Как и у недавно разместившей акции в Лондоне российской компании Global Ports, ценовой диапазон акций холдинга "Фосагро" оказался ниже исходных оценок организаторов его IPO — $4,8-6,1 млрд против $6,1-8,6 млрд. Точная цена размещения будет известна 13 июля, а с 18 июля могут начаться торги. Объявленную оценку аналитики считают адекватной, но расходятся в прогнозе окончательной стоимости бумаг "Фосагро".
Вчера крупнейший производитель фосфорных удобрений в России "Фосагро" объявил ценовой диапазон своего предстоящего IPO на LSE — $390-495 за акцию, или $13-16,50 за GDR. Таким образом, общая стоимость "Фосагро" оценена в $4,8-6,1 млрд. Объем размещения составит как минимум $500 млн до реализации опциона на дополнительное размещение ценных бумаг. Организаторы размещения давали более оптимистичные прогнозы цены "Фосагро" — $6,1-8,6 млрд. Та же ситуация наблюдалась у российского портового холдинга Global Ports, размещение акций которого завершается на этой неделе. В конечном итоге компания была оценена ближе к нижней границе диапазона.
Цена размещения "Фосагро" должна быть объявлена 13 июля, тогда же начнутся условные торги GDR. Допуск к торгам и начало безусловных торгов GDR состоится примерно 18 июля, отмечают в "Фосагро". Акции и расписки после размещения будут обращаться под тикером PHOR. Глобальные координаторы размещения (Citi, "Ренессанс Капитал" и "Тройка Диалог") получили опцион на приобретение дополнительно до 15% от общего объема размещаемых GDR по цене предложения. Совместными букраннерами размещения выбраны также Credit Suisse и BMO Capital Markets, а Raiffeisenbank стал лид-менеджером размещения.
В "Фосагро" входят "Апатит", "Аммофос", "Череповецкий азот" и "Балаковские минудобрения". Холдинг выпускает более 8 млн тонн апатита, более 4,7 млн тонн минудобрений, 1 млн тонн нефелинового концентрата в год. Объем выпуска фосфорных удобрений составляет около 90% от общей продукции. По итогам первого квартала 2011 года выручка "Фосагро" по МСФО составила 24,486 млрд руб., прибыль — 6,2 млрд руб.
Гендиректор "Фосагро" Максим Волков
Фото: Дмитрий Лекай, Коммерсантъ
О предстоящем размещении "Фосагро" сообщила в середине июня. На рынке будут проданы 10-15% акций, принадлежащие основному акционеру компании — сенатору от Мурманской области Андрею Гурьеву, который сейчас контролирует 81% акций. О своем интересе к IPO "Фосагро" уже официально заявил СИБУР. Вчера совет директоров компании одобрил покупку акций "Фосагро". Источник, близкий к СИБУРу, сообщил "Ъ", что компания может выкупить в ходе IPO около 2-3% акций. Также источники "Ъ" на рынке говорят о том, что в размещении планирует участвовать банк "Россия".
Михаил Пак из "Атона" считает, что компания размещается по "адекватной цене", хотя верхняя граница диапазона "немного завышена". По мнению аналитика, IPO "Фосагро" пройдет в диапазоне $4,8-5,45 млрд за всю компанию. Господин Пак поясняет, что текущие высокие цены на фосфатные удобрения могут снизиться, что окажет давление на акции компании после размещения. Но пока, уточняет Юрий Волов из Банка Москвы, конъюнктура рынка удобрений "очень благоприятна". По мнению аналитика, это обеспечивает "Фосагро" шансы на "хорошее размещение". Аналитик считает, что "корневые инвесторы", такие как СИБУР и банк "Россия", могут выкупить до трети размещаемых акций. Но, подтверждает аналитик, дальнейшая динамика акций "Фосагро" будет зависеть в первую очередь от цен на удобрения.