Evraz Group консолидирует свой трейдинговый бизнес — «Евразметалл» и только купленный «Инпром», до кризиса бывший крупнейшим независимым металлотрейдером в России. В Evraz уверены, что ее новый объединенный трейдер также станет крупнейшим в СНГ, однако в «Мечеле» уже оспорили это.
Вчера Evraz Group сообщила о закрытии сделки по приобретению 100% Cassar World Investments, владеющей таганрогской металлосервисной компанией «Инпром» Игоря Коновалова. Актив будет объединен с металлосервисной компанией Evraz — «Евразметалл» (бывший «Карбофер Металл»). 75% объединенной компании достанется Evraz, остальные 25% — акционерам «Инпрома», сказано в сообщении.
«Инпром» основан Игорем Коноваловым в 1996 году, начинал с трейдинга украинского проката и труб. В настоящее время компания объединяет 27 металлоцентров в европейской части и на юге России. Занимает 3,9% рынка (по собственным данным). Продажи компании за 2009 год — 285 тыс. тонн, выручка — 5,4 млрд руб., EBITDA — минус 359 млн руб., чистый убыток — более 1 млрд руб. Чистый долг — порядка 6 млрд руб. (основной кредитор — Сбербанк).
По словам гендиректора «Инпрома» Игоря Коновалова, компания стала активно развиваться в 2004 году. Тогда «Инпром» выпустил три облигационных займа котировального списка А1 на общую сумму 2,3 млрд руб. «В 2008 году компания даже планировала провести IPO: уже был готов меморандум и начато road show. «Инпром» оценивался в $180–200 млн, на рынке планировалось разместить до 40%, — говорит господин Коновалов, — но помешал кризис». «В 2009 году компания допустила технический дефолт по двум займам и оказалась на грани банкротства. В итоге „Инпром“ выкупил большую часть облигаций на 1,7 млрд руб. с дисконтом в среднем 50% под заемные средства, остальные займы были реструктурированы на три года», — говорит управляющий директор корпоративных финансов банка «Траст» Максим Ракита, который занимался организацией сделки. Между тем долг оставался, и компания задумалась о поиске стратегического инвестора. Переговоры с Evraz начались в октябре.
«По условиям сделки Evraz возьмет долг „Инпрома“ на себя с „существенным“ дисконтом», — говорит источник в компании. После консолидации «Евразметалл» станет крупнейшим металлотрейдером в СНГ с объемом продаж в 2010 году на уровне 1,2 млн тонн, 400 тыс. тонн из которых будут проданы через сеть «Инпрома», говорится в сообщении. Впрочем, в «Мечеле» утверждают, что их собственный «Мечел-Сервис» больше — его продажи по России и Казахстану в 2010 году составят 2,1 млн тонн, план на 2011 год — 2,7 млн тонн. «Тем не менее покупка будет полезна Evraz», — считает Максим Матвеев из ING, поясняя, что «Инпром» расширит внутренние продажи компании на 50%. Дмитрий Смолин из «Уралсиба» соглашается, что с точки зрения прибыли российский рынок привлекательнее экспортного, куда Evraz поставляет полуфабрикаты.