Коротко

Новости

Подробно

IFC сделала "Открытие"

Оздоровившийся банк впервые нашел рыночного инвестора

Газета "Коммерсантъ" от , стр. 10

На рынке состоялась первая сделка по продаже части акций оздоровленного банка независимому инвестору. 15,7% банка "Открытие", созданного на базе нескольких санированных в кризис крупных банков, приобрела Международная финансовая корпорация (IFC). Впрочем, вложить в санированный банк столько же, сколько Агентство по страхованию вкладов (АСВ), IFC пока не рискнула.


Финансовая корпорация "Открытие" и IFC сообщили о подписании соглашения, согласно которому ФК "Открытие" продает IFC 15,7% акций КБ "Открытие" из собственного 83-процентного пакета. Цена сделки — 3,036 млрд руб. Таким образом, после завершения сделки (сейчас она в стадии расчетов) доля корпорации в банке сократится до 67,3%. Доля второго акционера КБ "Открытие" — АСВ (ему принадлежит 17% акций банка) — останется неизменной. Это первая сделка по привлечению в санированный банк независимого инвестора после завершения процедур по его оздоровлению. Соответственно, оценка, данная IFC "Открытию",— первая рыночная оценка того, сколько может стоить такой игрок.

КБ "Открытие" был создан в его нынешнем виде в прошлом году путем консолидации трех банков — "Открытия" и санированных при участии АСВ банка ВЕФК и Русского банка развития. По данным журнала "Деньги", на 1 января 2011 года КБ "Открытие" занимал 34-е место по капиталу (18,8 млрд руб.) и 32-е место по сумме чистых активов (132,5 млрд руб.). Стратегия банка предусматривает его концентрацию на рознице и малом и среднем бизнесе.

IFC — международный институт развития, входит в группу Всемирного банка, является миноритарным акционером ряда российских банков, в частности МДМ-банка (3,6%), Абсолют-банка (5%). За время кризиса IFC практически не инвестировала в российский банковский сектор. С осени 2008 года прошло только две сделки: покупка 10% Азиатско-Тихоокеанского банка и 20% минус одна акция банка "Южный регион".

Опрошенных "Ъ" экспертов несколько удивило, что свою долю в банке продал именно частный, а не государственный акционер. По логике закона о санации АСВ, заходя в капиталы оздоравливаемых банков, должно при появлении интереса со стороны инвесторов выставить свою долю на торги, чтобы санация банков в итоге не превращалась в национализацию. Впрочем, в ЦБ и АСВ указывают, что в данном случае это было физически невозможно. "АСВ должно продавать долю по цене не ниже наивысшего из двух показателей — стоимости чистых активов банка или суммы вложений агентства в его капитал, а бюджет, который выделила IFC на эти цели, гораздо меньше",— говорит директор департамента лицензирования деятельности и финансового оздоровления кредитных организаций Банка России Михаил Сухов. АСВ вложило в капитал банка ВЕФК 5 млрд руб. Продавать же долю по частям АСВ не может, продолжает господин Сухов, "это не предусмотрено законом о санации из-за рисков обесценения доли АСВ в результате дробления".

"Тот факт, что мы не вышли сейчас из капитала "Открытия", не означает, что мы будем сидеть там вечно,— говорит первый заместитель гендиректора АСВ Валерий Мирошников. — Во-первых, с приходом IFC стоимость банка увеличится, и в ходе потенциального IPO, которое задумал банк, мы продадим свой пакет дороже, чем сейчас. Во-вторых, у нас есть оферта о продаже своей доли ФК "Открытие" через два года с определенной премией к нашим вложениям в этот банк, если не найдется более щедрых инвесторов".

Инвестор в лице IFC не слишком щедро оценил банк, указывают аналитики. Учитывая сумму сделки, весь банк был оценен IFC с коэффициентом 1,08 к капиталу, то есть в 19,33 млрд руб. "Сейчас коэффициенты для банков из топ-50 варьируются от 1,5 до 2,— рассуждает аналитик ИК "Совлинк" Ольга Беленькая.— Не исключено, что договоренности по цене достигались ранее, когда оценка была другая". Кроме того, на цену сделки могло повлиять то, что, по словам госпожи Беленькой, прибыль банка в 6 млрд руб. по итогам 2010 года была обусловлена восстановлением резервов (на 13 млрд руб.).

В ФК "Открытие" указывают, что IFC покупала долю исходя из размера капитала, рассчитанного не по методике ЦБ, а по МСФО, согласно которым в состав источников капитала не включаются субординированные кредиты и нематериальные активы. "Таким образом, коэффициент по сделке был выше посчитанного аналитиками, но раскрыть его мы не можем",— указывает гендиректор ФК "Открытие" Михаил Беляев. В IFC отказались пояснить вопросы ценообразования по этой сделке.

По словам господина Беляева, вырученные от сделки средства частично пойдут на улучшение структуры активов КБ "Открытие", а частично — на дальнейшее расширение бизнеса группы. Одним из активов, который планирует приобрести группа, по сведениям "Ъ", может быть страховой бизнес. "В настоящее время мы находимся в стадии подготовки и обсуждения сразу нескольких возможных сделок",— сообщили в ФК "Открытие", отказавшись от дальнейших подробностей.

Светлана Дементьева


Комментарии
Профиль пользователя