Коротко

Новости

Подробно

Журнал "Коммерсантъ Власть" от

  Обзор внешней торговли


        Наперегонки с курсом доллара Подскочивший за последний месяц курс доллара в наличном и безналичном обороте стал главным фактором, определяющим конъюнктуру внешнеторговых операций. По многим традиционным для импорта товарам рублевые цены росли медленнее, чем курс доллара, а в ряде случаев они уже достигли "потолочного" уровня. В результате валютная эффективность импорта по этим товарам стала резко падать, соответственно ввоз резко сократился.
        И наоборот: сложившееся соотношение курса доллара и биржевых цен на сырьевые товары резко повысило валютную эффективность их экспорта.
       
Экспорт--импорт коммерческих структур
       
        По оценкам аналитической группы Ъ, в октябре--ноябре совместные предприятия и кооперативы, зарегистрированные как участники ВЭС, в среднем за месяц экспортировали продукции на 63 млн долларов (по ценам, указанным в экспортных контрактах), а импортировали — на 89 млн долларов. При этом за иностранную валюту на советском рынке в течение месяца было реализовано товаров на сумму порядка 57 млн долларов (то есть две трети общего объема импорта).
Объем реализации импортных товаров за советские деньги достиг 1130 млн руб.
        Средняя эффективность импорта предприятий альтернативной экономики составила в среднем 39 руб. за доллар США. Естественно, что эта средняя эффективность получена с учетом импорта не только товаров народного потребления, но и продукции производственного назначения, в том числе поставляемой по бартеру.
Эти сделки и оттягивают средний курс вниз.
        Сегодня предприятия, работающие по схеме "валюта--товар--рубли--валюта", в своей импортной деятельности разбились на два типа в зависимости от способа конвертации рублевой прибыли.
        Первый тип — крупные предприятия, сумевшие найти западного партнера для проведения трансфертных сделок или партнера для конвертации валюты по встречным заявкам с минимальной стоимостью обусловленных сделкой услуг (см. обзоры валютного рынка в #42, 44). Эти предприятия сегодня ориентированы в основном на импорт одежды (из кожи и натуральных тканей — из Китая, Турции, Пакистана, трикотажа и изделий из смесовых тканей — из США, Канады, стран Восточной Европы). Средняя эффективность импорта в среднем составляет около 70 руб. за доллар +/- 15%. В этой группе есть и свои лидеры — так, например, импорт женского белья при сегодняшнем уровне рублевых цен в среднем обеспечивает получение порядка 105 руб. за доллар. С учетом того, что сегодня курс по встречным заявкам и курс валютного трансферта лежит в пределах 50--65 руб. за доллар, эти предприятия получают валютную прибыль на уровне 20--25%.
        Сам характер подобного бизнеса основан не только на возможности конвертации прибыли по курсу ниже аукционного, но и на больших масштабах импортируемых партий, что позволяет при относительно невысокой валютной эффективности получать большую массу прибыли.
        Второй тип импортеров — это, как правило, более мелкие предприятия, которые не смогли найти другого канала конвертации прибыли, кроме валютной биржи Госбанка. Это накладывает на их бизнес достаточно жесткие условия: нижний предел товарного курса доллара при реализации товара в Союзе (рублевая эффективность импорта) у них сегодня не может быть (даже чисто формально) ниже 110 руб. за доллар, а для получения осязаемой массы рублевой и валютной прибыли при изначальном недостатке валютных средств (вызванном, в частности, квотированием покупки валюты на бирже) рублевая эффективность импорта должна быть, по оценкам, не меньше 175 руб. за доллар. Примерно такую эффективность сегодня обеспечивает импорт сигарет американского типа. С учетом оптовой скидки сигареты типа Dunhill можно закупить по 0,4--0,5 доллара за пачку (их рублевая цена сегодня составляет около 70 рублей). Сигареты более низкого качества сегодня обеспечивают эффективность на уровне 190 руб. за доллар.
