У Mirax Group Сергея Полонского появился шанс реструктурировать последнюю задолженность — более $390 млн по CLN и рублевым облигациям. Рабочая группа кредитного комитета в конце декабря рекомендовала держателям бумаг согласиться на рассрочку при условии, что Сергей Полонский заложит им восемь девелоперских проектов общей площадью 2,3 млн кв. м и лично поручится по этому долгу.
В распоряжении "Ъ" оказалось письмо от 29 декабря рабочей группы кредитного комитета (контролирует 80% задолженности по облигациям, составлявшей по итогам девяти месяцев 2010 года $392,2 млн) держателям долговых бумаг и акционерам Mirax Group. В нем говорится, что рабочая группа проанализировала финансовую отчетность Mirax и сделала вывод, что денежный поток, генерируемый проектами, не позволяет погасить существенную часть задолженности. "Учитывая, что большая часть проектов корпорации, предлагаемых в качестве залогов, находится в начальной стадии реализации, требует серьезных затрат для выхода на площадку и значительного банковского финансирования, рабочая группа считает возможной реструктуризацию публичной задолженности Mirax Group только при соблюдении ряда условий",— отмечается в письме. Речь идет о назначении юридического консультанта (рекомендация кредиторов — "Бейкер и Маккензи"), внесении в качестве залога восьми строящихся проектов Mirax и личного поручительства Сергея Полонского. "В целом мы принимаем данные условия, но нацелены на дальнейшую их проработку",— сообщила пресс-секретарь Mirax Group Юлия Браженцева.
Как сообщили в Mirax, в залог держателям облигаций отойдут проекты общей заявленной площадью 2,3 млн кв. м: жилые комплексы "Кутузовская миля", "Лужнецкая набережная", "Рублевская Ривьера", "Литературная газета", "Веллхаус на Дубровке", а также строящееся жилье на Кремлевской наб., 1, микрорайон "Мякинино" и многофункциональный комплекс Paradise Living. Mirax сможет закладывать проекты частично, чтобы у группы была возможность получать кредиты в банках также под их залог, отмечает источник, близкий к корпорации. Госпожа Браженцева уверяет, что кредиты можно будет привлекать как под эти проекты, если они будут заложены частично, так и под оставшиеся (весь девелоперский портфель составляет 8,8 млн кв. м, он уже частично заложен).
По итогам девяти месяцев 2010 года общий долг Mirax Group составлял $593 млн, из которых $392,2 млн — задолженность по рублевым облигациям и CLN. Просроченная задолженность составляет $150 млн: по CLN — $119 млн и рублевым облигациям второй серии — около $31 млн. Основными держателями бумаг являются Bank of Singapure, Промсвязьбанк, ВТБ, "Уралсиб Кэпитал". Выручка корпорации за девять месяцев 2010-го, по собственным данным, составила $200 млн.
Еще осенью Mirax предложила держателям облигаций три варианта реструктуризации задолженности (см. "Ъ" от 15 октября 2010 года). Первый — пролонгировать действие долговых бумаг на восемь лет под 7% годовых через выпуск новых рублевых облигаций под залог ряда проектов. Второй — привязать облигации к конкретному проекту компании и направлять свободные денежные потоки от проекта на досрочное погашение. Третий — дополнительное финансовое участие инвесторов в реализации проектов и получение ими доли прибыли помимо купонного дохода.
Новая схема реструктуризации будет разработана до конца февраля 2011 года, сообщил представитель корпорации.
Исполнительный директор "Уралсиб Кэпитал" (являются держателями облигаций на $14 млн) Борис Гинзбург подтвердил, что кредиторы близки к тому, чтобы договориться с девелопером. По его словам, новая схема будет представлять собой комбинацию первого и второго вариантов. "Каждый кредитор сможет выбрать подходящую ему схему в рамках общей концепции соглашения",— уточняет Браженцева.
"Держателей облигаций можно понять: при принятии решения о реструктуризации долгов Mirax у них появляется надежда, что они смогут что-то получить. Однако такому решению больше подходит название "отложенный дефолт". Вопрос лишь в том, когда он случится",— убежден член правления Альфа-банка (основной банк-кредитор Mirax) Максим Першин.
Держателем облигаций Mirax является также ВТБ (просроченный долг — 151 млн руб., или около $5 млн по вчерашнему курсу ЦБ), который не входит в комитет. ВТБ подал два заявления о банкротстве головной компании девелопера — "МГ Групп": первое — 28 октября (рассмотрение дважды переносилось, последний раз — на 26 января), второе — 12 января. Как сообщили в ВТБ, "банк находится с Mirax в состоянии диалога, прогноз по которому положительный". Ранее источники "Ъ" рассказывали, что ВТБ готовится отозвать оба иска.