Сегодня, 9 февраля, государственный Укрэксимбанк и крупнейший в Украине по объему активов ПриватБанк (Днепропетровск) после неисполнения колл-опциона снизили купонные ставки по субординированным еврооблигациям с погашением в 2016 году до уровня около 5,79% годовых с 8,4% и 8,75% годовых соответственно, в соответствии с условиями проспекта эмиссии.
"После отказа НБУ разрешить банкам исполнение опциона "колл" по субординированным еврооблигациям Укрэксимбанк-16 и ПриватБанк-16, эти бумаги, начиная с 9 февраля, будут предусматривать купонные выплаты по новым ставкам. Согласно проспектам эмиссии евробондов, ставка определяется как наиболее низкое из значений референсной и регулятивной ставок. Согласно условиям эмиссии, ставка должна равняться 12-месячной LIBOR плюс 5%, или приблизительно 5,79% годовых", - считает аналитик инвесткомпании "Тройка Диалог Украина" Мария Репко.
В связи с этим, эксперт прогнозирует соответствующее снижение цены евробондов, несмотря на низкую ликвидность бумаг и широкие спреды между ценами покупки и продажи.
По оценке аналитика, спред к кривой приоритетных бумаг может достигать 50 б.п., на основании чего доходность ПриватБанк-16 будет находиться в диапазоне 10,5-11% годовых, что соответствует цене 80-82% номинала, а доходность Укрэксимбанк-16 будет в диапазоне 8-8,5% годовых (89-91% номинала), что значительно ниже текущих уровней цен.
По материалам ИА "Интерфакс-Украина"