        Соответственно, после конвертации рублевой прибыли по биржевому курсу, валютная эффективность ввоза сигарет достигает уровня 60%. Специалисты считают, что сейчас эффективен и ввоз алкогольных напитков типа водки, закупка которой за рубежом осуществляется по цене 1,1--1,2 доллара за литр, а сбыт на бирже — по 400 рублей (валютная эффективность импорта — около 320%).
        Тем не менее эксперты отмечают, что наибольшую валютную прибыль подобные сделки приносят в том случае, когда участник ВЭС не покупает валюту в Союзе, а получает ее на Западе как экспортер сырьевого товара. Такие сделки позволяют дважды использовать разницу между рублевыми и мировыми ценами.
        Первый раз — при экспорте, получая на мировом рынке 1 доллар за 6--16 рублей по сравнению со 110 руб. на бирже, и второй — на импортной стадии при рублевой эффективности 300--400 руб./долл.
        Традиционно экспортными товарами остаются нефть, лес, цемент и прокат черных металлов, вывоз которых позволяет сегодня получить 1 долл. на 6--8 руб., потраченных на закупку их на советской бирже. Однако перечисленные товары экспортируются в основном непосредственными производителями, не нуждающимися в посредниках и, как правило, на бартерной основе. Кроме того, все они некомпактны и их транспортировка за рубеж сопряжена с большими расходами.
        Поэтому сегодня на первые роли в экспортных операциях коммерческих структур выходят цветные и редкоземельные металлы, излишки которых продаются в том числе и предприятиями оборонного комплекса, не имеющими прямого выхода на внешний рынок. Их использование в качестве экспортного товара позволяет получить 1 долл. на 16--17 вложенных рублей (при покупке по биржевым ценам).
        Расчеты показывают, что, если на всех стадиях реализации этой схемы при экспортном способе получения валюты будут изысканы наиболее эффективные экспортно-импортные товары и механизмы конвертации рублевых доходов, валовая валютная выручка на последнем шаге может в 40 раз превысить первоначальные валютные затраты.
        По прогнозам экспертов Ъ, объявленная либерализация внешнеэкономической деятельности, предусматривающая отмену запрета на посредничество по экспортно-импортным сделкам, упрощенную процедуру выхода предприятий на внешний рынок и сокращение списка лицензируемых экспортных товаров, приведет к еще большей интенсивности экспортной деятельности предприятий негосударственного сектора. Следствием этого в первое время может стать резкий взлет рублевых цен на сырьевые товары, что приведет к росту издержек и цен во всех отраслях производства и, следовательно, к дальнейшему падению рубля. Это, в свою очередь, даст импульс к росту рублевых цен на импортированные товары, и вся эта ситуация может дать новый толчок к росту эмиссии и ускорению темпов инфляции. По мнению экспертов Ъ, единственной мерой, страхующей от такого развития событий, может быть открытие мощных государственных трансфертных линий с обменным курсом ниже рыночного.
       
