На фоне нестабильности на финансовых рынках мировой спрос на золото поставил новый рекорд — по итогам третьего квартала он составил более $57 млрд. Инвестиционный спрос на золото, как это бывает в периоды обострения кризиса, превышает промышленный, причем главным покупателем золота в обоих случаях выступает Китай.
В конце прошлой недели World Gold Council (WGC) опубликовал исследование по мировому производству и потреблению золота в третьем квартале 2011 года. Спрос на золото вырос по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года на 6%, до 1053,9 т — максимального значения со второго квартала 2010 года. В денежном выражении (за счет роста цены драгметалла) объем спроса достиг рекордного значения — $57,7 млрд. Это почти в полтора раза выше, чем показатель годичной давности. С начала года спрос на золото составил $146,5 млрд, что на 29% превышает показатель аналогичного периода 2010 года.
Спрос на золото со стороны ювелирной промышленности вырос за квартал на 10%, до 465,6 т. При этом впервые в истории крупнейшим потребителем золота стала ювелирная промышленность Китая, потеснившая прежнего лидера — Индию. За квартал китайские ювелиры приобрели 131 т золота, что почти на 13% превышает аналогичный показатель прошлого года (116 т). С показателем 125,3 т второе место занимает Индия.
Однако инвестиционный спрос на золото превысил спрос ювелирной промышленности и достиг 468,1 т. Рост по сравнению с предшествующим годом составил 33%. За все время наблюдения инвестиционный спрос был выше только в первом квартале 2009 года, когда началось монетарное стимулирование экономик (612 т) и во втором квартале 2010 года (575 т), когда впервые обострился долговой кризис в Европе.
Фото: Reuters
В предыдущих случаях взлеты спроса были обеспечены покупками паев биржевых фондов (ETF), сейчас же наибольший прирост обеспечили покупатели золотых монет и слитков. Этот сегмент рынка вырос с начала 2008 года почти в четыре раза, достигнув отметки 390 т. По словам директора по инвестициям "ТКБ БНП Париба Инвестмент Партнерс" Владимира Цупрова, китайские и индийские инвесторы из-за жесткого регулирования ограничены в возможностях приобретения паев ETF-фондов, поэтому единственная возможность инвестировать в золото для них — приобретать его в виде слитков или монет. Китайские и индийские инвесторы покупают слитки, монеты и медальоны главным образом как средство защиты от инфляции и размещения сбережений, отмечает партнер UFG Wealth Management Оксана Кучура. По итогам сентября в годовом исчислении инфляция в Китае составила 6,1%, в Индии — 9,4%.
Фото: Reuters
Благодаря сохраняющемуся спросу на золото со стороны азиатских частных инвесторов его цена продолжит рост, считают участники рынка. "Из-за низкой ликвидности физический металл покупают с большим горизонтом, в то время как в ETF инвесторы заходят на короткий срок",— говорит господин Цупров. Как отмечает управляющий портфелем "Альянс РОСНО управление активами" Тимур Саликов, высокий уровень потребления золота странами Азии будет одним из главных драйверов спроса. Согласно оценкам WGC, в этом году инвестиционный спрос на золото в Китае превысит 250 т, еще 500 т придется на спрос со стороны производителей ювелирной продукции. Как заявил в интервью агентству Bloomberg управляющий директор азиатского подразделения WGC Альберт Чен, рост спроса на золото в Китае в 2012 году вновь превысит 10%. "В Китае не должно быть существенных препятствий для того, чтобы в следующем году спрос на золото достиг 800 т при сохраняющейся макроэкономической ситуации",— добавил он. В таких условиях участники рынка ждут продолжения роста цен. Аналитики Morgan Stanley не исключают роста цен на золото в 2012 году до $2200 за унцию. С начала 2011 года цена на золото выросла на 21% и в пятницу составляла $1718 за унцию. При этом в августе цены достигали исторического максимума — $1920 за унцию.