В преддверии выходных Константин Максимов обсудил ситуацию на финансовых рынках с членом правления Гильдии инвестиционных и финансовых аналитиков Валерием Петровым.
— Во-первых, что, вы думаете, будет предпринимать сегодня Америка в преддверии длинных выходных, в преддверии своего национального праздника: увидим мы некоторую фиксацию, или они не ведут себя так, как российские игроки рынка?
— Знаете, мне кажется, любые игроки с точки зрения обезопасить себя в преддверии длинных выходных стараются выйти из позиции. Однако, что касается Америки, в краткосрочных ожиданиях заложен все-таки небольшой рост, хотя концептуально Америке очень нужно падение. И вот об этом, я думаю, можно было поговорить.
— Падение это, вы думаете, будет спровоцировано совокупностью неких факторов выделения пакета помощи Еврозоной Греции, окончанием программы количественного смягчения, летом, техническими особенностями моделей индекса S&P? Наверно, сюда можно еще и добавить ту самую ложку дегтя относительно необходимости скорейшего повышения потолка долга в самих Соединенных Штатах?
— Совершенно верно. Я бы добавил ко всем этим причинам главную. Дело в том, что для Соединенных Штатов сейчас самая главная задача – это максимально увеличить объем продажи как своей национальной валюты доллара, так и облигаций. Потому что только за счет этого будет приток капиталов в США. А ситуации, по которым Treasuries ведут себя плохо, а доллар падает, в скором времени может создать такие предпосылки, что о США могут заговорить так же, как и о Греции.
— Валерий, вы лично как-то верите в реализуемость угроз рейтинговых агентств, которые обещают чуть ли не дефолтного уровня сразу махануть, как говорят, до AAA у Америки, если конгресс не примет необходимых мер по увеличению потолка заимствований.
— Что касается изменения рейтинга, то, скорее всего, он произойдет. Насколько – это трудно сказать, если США не повысят свой потолок. Но самая главная проблема же не в этом. Проблема в том, что если сейчас ничего не произойдет на рынках акций, на рынках commodities, то есть цены не пойдут резко вниз, то у инвесторов не остается никаких стимулов дальше вкладываться в Соединенные Штаты. А там дальше увеличивай, не увеличивай потолок – вот эта пирамида долларовая, она может начать рушиться.
— Я специально сегодня посмотрел замечательную инфографику, которую сделали Thomson Reuters. Оказывается, что лучшие активы с наибольшей доходностью в 2011 году – это как раз сырье и драгоценные металлы.
— Да. Совершенно верно. А если мы сейчас посмотрим на статистику по Америке, то есть одна очень забавная цифра. Остатков в банках американских, выраженных в денежной валюте их национальной, более 20% в кэш. Это означает, что вкладывать их пока некуда.
— Пускай в Россию вкладывают.
— Хорошая идея! Давайте мы им посоветуем это.
— Валерий, а по российскому рынку: вы думаете, мы увидели приток новых средств или это пока только лишь тот самый кэш, который начинает заходить в дешевые активы?
— Я думаю, второе. Потому что вот этот рост, который был в последние дни, он никакими внутренними факторами не обоснован, понимаете? А вот скачок нефти, который был после падения, он не настолько велик, чтобы вот рынок так резко отыграл.