов к активам составляет 2,3%, у банков с активами более 800 млрд руб. — 3,4%.
На деньги вкладчиков
Основным же источником фондирования для банков остаются депозиты юридических лиц. По итогам уходящего года основной прирост пассивов обеспечили депозиты и другие привлеченные средства юридических лиц (кроме кредитных организаций), доля которых в пассивах выросла с 17,9 до 20,4%. Вторая половина 2011 года охарактеризована негативной ситуацией на мировых финансовых рынках, увеличением стоимости внешних заимствований, ограниченным доступом к внутренним источникам длинных денег. "И в такой ситуации депозиты клиентов стали важнейшим источником формирования ресурсной базы банковского сектора в целом, что привело к увеличению процентных ставок", — говорит Нелли Хрыкова, начальник управления развития банка БФА. Практически все банки страны, так или иначе, увеличили доходность депозитов: те банки, которые не пошли на повышение ставок стандартной линейки вкладов, ввели сезонные вклады с увеличенной процентной ставкой. Так, средние процентные ставки по рублевым вкладам по итогам III квартала 2011 года увеличились на 0,5% годовых по вкладам в размере до 100 тыс. рублей, составив 7,6%, и на 0,8% годовых по вкладам в размере до 700 тыс. рублей, составив 8% годовых. "По итогам года средняя ставка может составить около 10 процентов годовых, — прогнозирует Нелли Хрыкова. — Однако сказать, что депозиты физических лиц являются главным источником фондирования, нельзя". Сумма привлеченных денежных средств физических лиц составляет менее 5% общего объема привлеченных средств в БФА. "В условиях нестабильности на мировых финансовых рынках мы делаем акцент на источниках длительного финансирования", — говорит Нелли Хрыкова.
Для ВТБ24 в целом и для филиала банка в Санкт-Петербурге в частности основным источником фондирования являются средства физических лиц. "На начало 2011 года объем средств частных лиц, размещенных на счетах в филиале ВТБ24 в Санкт-Петербурге, превысил 70 млрд рублей, — говорит вице-президент, управляющий филиалом ВТБ24 в Санкт-Петербурге Михаил Иоффе. — По итогам девяти месяцев 2011 года этот показатель составил почти 86,5 млрд рублей, что в целом позволило нашему филиалу преодолеть по объему пассивов планку в 100 млрд рублей". Также в текущем году банк привлек средства ВЭБ в размере 5 млрд руб. путем размещения неконвертируемых документарных процентных облигаций с ипотечным покрытием в рамках программы инвестиций в проекты строительства доступного жилья. При этом привлеченные ВТБ24 средства населения в том числе предоставляются в группу ВТБ для развития активных операций на других рынках.
В Альфа-банке в зависимости от текущих потребностей бизнеса пользуются разными источниками фондирования. "В первой половине года банку были интересны займы на рынках капитала, во второй — депозиты корпоративных и розничных клиентов", — говорит Артем Павлов, директор казначейства. Также в числе перспективных источников фондирования в банке называют депозиты физических лиц.