Доходность гособлигаций Италии обновила исторический максимум, достигнув отметки 5,6% годовых. Эта доходность существенно ниже, чем по долговым обязательствам Греции, Ирландии и Португалии, но инвесторы предпочитают избавляться от облигаций всех этих стран, опасаясь разрастания долгового кризиса.
Вчера доходность по десятилетним государственным облигациям Италии обновила исторический максимум — в ходе дня она поднималась до 5,6% годовых. До исторического максимума поднялась доходность десятилетних госбумаг Ирландии и Португалии — 13,86 и 13,4% годовых соответственно. До максимума с 1997 года — 6% — поднялась также доходность десятилетних испанских облигаций. Самая высокая доходность в еврозоне на текущий момент остается у греческих государственных обязательств — 17,2% годовых. Непрерывный рост доходности долговых обязательств ряда европейский стран продолжается третий месяц подряд, причем последние две недели темпы роста ускорились. Еще в начале года доходность итальянских гособлигаций составляла 4,5-4,9%, ирландских — от 8,5 до 9,5%, португальских — от 7 до 7,8% годовых.
Инвесторы, едва успевшие отыграть снижение суверенного рейтинга Португалии до "мусорного" уровня (см. "Ъ" 7 июля), получили новую информацию, подтолкнувшую распродажи долговых бумаг. По данным The New York Times, вчера глава Европейского совета Герман ван Ромпей должен был провести экстренное заседание, на котором мог обсуждаться вопрос тяжелого финансового положения Италии. Официально представители ЕС опровергли информацию, что этот вопрос находится в повестке встречи. Представитель Германа ван Ромпея Дирк де Бэкер заявил агентству Reuters, что это "координационное, а не кризисное заседание". Однако два источника сообщили Reuters, что ситуация в Италии обсуждаться все же будет. По их версии, обсуждение было организовано после резкого роста доходности итальянских гособлигаций, которая выросла за пять дней с 4,9 до 5,3%.
На этой информации вчера не устояла и европейская валюта. В ходе торгов курс евро опускался ниже $1,4 за €1. По данным Reuters, он достигал отметки $1,3984 — минимального значения с 23 мая. По состоянию на 21:00 мск курс составлял $1,404 за €1, что на 1,5% ниже закрытия пятницы. Официальной информации об итогах заседания Европейского совета вчера не появилось.
Фото: Алексей Куденко, Коммерсантъ
"Опасения в отношении Италии говорят об увеличении рисков распространения долговых проблем",— заявил агентству Reuters аналитик UBS Мануэль Оливьери. Как отмечает директор совета директоров "Арбат Капитал Менеджмент" Алексей Голубович, "ситуация с госдолгом в Италии одна из худших в мире, по объему долга на душу населения она входит в пятерку антилидеров". По данным национальной статистического агентства, на начало текущего года госдолг Италии составил €1,9 трлн, или 120% ВВП. "Инвесторы опасаются, что агентства начнут снижать рейтинг Италии, и закладывают эти риски в стоимость ее обязательств",— отметил Алексей Голубович. В мае агентство Standard & Poor`s (S&P) уже понижало прогноз кредитного рейтинга Италии, который в настоящее время находится на уровне A+, со стабильного на негативный. Тогда S&P объяснило свое решение высокими рисками в программе правительства по сокращению госдолга (см. "Ъ" от 24 мая).
Впрочем, участники рынка сомневаются, что в ближайшее время Италия может встать в один ряд с Грецией, Ирландией и Португалией, которые уже получили масштабную помощь от ЕЦБ и МВФ на стабилизацию своих финансов. По словам экспертов, ситуация с долгами Италии тяжелая, но не настолько критическая, чтобы рассматривать вопрос оказания помощи. "Доходность по госбумагам растет исключительно на действиях самых нервных участников торгов,— считает аналитик UFG Wealth Management Антон Толмачев.— В краткосрочной перспективе стоит уделять пристальное внимание не столько событиям вокруг Италии, сколько вокруг Греции и Португалии". Алексей Голубович указывает и на Испанию, экономика которой находится в худшем состоянии, чем итальянская. "В отличие от Испании, госдолг которой на 40-45% меньше итальянского, в Италии нет огромного долга банков перед зарубежными кредиторами",— говорит он.