По итогам первого полугодия группа Альфа-банка показала хорошую динамику кредитного портфеля — он вырос на 17,5%. Почти наполовину этот рост был обеспечен валютной переоценкой. Валюта же лишила Альфа-банк около трети дохода от основной деятельности.
Вчера группа Альфа-банка сообщила о финансовых результатах первого полугодия по международным стандартам. Альфа-банк и его дочерние компании заработали $275 млн чистой прибыли. Совокупные активы выросли на 10,6%, до $31,5 млрд, в основном за счет роста кредитного портфеля. Формально кредитный портфель увеличился на 17,5%, до $18,7 млрд. Однако в рублевом эквиваленте рост был значительно скромнее, отмечают эксперты. "Часть роста портфеля объясняется укреплением рубля по итогам первой половины 2011 года на 8,5%,— уточняет аналитик Raiffeisen Bank International Глеб Шпилевой.— В рублевом выражении совокупный портфель вырос лишь на 10,1%". "Рост корпоративного портфеля в рублевом выражении на 8,2% и розничного на 11,2% соответствует росту рынка",— указывает господин Шпилевой.
Рост портфеля сопровождался потерей его доходности. "Чистая процентная маржа банка снизилась с 5,7% по итогам 2010 года и 6,2% по итогам первой половины 2010 года до 5,1% по итогам шести месяцев 2011 года",— указывает аналитик "Уралсиба" Дмитрий Дудкин. В Альфа-банке объяснили это общим снижением процентных ставок на рынке.
Впрочем, Альфа-банк вчера сообщил о "повышении качества кредитного портфеля". По подсчетам Глеба Шпилевого, доля просроченных более чем на один день кредитов осталась на уровне 4,7% от портфеля, но в абсолютном выражении показала рост в течение полугодия. "В корпоративном бизнесе это отчасти объясняется существенным сокращением размеров списаний — $39 млн по сравнению с $277 млн, списанных во второй половине 2010 года,— и более низкими объемами просроченной задолженности, переданной в течение периода Alfa DA Limited — дочерней компании, которая фондируется Альфа-банком, но в МСФО не консолидируется",— уточняет он. Ситуации с просрочкой полностью соответствует динамика резервов — доля резервов на возможные потери за первое полугодие сократилась с 7,6% от совокупного кредитного портфеля до 6,7%, но в абсолютном выражении объем резервов вырос на 4,2% — до $1,4 млрд.
Кроме того, $125 млн Альфа-банк потерял из-за переоценки валютной позиции. "Этот убыток на треть сократил доход от основной деятельности",— отмечает вице-президент Moody`s Евгений Тарзиманов. По его словам, у Альфа-банка по итогам первой половины 2011 года около 40% от общих активов сформировано в валюте (у ВТБ — менее трети, у Сбербанка таких совсем мало), из-за этого финансовый результат Альфа-банка более волатилен. В самом банке сообщили, что валютные кредиты (составляют 37% от совокупного портфеля) в большей степени приходятся на такие отрасли, как ВПК, атомная промышленность, железнодорожный транспорт и строительство. "Валютная составляющая портфеля зависит от спроса на валютные кредиты со стороны наших клиентов, и в каждом конкретном случае риск-менеджмент банка оценивает валютные риски с учетом структуры бизнеса компании и валюты ее денежных потоков. Доля валютных кредитов снижается от года к году — на начало 2008 года она составляла почти 60%, но в среднесрочной перспективе останется на уровне 35-40%",— добавили в банке.
