В пятый раз переносится IPO российской компании — на этот раз выход на биржу отложили "Вертолеты России". Инвесторы предъявляют завышенные требования к планируемым покупкам активов, но и самой компании необходимо поработать над организацией выпуска, объясняют аналитики.
Ситуация на рынке не самая благоприятная для размещения акций российских компаний. Одна из причин — высокие требования инвесторов к приобретаемым активам. К такому выводу пришли аналитики после того, как на рынке был зафиксирован пятый с начала года случай переноса российского IPO. На этот раз такое решение приняла компания "Вертолеты России".
Впрочем, "привередливость" инвесторов — не единственное объяснение данной тенденции, считает заместитель генерального директора инвесткомпании "Урса-капитал" Станислав Машагин.
"Инвесторы предпочитают компании с максимально прозрачной юридической финансовой структурой, понятными рисками, прежде всего, — уверен эксперт. — Акционеры хотят больше, чем могут платить среднего качества активы и инвесторы. И стоит отметить также, что надвигаются выборы, реформируется все на свете и лучше подождать с такими размещениями и для акционеров, и для портфельных инвесторов".
Что касается компании "Вертолеты России", то она собиралась разместить акции на РТС и ММВБ, а также на Лондонской бирже и привлечь $500 млн. Организаторами выступали Bank of America Merrill Lynch, BNP Paribas и "ВТБ Капитал".
Решение о переносе IPO "Вертолетов России" имеет, помимо прочих, и локальные причины. Так считает директор по операциям на финансовых рынках управляющей компании "Партнер" Андрей Мордавченков.
"Насколько я знаю, они смогли собрать достаточное количество заявок, поэтому отложили IPO, — сказал Мордавченков. — Я думаю, что, на самом деле, организаторам нужно более тщательно поработать над организацией выпуска. Может быть, пересмотреть состав андеррайтеров данного выпуска и как-то более тщательно поработать с потенциальными инвесторами".
Пока в этом году состоялось четыре IPO российских компаний. Самым крупным из них стало размещение акций Номос-банка, который в результате привлек $718 млн.