На голосовании по финансовому отчету за 2010 год во вторник итальянские депутаты должны решить, насколько хорошо министры справляются с европейским кризисом. Сегодня же доходность по долговым бумагам Италии резко выросла. Андрей Норкин обсудил ситуацию с экономическим обозревателем Олегом Богдановым.
–– А что значит "очень резко"? Она, в общем, и так была на грани, насколько я понимаю.
–– Да, была определенная грань –– выше 6%. Уже возникали серьезные сложности до Италии, а сегодня перешли все самые критические черты и рубежи. Сейчас доходность по 10-летним итальянским бумагам на уровне 6,65%. Рынка нет. Вот одним словом это характеризуется так: рынок для Италии ушел. Кредитный рынок исчез для Италии именно сегодня. Сегодня ключевой день.
Печально вот что: среди представителей Европейского союза, среди стран –– членов Еврозоны нет согласия. Все обвиняют друг друга, все пеняют на какие-то внутренние проблемы. Нет единого органа, который бы мог решить быстренько проблему. Хотя бы не быстро, но в какие-то приемлемые сроки решить проблему государственного долга стран, у которых дефицит слишком большой. Итальянскую проблему никто решать не собирается.
Сегодня немцы ничего лучше не нашли, кроме того, как посоветовать Италии продавать золото для того, чтобы решить проблему. То есть, у вашего соседа, у вашего партнера серьезные проблемы, вместо того, чтобы задействовать Европейский Центральный Банк, они предлагают Италии самой решать проблему, продавать золото, которого у Италии достаточно много. В принципе, в долларах это где-то на 150-200 миллиардов.
Итальянцы, соответственно, отказываются от помощи Международного валютного фонда. Берлускони держит позицию дона. Он хочет сам, действительно, решить и политические, и финансовые проблемы, но не получается. Рынок уходит. Италия действительно находится на грани дефолта. В принципе, ситуация может приблизиться к критической в декабре, когда нужно будет начинать платить по облигациям. То есть, в ноябре 30-50 миллиардов евро необходимо, в декабре 60 миллиардов.
Если кредитного рынка нет, то негде рефинансироваться, негде перекредитовываться. Соответственно, нужно искать какие-то резервы, возможности. Может быть, продавать золото. Германия помогать не собирается. Никто вообще помогать Италии не собирается. Плюс в ЕЦБ стали слышны голоса, очень такие громкие, основательные, в пользу того, что регулятор вообще должен прекратить покупать итальянские облигации.
Результатом этих выступлений как раз явился сегодняшний торговый день, когда доходность просто идет вверх, ее ничто не сдерживает, говорят, что ЕЦБ вроде бы вышел на рынок, вроде бы немного купил, но тут же ушел, и снова вверх и снова к звездам.
По 30-летним итальянским гособлигациям выше 7% уже далеко доходность ушла, то есть рынка там нет и покупать итальянский госдолг некому. Таким образом, ситуация идет к тому, что очень быстро, уже, наверное, в декабре, может быть, в январе-феврале Италия не сможет отвечать по своим обязательствам, денег она не найдет. И, соответственно, министр Берлускони, если он останется к тому времени на посту премьер-министра, объявит дефолт, и это будет очень серьезным ударом по банкам, по всей европейской финансовой системе и по другим суверенным облигациям. Очень непростая ситуация и у других стран. Бельгийские долги идут. Про испанские я молчу…
–– А почему тогда получается, что греков всем европейским миром пытались спасать, а вот теперь итальянцы, уже нет желания или нет возможности?
–– Нет возможности и нет желания. Потому что у греков все-таки маловато, там 300 миллиардов общий долг, а здесь объем 2 триллиона, и для начала хотя бы триллион нужен, чтобы стабилизировать ситуацию. Но Италия располагает ресурсами, все говорят, что в Италии много активов. Такое ощущение, что Италию подталкивают к продаже больших активов, которые есть в этой стране. Но ситуация развивается по сценарию, который не контролируется никем. А рынок, в общем-то, говорит об одном, что в скором времени действительно Италия просто будет не способна отвечать по своим обязательствам.