"Полиметалл" стал первой российской компанией, получившей премиальный листинг на Лондонской фондовой бирже (LSE), опередив своего основного конкурента — "Полюс Золото". В пятницу компания завершила первичное размещение на LSE. IPO прошло по нижней границе ценового диапазона, но то, что оно вообще состоялось, уже удача, говорят аналитики.
В пятницу джерсийская Polymetal International, новая холдинговая компания российского "Полиметалла", завершил IPO на LSE. Компания разместила 13,8% акций от увеличенного уставного капитала (359 млн штук) на общую сумму £490,8 млн ($770 млн). Размещение прошло по £9,2 ($14,8) за акцию — почти по нижней границе изначального ценового диапазона от £9,1 до £10,35. Соответственно, вся компания была оценена в £3,6 млрд ($5,6 млрд).
Основные акционеры Polymetal International — группа ИСТ, Александра Несиса (18%), PPF Group NV Петра Келлнера (21%) и Александр Мамут (10%). В ходе размещения в уставный капитал компании вошло еще около 65 инвесторов, в основном из Лондона, но есть и из России, говорит источник "Ъ", участвующий в размещении, не раскрывая конкретных имен. Единственным известным новым акционером является ВТБ. Банк выкупил пакет на $100 млн, остальные заявки были от $100 тыс. до $50 млн, добавил он, уточнив, что книга заявок была переподписана 1,4 раза по цене закрытия (в 1,7 раза по нижней границе вилки цен).
В результате IPO free float Polymetal International составил 50,7%. Это позволило компании получить премиальный листинг, что, в свою очередь, является основным условием для включения эмитента в индекс FTSE 100. По словам собеседника, официальный допуск бумаги Polymetal International к торгам на LSE произойдет 2 ноября, расчет в индексе — с 8 декабря.
"Полиметалл" стал первой российской компанией, получившей премиальный листинг на LSE, опередив своего основного конкурента — "Полюс Золото" Михаила Прохорова и Сулеймана Керимова. "Полюс" готовился к смене прописки с середины прошлого года. Но сделке сначала мешал конфликт с партнером по KazakhGold — семьей казахских бизнесменов Асаубаевых (см. "Ъ" 22 июля 2010 года), затем проблемы возникли в России. На прошлой неделе правительственная комиссия, возглавляемая Владимиром Путиным, не разрешила компании получить лондонскую прописку, отложив вопрос на неопределенный срок (см. "Ъ" от 28 октября). Формально чиновники хотели уточнить механизм контроля над сменой акционеров в зарубежных компаниях с российскими активами, говорят опрошенные "Ъ" эксперты, но они не исключают, что проблемы могут быть связаны с политической деятельностью господина Прохорова. Получением премиального листинга через смену регистрации с последующим вхождением в FTSE 100 занимается сейчас и Evraz Group (см. "Ъ" от 18 октября).
Polymetal International был образован в результате обмена акциями с "Полиметаллом". Не согласившимся на обмен акционерам (16,7%) в середине ноября будет выставлена обязательная оферта — деньги от IPO нужны в первую очередь для этого. По данным источников "Ъ", цена выкупа будет 540-550 руб. за 1 акцию ($17,7-18,0). Таким образом, на приобретение оставшегося пакета понадобится до $1,2 млрд. Но реально нужна сумма вдвое меньше, уверяет источник "Ъ", близкий к сделке. В обмене не участвовал казначейский пакет "Полиметалла" (8,6%). Акции заложены по сделке репо в "Открытии" (под них выдан кредит на $250 млн, ставка — LIBOR+2,75%). "Полиметалл" имеет право потребовать досрочный возврат акций из репо, уточняет собеседник. Потом они будут предъявлены Polymetal International, и, таким образом, полученные за них деньги останутся внутри группы.
Несмотря на то что "Полиметалл" разместился близко к нижней границе ценового диапазона IPO, то, что оно вообще состоялось при нынешней волатильности рынков, уже можно назвать удачей для компании, считает Кирилл Чуйко из UBS. Привлечь сейчас почти $800 млн непросто, тем более для небольшой российской компании, соглашается Олег Петропавловский из БКС.