Еврокомиссия вчера ухудшила оценку дефицита бюджета Греции, продемонстрировав, что ожидания рынком дефолта по долгам Афин на этой неделе не были безосновательными. Однако о дефолте речи пока не идет: строгость финансовых контролеров ЕС направлена на дальнейшее сокращение госрасходов Греции и расширение ее программы приватизации. По мнению чиновников ЕС, госактивы Афин можно использовать в качестве залогов под будущие займы. Премьер-министр Греции Йоргос Папандреу в ответ призывал коллег по зоне евро не будоражить рынки, чтобы эти будущие займы могли состояться.
Еврокомиссия вчера ухудшила прогноз бюджетного дефицита Греции на текущий год до 9,5% ВВП — по сравнению с условиями предоставления Афинам помощи ЕС, по которым страна должна была сократить дефицит до 7,4% ВВП. По данным Евростата, бюджетный дефицит Греции по итогам 2010 года также превысил оценку правительства страны в 9,4% и составил 10,5% ВВП. Крупнейший в Европе по отношению к ВВП госдолг Греции вырастет в этом году до 158% ВВП, сообщило вчера агентство Bloomberg. На этом фоне 85% из почти 1,3 тыс. опрошенных агентством на этой неделе инвесторов, аналитиков и трейдеров считают, что дефолт Греции практически неизбежен — вопрос вызывают лишь его сроки.
Однако в ЕС отметили вчера и некоторые успехи Афин: по данным Евростата, дефицит бюджета Греции в 2010 году существенно сократился — в 2009 году он составлял 15,3%, согласно же опубликованным вчера данным Еврокомиссии, ВВП Греции в первом квартале по сравнению с четвертым кварталом 2010 года вырос на 0,8%. Учитывая ускоренное сокращение дефицита бюджетов стран зоны евро,— он снизится в 2011 году, по вчерашним оценкам Еврокомиссии, до 4,3% ее ВВП (в ноябре 2010 года Еврокомиссия прогнозировала совокупный дефицит в 4,6% ВВП) и до 3,5% ВВП в 2012 году (против предыдущей оценки в 3,9% ВВП),— и тот факт, что именно им предстоит нести бремя оказания Греции финансовой помощи, вероятнее всего, речь о дефолте Греции все же не идет. Косвенно это подтвердили и греческие власти, заявившие, что, по оценкам МВФ, страна в состоянии обслуживать свои долги, а мешает этому лишь паника на рынках.
Основаниями для такой паники на этой неделе стали утечки информации о том, что Греция не выполняет условий предоставления помощи ЕС. Официально об этом вчера сообщил член управляющего совета ЕЦБ Эдвард Новотны — его заявление стало первым официальным упоминанием результатов проверки совместной комиссией банка, Еврокомиссии и МВФ исполнения Грецией программы ее финансового спасения. Однако ранее информацию о продолжении властями Греции внерыночных своп-сделкок при участии Goldman Sachs (позволявших преуменьшать объемы госзаймов) распространил Евростат, согласно отчету которого эти операции не были прекращены Афинами и после принятия программы сокращения греческого госдолга в обмен на помощь ЕС.
Напомним, от результатов инспекции "тройки" в Афинах зависит получение Афинами транша в €12 млрд финансовой помощи и выделение Греции €13,7 млрд на текущие расходы — неполучение этих средств действительно угрожает сделать Грецию неспособной обслуживать свои долги. При этом, согласно официальным, но анонимным греческим источникам агентства Reuters, строгость финансовых контролеров ЕС направлена лишь на принуждение Афин к более активным поискам дополнительных доходов бюджета и путей снижения стоимости обслуживания ее долгов. В частности, чтобы получить помощь ЕС, Греции придется, вероятно, согласиться на расширение программы приватизации в части продажи активов или передачи их в залог под будущие займы: при нынешнем состоянии дел правительство Греции признает неспособность страны привлечь с рынка €27 млрд в 2012 году и еще больше — в 2013-м.
В пятницу премьер-министр Греции Йоргос Папандреу призывал партнеров по зоне евро прекратить "поиски козла отпущения", он заявил, что странам зоны евро "необходимо совместно работать для преодоления экономических проблем, а не искать виноватых". По его словам, ожидания дефолта Греции повышают стоимость займов для страны, оставляя ей единственную надежду на €110 млрд "спасательных" кредитов ЕС и дальнейшее снижение процентной ставки ЕЦБ (угрожающее зоне евро разгоном инфляции, прогноз которой на 2011 год и так был повышен в пятницу с 2,2 до 2,6%). Отметим, что доходности гособлигаций Греции в пятницу несколько снизились, но по-прежнему остаются на уровнях, не позволяющих Афинам занимать 25% по двухлетним и 21% по пятилетним бумагам.