"Вот мы сидим тихо, а на рынке в эти минуты все приближается к катастрофе"

Акции европейских банков продолжили резкое снижение, несмотря на положительные результаты стресс-тестов. Проверку на прочность не прошли лишь восемь из 90 банков Евросоюза. Тем не мнее, этот результат не уменьшил опасения инвесторов. Ухудшения ситуации следует ожидать уже в ближайшее время, считает Олег Богданов.

Наверное, 90% европейских банков, если тенденции, которые мы сейчас наблюдаем на европейском рынке государственного долга, будут продолжаться, станут банкротами. Вот так, в принципе, рынок и считает. 50% падения за последние несколько торговых сессий, ну за последние две недели будем говорить, и банка UniCredit, и других итальянских банков. На 50% акции упали. Это можно сравнивать с тем, что происходило в 2008 году.

Сейчас, вот буквально в эти минуты, доходность по итальянским 10-летним облигациям достигла нового рекорда –– 6,02. 7% –– это точка невозврата. И вот возвращаемся к стресс-тестам, которые были в пятницу опубликованы, проводились они в апреле этого года. И вот, как сообщил европейский банковский регулятор, параметры, по которым оценивались активы европейских банков –– это всего лишь дисконт по греческим бумагам в 25%. Они уже дешевле на 50%. Там дисконт 50-процентный на данный момент. А, с учетом того, что это дефолтные бумаги –– это 30-процентное рекавери, ну, то есть в лучшем случае вы получите всего 30% от этих облигаций.

Таким образом, даже по только греческим бумагам потери европейских банков могут составить около, прикинем, 300 млрд общий долг, 30% вы возвращаете. Ну, €200 млрд потерь. Они оценили €20,5 млрд евро необходима рекапитализация. Но впереди гораздо более глобальная проблема –– это испанские и итальянские облигации. Цена вопроса –– $3,5 трлн, или где-то €2,6 трлн. Вот какая здесь будет величина проблемы? Сколько банкам придется списать?

Вот мы сидим тихо, что-то пишем, что-то говорим, а на рынке сейчас в эти минуты все приближается к катастрофе, приближается к тому, что у банков просто европейских денег нет, они все абсолютные банкроты: итальянские, французские банки.

Если ЕЦБ, а Жан-Клод Трише уже пошел в обратную сторону, он уже отказывается принимать дефолтные облигации на свой баланс, если ЕЦБ прекратит принимать облигации европейских государств, которые стоят на грани дефолта, то все банки в Европе обанкротятся. Но ЕЦБ, если все-таки он не пойдет на это и будет до конца бороться, это тем самым сильно ударит по европейской валюте, евро будет девальвирован, непонятно, насколько к американскому доллару выскочит инфляция, а тут, конечно, немцы будут против данной политики Европейского центрального банка. Очень серьезная ситуация. Недооценивать ее нельзя, она гораздо хуже, чем было в 2008 году. Если тенденция будут продолжаться, а остановить их никто не в состоянии, то мы столкнемся ну, просто с глубочайшим кризисом в Еврозоне.