Германия и Франция договорились о расширении Европейского Стабфонда до €2 трлн. Объем кредитных гарантий, который сможет предоставлять фонд финансовой стабильности увеличится, пишут СМИ. Эта договоренность, по данным Guardian, — часть большого плана по разрешению кризиса. Обозреватель Олег Богданов прокомментировал ситуацию Андрею Норкину.
–– Мы в эфире разговариваем с экспертами. И, по крайней мере, те, с кем я говорил, в один голос говорят, что это все равно не спасение. В лучшем случае –– это оттягивание коллапса на какое-то время.
–– Я бы по-другому назвал то, что предлагается. Если это действительно предлагается.
–– Будем исходить из того, что предлагается.
–– 2 триллиона евро и вообще Европейский фонд стабильности, с моей точки зрения –– это не спасение. Это бомба. Заведенная бомба, и ей осталось взорваться. До взрыва буквально день-два-неделя. На дни сейчас счет пошел.
Те финансисты, которые прекрасно понимают общую ситуацию на рынке облигаций, осознают –– как только европейские чиновники пытаются успокоить рынок, говорить об увеличении этого фонда, –– это моментально бьет по базовым активам. Есть базовые ценности, которые всегда в цене: немецкие, французские государственные облигации. Как только вчера прошла эта информация, еще даже не проверенная, еще не подтвержденная официально, сразу моментально стали продавать государственные облигации крупнейших европейских стран.
Что толку от того, что вы накачиваете на словах Европейский фонд стабильности? У вас сегодня немецкий Минфин чуть не провалил аукцион по размещению 10-летних бумаг, потому что нет инвесторов. Кто теперь их брать будет, если вы гарантируете, что появляются некие облигации, вроде бы более качественные, чем базовый актив всех ведущих европейских стран?
Это бомба замедленного действия. И уже время срабатывания вот этой бомбы заканчивается. Бомба скоро взорвется. И взорвется так, что от рынка государственного долга европейского мало что останется. Доходность по итальянским бумагам уже к 6% приближается –– это доходность по 10-летним бумагам. И многие не понимают, что это такое. Всем кажется, что взяли денег и дали, так вот –– нет. Вот в чем проблема.
–– Это я все понял. Прокомментируй следующее: надо списывать долги, отказываться от них, потому что это единственная мера.
–– Италии, Испании нужно отказываться и объявлять дефолт. По большому счету это будет жестко, это будет резко, это будет потрясением, но другого выхода нет. Есть другой выход. В случае, как в 2008 году в США Федрезерв вступил в игру и скупил большую часть плохих активов на свой баланс.
–– Здесь ЕЦБ может так поступить?
–– У них нет полномочий по закону. Но волевое решение ЕЦБ покупки на 2 триллиона, достаточно будет даже на 1,5 триллиона, госдолга Италии и Испании приведет к девальвации евро на 20% где-то, и тогда все стабилизируется.
–– Решение надо принимать в ближайшие дни. Может быть, на этом саммите.
–– Рынок в таком напряжении, что будут серьезные потрясения именно в ближайшие дни или в ближайшую неделю.