За выход на российский рынок Thomas Cook Group, второй по величине туроператор Европы, заплатит $45 млн. Эта сумма будет оплачена в том числе и акциями самого Thomas Cook. Они достанутся АФК «Система», основному владельцу «Интуриста», с которым британцы создают совместное предприятие.
Thomas Cook и «Интурист» создают совместное предприятие, в котором у британского туроператора будет 50,1%, а у российского турхолдинга — 49,9%. Как и сообщал “Ъ” 25 ноября, в общую компанию «Интурист» внесет все свои туроператорские активы и сеть турагентств. Головная компания российского холдинга — ОАО «ВАО “Интурист”» — и все гостиничные активы остаются за рамками сделки.
За свою долю Thomas Cook заплатит $45 млн, говорится в сообщениях британского туроператора и АФК «Система» (владеет 66,2% «Интуриста»). Впоследствии эта сумма может быть снижена максимум на $15 млн, или доля Thomas Cook возрастет, если по итогам 2012 года EBITDA совместного предприятия составит меньше $15 млн. Весь бизнес создаваемой компании оценивается по формуле 6 х EBITDA за 2012 год.
Взнос Thomas Cook будет оплачен как наличными $10 млн, так и акциями Thomas Cook на $35 млн, которые получит «Система». В сообщении АФК уточняется, что расчет будет произведен, исходя из средневзвешенной стоимости акций за 20 торговых дней Лондонской фондовой биржи, на которой котируются бумаги Thomas Cook, предшествующих закрытию сделки. Это может произойти уже в феврале 2011 года, уточнил на пресс-конференции в Москве гендиректор Thomas Cook Манни Фонтенла-Новоа.
На 1 октября акционерный капитал Thomas Cook составлял 858 292 947 акций номиналом €0,1. В ноябре бумаги туроператора торговались на Лондонской бирже по цене 179–192,4 пенса за штуку. Капитализация компании тем самым равнялась £1,536–1,651 млрд, или около $2,443–2,626 млрд. Если предположить, что на момент закрытия сделки котировки будут находиться на том же уровне, что и в этом месяце, то $35 млн будут равноценны 1,3–1,4% акционерного капитала Thomas Cook (без учета допэмиссии).
«Система» уточняет, что соглашение между сторонами накладывает на АФК обязательство не продавать акции Thomas Cook в ближайшие полгода после закрытия сделки. Президент «Интуриста» Александр Арутюнов на пресс-конференции рассказал, что риски резкого колебания акций Thomas Cook захеджированы: если акции подорожают, то «Система» может продать их по текущей рыночной цене, если, наоборот, подешевеют, то все равно они будут проданы по цене, которая будет зафиксирована партнерами.
Договор также предусматривает опцион Thomas Cook на покупку, а «Интуриста» — на продажу еще минимум 24,8% СП в ближайшие пять лет. Стоимость компании будет рассчитываться по формуле 6 х EBITDA предыдущего года.
Долговая нагрузка «Интуриста» на 30 июня достигала $142 млн, следует из отчетности «Системы». Александр Арутюнов заверил, что все активы, которые холдинг вносит в СП, «чистые», то есть не заложены по кредитам и не выступают поручителями. Сделка с Thomas Cook, заверил господин Арутюнов, никак не отразится и на облигационном займе на 2 млрд руб., который весной разместило головное ОАО «ВАО “Интурист”». Первая купонная выплата (ставка купона — 14% годовых) была произведена как раз на этой неделе, следующая должна состояться в мае следующего года.
Вчера к 17.00 по московскому времени акции Thomas Cook подорожали на Лондонской бирже на 1,06%, до 191 пенса за бумагу, тогда как британский фондовый индекс FTSE 100 — только на 0,2%. Депозитарные расписки АФК «Система» на Лондонской бирже подорожали на 0,78%, до $25,91 за штуку.