"Интер РАО ЕЭС" и "ЭМАльянс" могут совместно приобрести австрийскую A-TEC Industries AG или ее основное подразделение AE&E, которое выпускает энергетическое оборудование и строит электростанции. Долги A-TEC превышают €350 млн, банкротство компании, о котором было объявлено месяц назад, стало третьим по величине за всю истории Австрии. Но во многом именно поэтому российские инвесторы надеются купить компанию, рассчитывая на невысокую сумму сделки.
Как рассказал "Ъ" источник, знакомый с ситуацией вокруг A-TEC Industries AG, австрийский концерн, месяц назад заявивший о начале конкурсного производства, ищет покупателя. По словам собеседника "Ъ", концерн готов привлечь стратегического инвестора на 100% акций, интерес уже проявили корейская Doosan, чешская Vitkovice и консорциум "Интер РАО" и "ЭМАльянса".
Президент "ЭМАльянса" Тимур Авдеенко подтвердил "Ъ" интерес к австрийскому активу. "Мы проявили официальный интерес к этой сделке и в данный момент готовы к проведению due diligence,— пояснил топ-менеджер.— Если оценка будет соответствовать нашим ожиданиям, мы намерены создать консорциум с "Интер РАО" для приобретения данного актива". В "Интер РАО" планы по приобретению A-TEC не комментируют, однако ранее компания заявляла об интересе к приобретению контрольного пакета самого "ЭМАльянса".
А-TEC Industries AG занимается строительством промышленных электростанций, станко- и двигателестроением, а также металлургией. В структуру компании входят Austrian Energy and Environment (AE&E) Group GmbH, ATB Austria Antriebstechnik AG, A-TEC Mechanical Engineering Holding GmbH, A-TEC Minerals & Metals Holding GmbH. Штат сотрудников насчитывает 11,5 тыс. человек, штаб-квартира в Вене. Основным акционером является глава совета директоров Мирко Ковач (55,2%). В 2009 году оборот компании составил €2,995 млрд, чистая прибыль — €53,7 млн.
A-TEC 20 октября заявила о начале конкурсного производства. Как было указано в заявлении самой компании, к банкротству ее привели сложности с рефинансированием займа на €91 млн, а также ухудшение ситуации в австралийском подразделении AE&E. Задолженность концерна составляет €350 млн (по данным источников "Ъ" — €571 млн), что делает его третьим по величине банкротом за всю историю Австрии. В среду было объявлено о банкротстве AE&E.
Сделка с A-TEC привлекательна именно тем, что компания сейчас находится в процедуре банкротства, "то есть если кредиторы A-TEC на это согласятся, то такой актив, как AE&E, можно приобрести на конкурсе достаточно недорого", поясняет один из источников "Ъ". Вчера на Венской фондовой бирже A-TEC стоила всего €56 млн. Но до объявления о банкротстве компания была втрое дороже, а в середине 2007 года стоила около €1,3 млрд. Она стала дешеветь на фоне начала кризиса в США и вплоть до банкротства так и не вернулась к прежней высокой капитализации.
Сколько "ЭМАльянс" и "Интер РАО" готовы заплатить за A-TEC, собеседник уточнить не смог. Другой собеседник "Ъ" уточнил, что для продолжения текущей деятельности компании до конца года необходимо €97 млн, а в 2011 году понадобится еще €98 млн инвестиций. Источник "Ъ", знакомый с ходом переговоров, уточняет, что в первую очередь партнеров интересует один из активов A-TEC — AE&E. "На самом деле есть желание приобрести конкретно эту компанию, и если концерн будет распродан по частям, то мы ограничимся покупкой только AE&E",— сказал он. AE&E, по словам собеседника "Ъ", приносила А-ТЕС 60% прибыли. Это подразделение выпускает котлы и котельные установки, системы газоочистки, установки для переработки тепловых отходов, готовое промышленное оборудование и оборудование для переработки биомасс, газификаторы угля и вентили, а также занимается модернизацией и строительством электростанций.
Окончательное решение по сделке будет принимать "Интер РАО", поясняет источник "Ъ", близкий к "ЭМАльянсу". Именно энергохолдинг, уточняет он, скорее всего, станет непосредственным покупателем актива, а менеджмент "ЭМАльянса" выступает в сделке, "скорее, как эксперт".
Аналитик БКС Екатерина Трипотень считает, что, покупая А-ТЕС или его подразделения, российские компании получат возможность выйти на европейский рынок под уже известным брендом. "Сделка даст больше возможностей, чтобы претендовать на заказы",— поясняет она. Владимир Беспалов из "ВТБ Капитала" оценивает AE&E в €500-600 млн исходя из EBITDA за 2009 год на уровне €95 млн. Из этой цифры необходимо вычитать чистый долг AE&E, добавляет аналитик, но эти данные в отчете подразделения не указаны.