Затягивание рекапитализации банка "Надра" вынудило его временного администратора попросить кредиторов пересмотреть условия договора о реструктуризации евробондов. Если держатели облигаций до 22 октября согласятся с переносом рекапитализации на конец IV квартала, они получат 0,2% от номинальной стоимости бумаг. Эксперты уверены, что кредиторы согласятся с предложением банка от безысходности, хотя считают сумму возмещения за технический дефолт смешной.
Банк "Надра" 11 октября направил держателям еврооблигаций на $75 млн предложение внести изменения в соглашение о реструктуризации выпуска, сообщили Ъ в ИК "Ренессанс Капитал Украина". Банк не смог выполнить одно из условий реструктуризации, согласно которому Кабинет министров должен был до 30 сентября принять решение о рекапитализации учреждения, и фактически допустил технический дефолт по обязательствам. Теперь в банке "Надра" обещают, что решение о рекапитализации будет принято до 31 декабря, а финансовые показатели учреждения будут приведены в соответствие с нормативами НБУ до 31 марта 2011 года. Владельцы бумаг, которые до 22 октября проголосуют за изменения, получат вознаграждение в виде 0,2% от номинальной стоимости облигаций ($150 тыс.). "Предложение держателям еврооблигаций было последним среди всех внешних кредиторов банка, со всеми остальными мы уже подписали изменения в договоры,— рассказала Ъ временный администратор банка 'Надра' Валентина Жуковская.— Такая низкая компенсация предложена потому, что банк еще не вышел на нормальную прибыль, а 0,2% — это плата за дополнительные неудобства для кредиторов".
Эксперты отмечают, что сообщение об очередном дефолте облигаций банка не окажет влияния на отношение инвесторов к нему. "Облигации 'Надра' практически не торгуются, поэтому никто давно не ведет статистику изменения котировок этого эмитента",— сказал старший аналитик ИК Astrum Investment Management Сергей Фурса. Кредитный аналитик российской ИК "Ренессанс Капитал" Михаил Никитин уточняет, что облигации "Надра" с погашением в 2017 году сейчас торгуются на уровне 60-70% от номинала. "Тем не менее инициатива в очередной раз подчеркивает неопределенность ситуации с рекапитализацией банка 'Надра', которая входит в число мероприятий, прямо предусмотренных меморандумом об условиях сотрудничества между МВФ и Украиной",— считает эксперт. По словам аналитиков, предложение "Надра" выплатить инвесторам 0,2% от стоимости бумаг — "символическое и смешное". "Это совсем ничего по сравнению с предложением другого крупнейшего банка — 6% от номинала при изменении условий еврооблигаций, но кредиторы пойдут на это от безысходности",— отметил один из экспертов.
По мнению аналитиков, вопрос рекапитализации банка "Надра" Кабмином и владельцем Group DF Дмитрием Фирташем примерно на 10 млрд грн (окончательную оценку аудитора Ernst & Young банк должен подать в НБУ до 27 октября), скорее всего, будет решен положительно. "Господин Фирташ уже перевел в банк на обслуживание купленный им 'Стирол', поэтому, видимо, он уверен в рекапитализации",— говорит начальник аналитического отдела ИК Eavex Capital Владимир Динул. При этом инвестиционное предложение господина Фирташа, направленное в сентябре в НБУ, предполагает, что на первом этапе он конвертирует в капитал выкупленные им внешние долги банка. Правительство рассмотрит это предложение только в ноябре. А на последнем заседании экспертно-аналитического совета по рекапитализации банков при Кабмине 11 октября вопрос банка "Надра" вообще не рассматривался, сказал Ъ Мариус Висмантас, представляющий в совете Всемирный банк. "Мы ожидаем, что сроки рекапитализации банка снова будут переноситься",— считает Михаил Никитин.