НОВАТЭК возьмет Береговое с долгом

Раскрыта сумма сделки по "Сибнефтегазу"

НОВАТЭК раскрыл сумму сделки с Газпромбанком по покупке 51% акций "Сибнефтегаза". Пакет обойдется компании в $865 млн без долга и в $1,2 млрд с учетом долга предприятия. При этом поставить запасы на свой баланс НОВАТЭК не сможет, а будет только получать свою долю газа. Но аналитики все равно считают сделку выгодной и быстроокупаемой.

Вчера в ходе конференц-колла финансовый директор НОВАТЭКа Марк Джетвей сообщил, что компания заплатит Газпромбанку за 51% акций "Сибнефтегаза" $865 млн. В сумму сделки не входит долг предприятия перед банком в размере 11 млрд руб., а вместе с ним, как уточнил топ-менеджер, сумма сделки составит около $1,2 млрд. По словам господина Джетвея, в этом году НОВАТЭК выплатит банку $150 млн, а оставшуюся часть суммы — к концу 2011 года. Частично оплачивать оставшуюся сумму НОВАТЭК будет за счет продажи газа "Сибнефтегаза".

Совет директоров НОВАТЭКа одобрил покупку контрольного пакета "Сибнефтегаза" 9 ноября (оставшимися 49% акций владеет НГК "Итера"). Тогда же был одобрен выпуск еврооблигаций НОВАТЭКа на сумму до $1,5 млрд на срок до десяти лет. Как отмечает источник "Ъ", близкий к совету директоров компании, сделка может быть частично профинансирована за счет средств, полученных от еврооблигаций. Собеседник "Ъ" пояснил, что НОВАТЭК привлек заем в три раза дешевле, чем процентная ставка Газпромбанка. По данным "Ъ", Газпромбанк предоставил кредит "Сибнефтегазу" под 10,4% годовых.

"Сибнефтегазу" принадлежат лицензии на разработку и эксплуатацию Берегового лицензионного участка, Хадырьяхинского лицензионного участка, Пырейного газоконденсатного месторождения, Западно-Заполярного газового месторождения. На 1 января 2009 года суммарные запасы компании по российской классификации ABC1+C2 составляли 395,5 млрд куб. м газа и 8,4 млн т газового конденсата. Недавно "Сибнефтегаз" впервые опубликовал отчетность по стандартам МСФО, согласно которой чистый убыток компании в 2009 году составил 1,8 млрд руб. Добыча за девять месяцев 2010 года составила 7,3 млрд куб. м газа.

О своем интересе к покупке контрольного пакета "Сибнефтегаза" заявлял "Газпром". Летом топ-менеджеры монополии говорили, что обсуждают с Газпромбанком вариант обмена 51% "Сибнефтегаза" на принадлежащие "Газпрому" акции НОВАТЭКа (19,39%). Тогда, как сообщали источники "Ъ", пакет оценивался в сумму около $1 млрд. Но основным условием покупки было изменение соглашения акционеров, согласно которому все решения в компании принимаются единогласно, а новый владелец не может поставить запасы "Сибнефтегаза" на свой баланс.

НОВАТЭК также не смог изменить это условие, и компания не будет ставить запасы на баланс. Как пояснил Марк Джетвей, НОВАТЭК станет учитывать приобретение по методу долевого участия (то есть доли в продажах газа), при этом у акционеров будет паритетное количество голосов в управлении "Сибнефтегазом". Господин Джетвей сказал также, что газ будет делиться между акционерами поровну начиная с 2011 года.

Александр Назаров из ИК "Метрополь" отмечает, что "в отличие от других сделок, которые в последнее время заключал НОВАТЭК (по покупке "Ямал СПГ" и "Северэнергии"), эту покупку можно назвать очень выгодной и с точки зрения цены, и с точки зрения того, что она даст компании". По расчетам Валерия Нестерова из "Тройки Диалог", НОВАТЭК с учетом долга заплатит по $1,34 за баррель нефтяного эквивалента исходя из доказанных запасов по международной классификации (согласно аудиту Degolyer & MacNaughton, на начало 2009 года суммарные доказанные запасы "Сибнефтегаза" составили 257 млрд куб. м газа). Это намного ниже, чем оценка "Газпрома" и самого НОВАТЭКа, так что покупка актива много добавит к стоимости компании, отмечает аналитик.

По расчетам Александра Назарова, НОВАТЭК сможет за счет нового актива увеличить добычу к 2011 году на 12%, а это "очень серьезная добавка". Также покупка 51% "Сибнефтегаза" добавит НОВАТЭКу около $130 млн EBITDA. Как отмечает господин Назаров, учитывая потенциал компании и рост цен на газ в перспективе, покупка должна окупиться быстрее чем за десять лет.

Ольга Мордюшенко, Наталья Гриб

Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...