Стихийный экспорт и импорт
       
        По приблизительным оценкам аналитической группы Ъ, объем стихийного (частного) экспорта потребительских товаров из СССР составил в октябре--ноябре порядка 150 млн руб. (во внутренних ценах), а объем стихийного импорта — 110--115 млн руб. (в ценах комиссионной торговли).
        Традиционно стихийные экспортно-импортные операции совершаются с Китаем и через него со странами Юго-Восточной Азии, с Турцией и через Польшу — с Восточноевропейским регионом.
        Так же как и при торговых операциях, проходящих через структуры альтернативной экономики, Турция и Китай являются поставщиками на советский рынок одежды и изделий из кожи. При этом, поскольку при закупке товаров "челнок" может рассчитывать лишь на довольно незначительную оптовую скидку, а при конвертации прибыли на черном рынке или в прибалтийских меняльных конторах на скидку вообще рассчитывать не приходится, эффективность сделок, связанных с импортом одежды по схеме "валюта--товар--рубли--валюта", гораздо ниже, чем при аналогичных операциях, совершаемых юридическими лицами. Так, например, по такой схеме стихийный импорт изделий из кожи эффективен только из Турции, где кожаные куртки закупаются, в зависимости от качества, по 85--120 долларов, а продаются в московских комиссионных магазинах от 7,5 до 12,5 тыс. руб. В пересчете по курсу черного рынка валютная выручка составляет, таким образом, 100--167 долларов за куртку (средняя эффективность — 128%).
        Импорт кожаных изделий из Китая (заметно худшего качества) при нынешнем уровне рублевых цен и курса доллара стал абсолютно неэффективным, и с ноября их предложение в комиссионной торговле практически сошло на нет. По этой схеме из Китая эффективным остается ввоз "пуховиков" и хлопчатобумажных изделий (эффективность 138%). Однако, поскольку предложение этих изделий на советском рынке весьма значительно, при реализации товара "челноки" сталкиваются со значительной "уценкой" их товара — до 1/3 розничной цены --при оптовой сдаче в комиссионные магазины. Поэтому, так же как и во внешнеторговом обороте юридических лиц, "челноки" с Востока применяют комбинированные экспортно-импортные операции. Основным экспортным товаром в этом случае выступают американские сигареты (их вывоз повышает эффективность челночных операций как минимум на 50 пунктов) и импортные изделия из меха (соответственно — на 20 пунктов).
        По-прежнему соотношение рублевых цен и курса доллара в наличном обороте делает эффективным вывоз из СССР практически во все страны сложной бытовой техники японского и американского производства, закупленной советскими предприятиями по бартеру. Например, телевизор SHARP с диагональю 72 см стоит в коммерческих магазинах порядка 47 тыс. руб., а в Польше или Германии его можно продать за 100 долларов, то есть на 60% дороже (подробнее см. обзор потребительского рынка в #39). Однако эффективность вывоза этих товаров в Восточную Европу не идет ни в какое сравнение с прибыльностью сделок по вывозу металлоемких предметов хозяйственно-бытового назначения, электроприборов, пищевых продуктов (особенно консервов) и алкоголя.
       
        Валютная эффективность стихийного экспорта и импорта по операциям на восточноевропейском рынке( в процентах) Наименование товара ноябрь сентябрь Ввоз в СССР: Набор тефлоновых сковородок 160 160 Ветровка импортная 138 167 Кроссовки кожаные мужские 108 123 Ботинки мужские 160 180 Туфли женские 120 160 Джинсы 143 186 Кепка бейсбольная 250 163 Набор:часы, калькулятор, ручка шариковая 281 313 Двухкассетник 321 229 Набор фломастеров 167 167 Вывоз из СССР: Водка 571 333 Набор гаечных ключей (СССР) 300 167 Электронный настольный будильник 200 0 Рыбные консервы (килька в томате) 3090 1545 Кофе растворимый (СССР) 130 217 Импортная швейная машина 177 114
       
        При этом рост рублевых цен и курса доллара в результате паники на советском рынке в конце октября привел к тому, что по большинству позиций эффективность стихийного импорта снизилась. Более того, по некоторым товарам эффективное направление их перемещения через границу изменилось на противоположное.
        Например, в сентябре куртка турецкого производства стоила в Польше в среднем 130 долларов, а в СССР — 6500 руб., или 160 долл. по курсу черного рынка того времени (валютная эффективность ввоза в СССР — 123%). В конце октября — начале ноября эти куртки стали стоить уже около 9000 руб., то есть подорожали на 38%. Однако курс доллара в наличном обороте за это время почти удвоился. В результате в пересчете на доллары куртки в СССР стали стоить 120 долларов, и эффективность их вывоза в Польшу составила 108%.
        Практически неэффективным стал перегон в Польшу советских автомобилей. По" ВАЗам" эти сделки имели бы сегодня нулевую эффективность, а автомобили "ГАЗ" выгоднее уже перегонять из Польши (с эффективностью 112%).
        Не только изменение конъюнктуры на советском товарном и валютном рынке, но и политическая ситуация в республиках СССР привели к постепенному сворачиванию стихийных внешнеторговых сделок. В дальнейшем, если окно в Европу будет периодически прикрываться решениями властей Украины и стран Балтии, а также если билеты за рубеж будут продаваться только за валюту или за рубли по свободному курсу, частные операции вообще практически исчезнут.
       
        НИКИТА Ъ-КИРИЧЕНКО, ПАВЕЛ Ъ-НИКОЛЬСКИЙ

Комментарии
Профиль пользователя