Вслед за черным понедельником на рынки пришел черный вторник. Российские рынки открылись более чем 3-процентным падением. О том, где искать причины обвала, рассуждают экономические обозреватели "Коммерсантъ FM" Константин Максимов и Олег Богданов.
Nikkei 225 утром терял 4.7%, Hang Seng падал на 7%, а корейский Kospi –– на 4.5%. Результаты первого дня торгов после понижения кредитного рейтинга США агентством Standard & Poor's оказались шокирующими для финансовых аналитиков. Индекс Dow Jones по итогам 8 августа рухнул на 5,6%.
Остановить падение бирж попытался Барак Обама. Он выступил с экстренным заявлением о состоянии американской экономики. Однако его реакция на события оказалась совершенно обескураживающей, отмечает экономический обозреватель "Коммерсантъ FM" Константин Максимов.
"Банковский сектор, как это ни парадоксально для кого-то и как ни очевидно для других, стал своеобразным фаворитом сегодняшней гонки в снижении, –– отметил он. –– Так, доллар закрывает день отметкой 633,17 пункта потери. S&P даже обогнал доллар в этой гонке –– 6,65% потери –– 1119,5 пунктов. Очень, конечно, много вопросов".
"Сегодня ждали какой-то поддержки от президента Обамы, –– рассказал обозреватель. –– Все, что смог сказать президент, –– это то, что независимо от того, что некоторые агентства (задумайтесь: некоторые!), он даже не назвал агентство S&P по имени, независимо от того, что говорят некоторые агентства, Соединенные Штаты всегда останутся страной с рейтингом ААA. Ну, не хотят они им верить".
"В Москве ленты сегодня были полны сообщений от рейтинговых агентств, –– добавил он. –– И как говорят сейчас на рынке, S&P, конечно, распоясалось, потому что понизило прогноз по рейтингу Berkshire Hathaway, понизило сегодня рейтинги государственным агентствам. Все эти бумаги обвалились более чем на 15%. Конечно, сложно было найти какую-то растущую историю. Тем не менее, она на американском рынке есть –– это акции Coca-Cola".
"Сегодня большой день, потому что заседание Федерального резерва, –– также напомнил Константин Максимов. –– И ясно, что от Бена Бернанке сейчас ждут каких-то действий. Бен Бернанке, конечно, должен дать какую-то идею, будет ФРС предпринимать какие-то меры, не будет. Но я бы обратил ваше внимание еще на немаловажный фактор Европейского центрального банка. Вот уж кому точно не верят, так это Трише и ЕЦБ. Почему? Потому что, несмотря на все действия Европейского центрального банка, продавали и фондовые индикаторы, и облигации. А вот американские трежерис покупали, покупали очень активно, очень жадно, и доходность в итоге по 10-летним бумагам опустилась до уровня аж 2,32".
К концу биржевого дня в США ситуация на рынках немного стабилизировалась. Но сегодня утром паника инвесторов может продолжиться. Цены на нефть снизились вслед за падением мировых фондовых индексов. Цены снизились из-за беспорядка на мировых биржах, обваливших свои котировки в понедельник. В частности, падение американских индексов стало наибольшим с декабря 2008 года. При этом экономический обозреватель "Коммерсантъ FM" Олег Богданов отмечает, что на как раз на американских рынках трагедии не произошло.
"Ничего страшного в США не случилось в случае падения рынка акций, –– отмечает он. –– Здесь, в первую очередь, сыграл вопрос переоценки рисков. Вот стандартная схема. У вас три типа активов. Возьму самую простую схему. Высший рейтинг AAA, АА и низший рейтинг А –– рискованные активы. Соответственно, у вас портфель должен быть сбалансирован на уровне АА. Посерединке. То есть, одинаковое количество особо надежных и высокорискованных. И таких средних активов должно быть много.
Как только высоконадежные активы превращаются в средние активы, получается крен по портфелю в сторону риска. И нужно ликвидировать рискованные активы. А к рискованным активам относятся как раз инвестиции на развивающиеся рынки и тому подобное. В том числе и Россия к этим активам относится. Поэтому активно продают. Наш рынок активно продают, корейский рынок активно продают. И все, что с этим связано: валюту, акции –– все, что можно продать".
"Главная проблема — это замедление темпов роста и абсолютно не решаемая ситуация с государственным долгом в Европе, –– заключает Олег Богданов. –– То, что там происходит, это и есть настоящий трэш, который может привести к абсолютно непредсказуемым последствиям".
Цена сентябрьских фьючерсов на североморскую нефтяную смесь марки Brent на лондонской бирже по итогам торгов упала до $104 за баррель. Американская легкая нефть марки Light Sweet на нью-йоркской бирже NYMEХ подешевела почти на $6 –– до $81 за баррель.