Пермские промышленники возвращаются на долговой рынок. Первым из предприятий после кризиса о намерении выпустить облигационный заем в 2 млрд руб. заявил Пермский моторный завод. Это позволит ему полностью рассчитаться по кредиту, взятому в 2009 году в Сбербанке. Эксперты называют решение своевременным, поскольку цена заимствований на фондовом рынке из-за избыточной ликвидности существенно снизилась.
Совет директоров ОАО «Пермский моторный завод» (ПМЗ, контролируется «Оборонпромом») 27 сентября принял решение разместить выпуск облигаций второй серии на 2 млрд руб. (2 млн штук номиналом 1000 руб.), сообщает компания. Другие параметры займа не разглашаются. В пресс-службе ПМЗ уточнили, что полученные средства будут направлены на частичную реструктуризацию обязательств эмитента и финансирование инвестиционной программы.
ПМЗ производит авиадвигатели и газотурбинные установки на базе ПС-90А и Д-30, является крупнейшим моторостроительным активом «Оборонпрома» в Перми. В плане на 2010 год строительство 24 новых авиадвигателей и ремонт 69 старых, 43 новых ГТУ и ремонт 63 старых, говорится в годовом отчете за 2009 год. Выручка общества в прошлом году составила 11,4 млрд руб. при плановых 13,6 млрд руб. Выполнение плана — 84%.
Предприятие уже имело опыт размещения облигаций — в июле 2005 года ПМЗ занял таким образом на рынке 1,2 млрд руб. сроком на четыре года. В разгар кризиса — в июле 2009 года ПМЗ смог погасить заем, но не из собственной прибыли. Для этого был использован кредит Западно-Уральского банка Сбербанка на 1,2 млрд руб. Параметры кредитного соглашения сторонами официально не раскрывались.
Как отмечали тогда источники, кредит Сбербанка был дан заводу на весьма жестких условиях: в залог банку было отдано практически все имущество — цеха, договоры на поставку продукции. «Все, что смогли наскрести», — утверждали тогда собеседники на предприятии. Из собственной выручки ПМЗ не мог погасить облигационный заем ввиду того, что основной заказчик завода — «Газпром» в кризис якобы перешел со стопроцентной предоплаты на 30%-ную, отмечали источники. При этом финансовое положение ПМЗ было тяжелым — по итогам 2009 года ПМЗ получил убыток в 209 млн руб. (хотя по бизнес-плану собирался заработать 350 млн руб.).
Источник на ПМЗ сообщил, что сейчас у завода много заказов и предприятие столкнулось с дефицитом оборотных средств, поскольку основной заказчик — «Газпром» до сих пор не вернулся к стопроцентной предоплате контрактов.
Эксперты поясняют, что в настоящее время цена заимствований на фондовом рынке существенно снизилась. Региональный директор по Уральскому округу компании «Брокеркредитсервис» Алексей Бушуев поясняет, что сейчас крайне благоприятная ситуация для того, чтобы перевести задолженность из банков в рынок ценных бумаг.
«Для сопровождения кредита ПМЗ приходилось отвлекать слишком большие ресурсы. Облигации позволяют занять на рынке вообще без обеспечения. У компании хорошая репутация в связи с тем, что им удалось погасить заем в кризис», — добавляет он.
Руководитель отдела торговли облигациями ИФК «Метрополь» Сергей Колесников говорит, что сейчас наиболее успешно размещаются облигации «голубых фишек». «Но в последнее время рынок стал приоткрываться и для компаний второго эшелона. В целом рынок на пике. Правильный момент для того, чтобы попробовать». Руководитель пермского филиала «Тройки Диалог» Игорь Вагизов отмечает, что этому способствует и снижение инфляции и ставок по депозитам: «Инвесторы предпочитают более доходные облигации банковским вкладам».
В докризисные годы облигационные заемы выпускали такие пермские предприятия, как «Протон-ПМ», «Морион», «Нефтьсервисхолдинг», «Мотовилихинские заводы». Вчера на «Мотовилихинских заводах» „Ъ“ сообщили, что не планируют размещение облигационного займа.