Если структурный продукт выпущен в виде срочного депозита, налог взимается с дохода, превышающего ставку рефинансирования Центрального банка плюс 5%. Согласно Налоговому кодексу, сумма превышения облагается налогом в 13% для физических лиц.
Налогообложение структурных продуктов, выпущенных в форме ценных бумаг, производится в соответствии с положениями Налогового кодекса РФ о налогообложении операций с ценными бумагами. Доходы инвесторов--физических лиц от операций с такими продуктами облагаются в РФ налогом на доходы физических лиц по ставке 13% (для резидентов РФ). Налог начисляется на доходы от купли-продажи структурных продуктов, полученные по ним проценты и доходы от их погашения. Брокер, через которого инвестор проводит операции, является налоговым агентом: он исчисляет сумму соответствующего налога и удерживает его из платежа, причитающегося клиенту. "При проведении операций со структурными продуктами, выпущенными иностранными эмитентами, инвестор также должен учитывать, что в некоторых случаях эмитент может удержать налог с дохода в соответствии со своим национальным законодательством",— подчеркивает управляющий директор инвестиционной компании "Уралсиб Кэпитал" Франц Хеп. Во избежание проблем с зарубежными налогами инвесторам перед приобретением структурного продукта стоит выяснить, имеется ли с государством эмитента соглашение об избежании двойного налогообложения, советует эксперт.
Более сложная ситуация может возникнуть в случае с квалифицированными инвесторами. "В рамках российского права, если квалифицированный инвестор, но не профучастник, приобретает структуру с риском сокращения капитала, то есть возможность, что налоговая инспекция может попросить разложить ее на два инструмента — на производную и защитную", — отмечает вице-президент отдела продаж производных финансовых инструментов "Ренессанс Капитала" Ольга Данилова. В результате в случае наступления убытка по производному финансовому инструменту он не будет попадать в общую налоговую базу и снижать ее. "Это своего рода лотерея, будет ли данная структура разделена на два инструмента или нет,— отмечает госпожа Данилова.— Логика налоговых органов очевидна и заключается в том, что клиент осуществляет не хеджирующие операции, а спекулятивные, поэтому и требует признавать доходы/расходы от производного финансового инструмента отдельно от общей налоговой базы в соответствии с требованиями Налогового кодекса".