Номос-банк, планирующий первичное размещение акций, по итогам прошлого года показал довольно резкое сокращение прибыльности бизнеса, а также резкий рост кредитования связанных сторон, свидетельствуют данные отчетности банка по международным стандартам. При этом чистая прибыль банка выросла почти вдвое.
В 2010 году Номос-банк, согласно отчетности по МСФО, показал рост как прибыли, так и кредитного портфеля. Чистая прибыль банка выросла в 1,7 раза, до 7,4 млрд руб., без учета Ханты-Мансийского банка (ХМБ), контроль в котором был консолидирован Номос-банком в декабре. С учетом ХМБ прибыль Номос-банка в 2010 году составила 10,4 млрд руб. Кредитный портфель банка за год вырос почти в два раза и составил 339,3 млрд руб. В банке рост портфеля объясняют активным кредитованием корпоративного и малого бизнеса.
При этом чистая процентная маржа у банка сократилась с 7,7 до 5,3%. «Снижение прибыльности бизнеса — общий тренд для банковского сектора, однако у Номос-банка маржа сократилась сильнее, чем в целом по рынку,— указывает аналитик “Тройки Диалог” Ольга Веселова.— Маржа Сбербанка снизилась на 0,97 процентного пункта, у банка “Санкт-Петербург”, по нашему прогнозу, даже повысилась на более чем 0,2 процентного пункта (отчетность по МСФО “Санкт-Петербург” опубликует 24 марта.— “Ъ”».
При этом Номос-банку удалось показать крайне низкий для рынка уровень просроченной задолженности. За год доля NPL (неработающих ссуд) у банка снизилась с 6,2 до 3,1% без учета ХМБ, или до 2,4% — с учетом. «Такое снижение было достигнуто за счет ряда факторов: продажи просроченных кредитов, частичного списания и реструктуризации ссуд, доля плохих долгов также размылась благодаря росту кредитного портфеля»,— указывает аналитик Moody’s Семен Исаков.
У Номос-банка резко выросли риски на одного или связанных заемщиков. Так, объем кредитов связанным сторонам в 2010 году вырос с 4,3 млрд до 27,2 млрд руб. Источник, близкий к банку, уточнил “Ъ”, что этот рост связан с кредитованием компаний—акционеров Номос-банка, в том числе в секторах розничной торговли и промышленности, которые в кризис «имели потребность в ресурсах на рыночных условиях, которые банк смог им предоставить». По его словам, банк не планирует дальнейшего существенного увеличения задолженности связанных сторон.
Кроме того, у банка резко вырос объем кредитов, предоставленных клиентам из развивающихся стран (не из стран ОЭСР и не из России). Объем таких кредитов за год увеличился в 3,5 раза и теперь составляет фактически пятую часть портфеля банка — 72,9 млрд руб. Источник, близкий к банку, объясняет это, в частности, кредитованием сделок в области недвижимости и M&A, из-за специфики которых компании, имеющие российских бенефициаров, кредитуются через зарубежные структуры. «На наш взгляд, подобное инвестиционное кредитование подразумевает более высокие риски»,— указывает Семен Исаков. «В преддверии IPO инвесторы могут обратить внимание на подобного рода риски»,— полагает заместитель руководителя аналитического департамента компании «Совлинк» Ольга Беленькая. По информации источников “Ъ”, Номос-банк оценен организаторами размещения — компанией «ВТБ Капитал» в $3,3–3,75 млрд и Deutsche Bank в $3–3,8 млрд. «Исходя из капитала банка в 47 млрд руб., это предполагает мультипликатор 2–2,3 капитала, оценка по верхней границе диапазона представляется несколько завышенной, учитывая, что Сбербанк сейчас торгуется по отчетности 2010 года в 2,4 капитала, а большинство частных банков — ниже»,— резюмирует Ольга Беленькая.