— Как новые требования Базельского комитета скажутся на бизнес-моделях крупнейших банков?
— Очевидно, что новые правила являются вызовом для банков. Из-за ужесточения требований по ликвидности и достаточности капитала. Для многих банков торговые операции могут в будущем стать менее привлекательными. Однако ключевым пунктом для банков будет оценка того, насколько доходными являются их операции по активам, которые учитываются при подсчете коэффициента достаточности капитала, а также того, сколько ликвидности используется при операции по этим активам. В результате изменения правил банкам, возможно, придется проводить "перебалансировку" ряда своих портфелей. Но говорить о какой-то общей тенденции пока сложно, все зависит от бизнес-модели каждой компании и той стратегии, которую она может выбрать — кто-то будет добиваться большей доходности для покрытия необходимости в большем объеме капитала, а кто-то может сконцентрироваться на снижении рисков и сокращении издержек по капиталу. Подводя итог, можно сказать, что реакция может быть разной: операции каких-то банков действительно могут стать проще, однако это не единственно возможный сценарий.
— На каких рисковых операциях могут больше всего отразиться новые требования Базельского комитета?
— В будущем, скорее всего, будет уделяться повышенное внимание механизму контроля за рисковыми операциям, и это, с нашей точки зрения, является позитивным моментом. То есть важно иметь в виду, что главная цель — не контроль рисков как таковых, а контроль за балансом между рисками и доходностью. Важно то, насколько рисковые операции смогут приносить большую прибыль, а это, в свою очередь, будет отражать уровень конкуренции на рынке. Можно также добавить, что, если базовые банковские операции в будущем начнут приносить меньшую доходность, некоторые банки могут попытаться компенсировать снижение доходности при помощи более рисковых операций.
— Можем ли мы ожидать в этом году новых привлечений капитала, подобных тому, о котором на прошлой неделе объявил британский банк Standard Chartered?
— Думаю, что банки будут очень тщательно оценивать последствия новых правил и выбирать пути соответствия им, оптимальные для каждого из них, в зависимости от направлений деятельности и состояния балансов. В целом можно сказать, что в ближайшие два-три года мы увидим новые привлечения капитала. Но надо иметь в виду, что привлечения капитала при помощи допэмиссий акций должны быть одобрены акционерами, а они иногда могут не поддерживать новые выпуски, если это не приносит акционерам значительной прибыли.
— Поскольку многим банкам, скорее всего, придется изменить модели ведения бизнеса для соответствия требованиям Базеля-3, можно ли ожидать изменения в работе аудиторских фирм?
— Здесь опять все зависит от того, какой путь выберут банки для соответствия новым правилам. Если они выберут активизацию деятельности по классическим банковским операциям, тогда да, аудиторам придется уделять больше внимания этим более традиционным операциям и меньше — трейдинговым операциям. Но если бизнес выберет вариант "заселения освободившегося пространства", например если хедж-фонды займут на трейдинговых рынках место, освободившееся после банков, тогда аудиторам придется уделять внимание и этим направлениям.