Сегодняшняя реакция инвесторов на решение агентства Standard & Poor`s (S&P) снизить прогноз кредитного рейтинга США была менее бурной, чем 18 апреля. Сильнее всего отреагировали рынки, которые в понедельник, на момент объявления решения, были закрыты. При этом эксперты отмечают, что инвесторы сохранят настороженное отношение к рисковым активам и будут пересматривать свои портфели, в том числе российских ценных бумаг.
Решение S&P по снижению прогноза рейтинга США со стабильного на негативный вызвало бурную реакцию на мировых рынках. Ведь рейтинг страны от S&P сохранялся на уровне AAA со стабильным прогнозом 70 лет — с 1941 года. Несмотря на то что агентство предупреждало о подобном решении еще в начале года, для инвесторов оно оказалось неожиданным. Решение спровоцировало бегство из рисковых активов. Европейские и американские индексы снизились на 1,5–4%, снизились в цене долговые обязательства развивающихся и проблемных стран. При этом инвесторы покупали облигации развитых стран, прежде всего США, Германии, Франции, золото, а также американскую валюту.
Сегодняшняя реакция была более спокойной. Корректировались лишь рынки, которые на момент объявления решения S&P были закрыты. Ведущие азиатские индексы снизились на 0,5–1,5%. Курс доллара в первый час торгов на ММВБ поднимался до отметки 28,5075 руб./$, что на 0,8% выше закрытия предыдущего дня. К 11.00 курс стабилизировался чуть ниже уровня 28,5 руб./$. При этом торги проходили без особого ажиотажа. На мировом рынке курс доллара к европейской валюте фактически сохранился на уровне предыдущего дня — $1,423/€. Котировки золота отошли от исторического максимума, достигнутого на вчерашних торгах ($1497,2 за тройскую унцию), однако остаются выше отметки $1490 за унцию.
Как считают в министерстве финансов США, решение рейтингового агентства «свидетельствует о недооценке способности американского руководства решать стоящие перед страной финансовые проблемы». Вместе с тем в ведомстве восприняли с удовлетворением подтверждение агентством «рейтинга США на уровне AАА». При этом эксперты считают, что решение о пересмотре прогноза не означает, что рейтинг США будет обязательно понижен (см. “Ъ” от 19 апреля). Вместе с тем это решение будет оказывать психологическое давление на инвесторов, которое будет влиять на инвестиционную политику фондов.
Российские индексы при открытии торгов сегодня выросли на 1–1,4%. Тем не менее по мнению аналитика Альфа-банка Ангелики Генкель, «осознавая, что глобальных экономических последствий решение S&P пока не повлечет, инвестиционные фонды все же будут пересматривать свои портфели». В результате увеличения доли России в портфелях в связи с этим обстоятельством не произойдет. Наиболее вероятно, что темпы роста фондовых индексов в среднесрочной перспективе снизятся, не исключена «мягкая просадка», считает эксперт. Кроме того, в ближайшее время можно ждать пересмотра в сторону ухудшения годовых прогнозов по динамике рынка от аналитиков инвестиционных банков.
По мнению аналитиков ФК «Уралсиб», для российского рынка опасность состоит в том, что под вопросом оказалась судьба цен на нефть. Сегодня стоимость нефти продолжила снижаться. По данным Bloomberg, к 11.00 котировки Brent на спот-рынке составляли $121,8 за баррель, что на 2% ниже закрытия предыдущего дня. В результате, как считают аналитики «Уралсиба», инвесторы, направляющие средства в фонды EFT, могут также решить зафиксировать прибыль за первый квартал и выйти из российских активов. Как напоминают аналитики, более 70% из $4,1 млрд, инвестированных в российские фонды с начала года, поступили в Россию через фонды ETF, которые играют на повышение цен на нефть или хеджируют его.