Норвежский холдинг Telenor заключил своп-соглашение с банком JP Morgan на приобретение до 40 млн ADR или почти 2,5% VimpelCom Ltd, владеющей "Киевстар" и "Вымпелком". В пятницу стоимость одной ADR компании на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE) составляла $12,34, то есть весь пакет мог стоить $493,6 млн. Впрочем, в ближайший год стоимость бумаг компании может вырасти до 60%, считают аналитики.
О соглашении говорится в сообщении Telenor, поданном на фондовую биржу Осло. Банк может купить до 40 млн ADR, что составляет 2,46% от общего количества обыкновенных акций VimpelСom Ltd. В случае роста котировок VimpelСom банк выплатит Telenor разницу между их стоимостью и той, за которую приобрел бумаги, в случае падения — разницу оплатит холдинг банку. Бумаги не будут давать право голоса Telenor, но компания будет получать 85% дивидендных выплат на этот пакет. "Мы считаем текущие котировки ADR привлекательными, поэтому решили увеличить экономический интерес в этих бумагах",— приводятся в сообщении слова исполнительного вице-президента и финансового директора Telenor Ричарда Олава Аа. Аналогичное соглашение в 2006 году Telenor заключил с ING, оно неоднократно продлевалось и действует до сих пор.
Бенефициарным владельцем пакета будет являться JP Morgan. В Telenor не говорят, намерены ли они впоследствии выкупать эти акции у банка. По текущему акционерному соглашению VimpelСom норвежцы не имеют права увеличивать долю, но это соглашение прекратит действовать в декабре.
VimpelСom Ltd владеет 100% российского "Вымпелкома", украинского "Киевстара" и итальянского Wind Telecomunicazioni, а также долями в операторах СНГ, Африки, Азии и Канады. На 31 марта совокупная абонбаза равнялась 186 млн клиентов. Выручка по итогам I квартала — $5,5 млрд, OIBDA — $2,3 млрд. Акционеры: Telenor — 31,666% (голосующая — 25,007%), управляющая телекоммуникационными активами "Альфа-Групп" Altimo — 31,35% (24,998%), Weather Investments II египетского миллиардера Нагиба Савириса — 18,78% (29,626%), миноритарии — 18,2% (20,37%).
Торги бумагами VimpelCom Ltd на NYSE начались в конце апреля 2010 года после завершения сделки по объединению "Вымпелкома" и "Киевстара". На тот момент капитализация компании составляла $26 млрд. Однако впоследствии она только снижалась, потеряв в целом к настоящему моменту более 23%. Основное снижение пришлось на первый месяц после закрытия сделки, а также август и сентябрь прошлого года, когда появились первые слухи о переговорах VimpelCom по покупке телеком-активов Нагиба Савириса. Против сделки активно выступал Telenor. Холдинг не устраивала стоимость активов, а также их большая долговая нагрузка. Но допэмиссию акций в пользу Нагиба Савириса поддержали Altimo и чуть менее 40% миноритариев, что было достаточно для совершения сделки.
Впрочем, аналитики видят потенциал роста бумаг VimpelCom. У Газпромбанка целевая цена на них — $18,9 (потенциал роста более 50%), UBS — $20 (60%), Альфа-банка — $20,1 (более 60%). "Мы считаем, что сейчас удачный момент для покупки бумаги долгосрочными инвесторами: слабая динамика, которую акции VimpelCom демонстрировали в последнее время в связи с опасениями рынка по поводу конвертации привилегированных акций, отсутствием в краткосрочной перспективе видимых факторов роста и постоянными изменениями в составе акционеров, на наш взгляд, была чрезмерной",— пишут в своем отчете аналитики "ВТБ-Капитала".