Биржи Японии закрылись в пятницу значительным падением. Инвесторы не поверили в эффективность проводимой правительством политики. Через сутки после интервенции японского Минфина йена отыграла все потери и вновь укрепилась. Все усилия ослабить японскую валюту пошли прахом. Интервенции валюты и облигаций проводят Центробанки во всем мире. Ситуацию на рынках комментирует Олег Богданов.
В Европе немножко ситуация улучшилась, связано это прежде всего с тем, что ЕЦБ, как сообщают дилеры, начал все-таки покупать испанские и итальянские облигации. Динамика по этим эмитентам была такова — 6,40. Почти до этого уровня дошли 10-летние итальянские облигации в доходности, потом резко начали снижаться до уровня 6,25 и сейчас устаканились, остановилась торговля на этом значении. Дилеры говорят, именно ЕЦБ начал покупать эти облигации. Соответственно, курс евро от минимального уровня 1,4055 отскочил до отметки 1,4169 — это максимум. Сейчас, правда, ниже. Вот как только, видимо, уходят дилеры ЕЦБ пообедать или в туалет, сразу же начинаются продажи на рынке итальянских облигаций и продают евро 1,4138.
Рынки тоже успокоились, хотя нервозность очень велика. Немецкий DAX открывался со снижением на 4%, сейчас 2,9% падение. На валютном рынке России, судя по всему, без ЦБ не обошлось — моментально стали падать котировки российского рубля, то есть котировка стала расти, рубль падал к доллару, 28,42 — такой был максимум. И, судя по всему, от этого уровня стал отгонять спекулянтов российский ЦБ, машет долларами, судя по всему, продает их. 28,28 сейчас котировка на ММВБ — это пара доллар/рубль, рубль/евро — 39,98, на 0,6 евро, округлю, поднимается. И корзина валют выросла 0,6% — 33,54. Связана такая динамика рубля с тем, что цены на нефть сильно завалились, на 1% падает Brent, на 2% — WTI. Brent стоит $106, 4 за баррель, WTI — $84,92.
Данные выходят по расписанию — статистика европейская. И вот в основе всех этих кризисных тенденций, конечно, очень серьезный спад в Европе. Данные по промпроизводству в июне в Испании показали падение этого промпроизводства, показатель снизился на 2,7%. Это только за месяц. В Италии промпроизводство упало на 0,6% в июне. Испанский ВВП вышел за второй квартал, вырос он всего лишь на 0,2% — это динамика испанского ВВП во втором квартале.
В Германии индекс активности в строительстве упал до отметки 50.6. На пограничном уровне он находится. Так что здесь ситуация фундаментально выглядит не очень хорошо. И от чего, собственно, начались продажи итальянских и испанских облигаций — от того, что при таком объеме государственного долга при низких темпах роста, а тем более при рецессии, страны не в состоянии будут обслуживать эти государственные долги без внешней помощи. Поэтому продавать стали, исходя из фундаментальных соображений, итальянские облигации. И дело доходит до крайности, когда уже страна на грани призыва о помощи — 7% ключевой уровень. С этого уровня просили о помощи Португалия, Ирландия. Сейчас следим за этим значением по10-летним итальянским бумагам. 6.26 текущий уровень доходности. Чуть-чуть осталось, и Италия тоже будет просить о помощи. Правда, просить некого. Помочь им никто не сможет. Объем долга —$2,5 трлн . Так что, спасение утопающих — дело рук самих утопающих.
Мы ждем еще данные из США. Это статистика по Nonfarm Payrolls. И соответственно, динамика будет повеселее на рынке перед открытием торгов в США.
Я хотел сказать еще об одной цифре. Швейцарский центральный банк проводил активную интервенцию. И вот становится понятно, почему настолько масштабно они стали предлагать швейцарские франки и опустили ставку до нуля. Инфляция в стране упала в июле 0,8%. Это снижение индекса SPI. Дефляционная тенденция. Они также страшны, как и стагфляционные для экономики. Поэтому Швейцарский центральный банк будет заливать ликвидностью. Но другой вопрос, что вся ликвидность уходит на глобальный уровень. И фактически Швейцарии никак не помогает.
Два инструмента, которые пользуются спросом, это, во-первых, золото. Но хотя с максимума оно упало на $20. Сейчас на 0,5% растет — $1662. И, конечно, американские казначейские облигации. Там даже по коротким бумагам месячным доходность отрицательная. А вот вы покупаете и доплачиваете еще казначейству американскому.