Polyus Gold International — новый основной владелец ОАО "Полюс Золото" — решила сэкономить на выкупе акций у миноритариев российской компании. Polyus Gold продлила сроки конвертации акций ОАО в свои бумаги. В итоге вместо $1,4 млрд на выкуп акций миноритариев может быть потрачено $760 млн.
Polyus Gold International (до начала прошлой недели компания называлась Kazakhgold) продлила сроки обмена акций "Полюс Золото" на свои собственные бумаги. За счет этого компания намерена получить еще 5% российской компании. Конвертация стартовала в пятницу, а завершится 18 августа. Сейчас Polyus Gold контролирует 89,14% "Полюса". Этот пакет компания также получила в результате обмена акций. Первый этап конвертации закончился 18 июля. Изначально Kazakhgold рассчитывала получить до 95% "Полюса".
На новом этапе сделки Polyus Gold предлагает те же условия, что были на первом. Тогда конвертация осуществлялась исходя из оценочной капитализации "Полюса" $13,1 млрд, Kazakhgold — в $210 млн. Таким образом, 1 акция "Полюса" обменивалась на 17,14 GDR Kazakhgold, депозитарная расписка "Полюса" — на 8,57 GDR Kazakhgold.
По российскому законодательству, сменив контролирующего акционера, Kazakhgold должна сделать обязательное предложение всем акционерам "Полюса" по выкупу их акций. Оставшиеся 11% "Полюса" обошлись бы компании в $1,4 млрд. Продление сроков конвертации делается для того, чтобы снизить сумму оферты, отмечает аналитик RMG Андрей Третельников. Источник в Polyus Gold говорит, что обновление сроков конвертации необходимо, потому что не все акционеры компании успели обменять свои бумаги с Kazakhgold.
640 миллионов долларов
может сэкономить "Полюс Золото" на миноритарных акционерах
Продление сроков конвертации может позволить компании сэкономить до $640 млн. Но в Polyus Gold не рассчитывают собрать больше 2% "Полюса", говорит собеседник "Ъ" в компании. В этом случае сэкономить удастся примерно $250 млн. Официально в компании эту тему не комментируют.
В планах Polyus Gold до конца года получить премиальный листинг на LSE, одним из условий которого является free float не менее 25% (сейчас порядка 12%). Чтобы разместить дополнительный пакет, компании нужно собрать с рынка еще как минимум 5% "Полюса" (8,2% Polyus Gold есть у дочерней компании "Полюса" Jenington), отмечает Олег Петропавловский из БКС. Если прогноз компании по объему конвертации правильный, выкупить ей придется всего порядка 3% примерно за $380 млн. В противном случае акции придется размещать основным акционерам Polyus Gold — Михаилу Прохорову и Сулейману Керимову (у обоих около 37%), добавляет аналитик.