Выйдя из нефтяного бизнеса, Руслан Байсаров решил заняться металлургией. Он приобрел 20% Русской медной компании Игоря Алтушкина — третьего в России производителя меди. Теперь партнеры намерены вывести компанию на IPO, а сделка с господином Байсаровым должна стать отправной точкой в определении справедливой стоимости РМК.
Новым совладельцем ЗАО "Русская медная компания" (РМК) стал бывший вице-президент Московской нефтегазовой компании (МНГК) Руслан Байсаров, сообщила вчера РМК. Бизнесмен приобрел 20% Russian Copper Company Ltd (владеет активами РМК), 80% которой через First Capital принадлежит основному бенефициару РМК Игорю Алтушкину. Господа Байсаров и Алтушкин подтвердили "Ъ" эту информацию. Господин Байсаров добавил, что это его первая инвестиция в горно-металлургический бизнес. Сумму сделки стороны не раскрывают. "Интерфакс" со ссылкой на источники сообщил, что господин Байсаров заплатил за пакет около $500 млн. Однако текущая стоимость компании — $4-5 млрд, считает Марат Габитов из Unicredit. Источники "Ъ" в окружении обоих бизнесменов говорят, что сделка соответствовала именно этой оценке. Следовательно, пакет мог стоить $0,8-1 млрд без учета дисконта. Сделка была денежной, утверждает один из собеседников "Ъ", уточняя, что продавцом выступил сам господин Алтушкин. Руслан Байсаров войдет в совет директоров РМК, говорится в сообщении.
РМК — третий по величине российский производитель рафинированной меди после ГМК "Норильский никель" и УГМК; по собственным данным, занимает 19% российского рынка и 1% мирового. Компания создана в 2004 году Игорем Алтушкиным, сегодня в нее входят 20 металлургических и горнодобывающих предприятий в России и Казахстане совокупной мощностью 200 тыс. тонн катодной меди и 190 тыс. тонн медной катанки. Запасы и ресурсы — более 11,8 млн тонн меди и 3,7 млн тонн цинка. Чистая прибыль РМК по МСФО в первом полугодии 2010 года составила $76,1 млн, чистый долг на 30 июня 2010 года — порядка $1 млрд.
Один из источников "Ъ" говорит, что сделка обсуждалась с конца 2009 года, в течение года шли переговоры об ее параметрах. "Я около четырех лет присматривался к компании. Этот актив очень перспективен, учитывая текущий дефицит меди в мире на ближайшие десять лет",— объясняет свой интерес к РМК господин Байсаров. Это "стратегическая" инвестиция, заявил он, но свои дальнейшие планы относительно компании обсуждать отказался. На вопрос, будет ли увеличить долю, ответил: "Будет видно". Детали сделки, а также предусматривает ли она какие-либо опционы, бизнесмен раскрывать не стал. "С Игорем (Алтушкиным.— "Ъ") мы обсудили стратегию развития РМК, в рамках которой рассматривается покупка дополнительных базовых активов",— уточнил лишь господин Байсаров. Господин Алтушкин назвал нового партнера "комфортным инвестором" и отметил, что о привлечении стратегического инвестора в компанию он задумался год назад. "У компании большие запасы и, соответственно, большие планы развития", — пояснил он.
9,7 тысяч долларов
стоит сейчас тонна меди, это в полтора раза больше, чем полгода назад
Источники финансирования сделки Руслан Байсаров называть также не стал. Однако известно, что в мае 2010 года принадлежащая Руслану Байсарову и Шалве Чигиринскому Bennfield продала "Газпром нефти" 25,66% Sibir Energy за $741 млн, из них получено деньгами $525 млн. Правда, сколько именно от сделки получил господин Байсаров, неизвестно. Журнал "Финанс" оценил состояние бизнесмена в $350 млн.
Директор по связям с общественностью РМК Александр Ханин сообщил "Ъ", что вопрос об увеличении доли господина Байсарова, а также вхождение в РМК других акционеров сейчас не рассматривается.
Вчера также стало известно, что РМК вернулась к планам IPO. Уже обсуждаются параметры размещения, сказал один из источников "Ъ". По данным Reuters, сделка может состояться в этом году, организаторами выбраны Credit Suisse и Deutsche Bank. РМК пыталась выйти на рынок в 2008 году, но помешал кризис. Тогда компания оценивалась на уровне $6 млрд.
Сделка с Русланом Байсаровым может стать флагманом в определении справедливой стоимости РМК перед IPO, считает Максим Матвеев из ING. По его мнению, сейчас подходящее время для размещения медной компании. Из-за дефицита дополнительного предложения меди прогнозы по этому металлу наиболее благоприятные. С середины прошлого года цена на медь выросла почти в 1,5 раза, до $9,7 тыс. за тонну, прогноз на 2012 год — $10 тыс. Марат Габитов соглашается, что сейчас удачное время для IPO РМК. Однако, по его мнению, компании надо поторопиться, так как основным драйвером роста цены на медь в последнее время был спекулятивный спрос, поэтому не исключается коррекция стоимости.