Два года назад произошло крупнейшее банкротство в банковской системе США — крах инвестбанка Lehman Brothers спровоцировал обвал мировых рынков и обозначил начало мирового финансового кризиса. Острая фаза кризиса считается преодоленной, однако о полном восстановлении говорить преждевременно: риски, сформированные в послекризисной системе координат, по-прежнему оказывают слишком большое влияние на бизнес финансовых компаний.
15 сентября 2008 года было инициировано банкротство Lehman Brothers — с этого момента финансовый кризис, считавшийся прежде кризисом sub-prime-ипотеки в США, приобрел глобальный характер. Банкротство Lehmann вызвало коллапс в мировой финансовой системе, спровоцировав крах крупнейших финансовых компаний и падение фондовых индексов на мировых площадках. Российские ММВБ и РТС в сентябре 2008 года потеряли около 50%, а в следующие несколько месяцев опустились до уровней 2003-2004 годов. Первым российским банком, заявившим о невозможности исполнить свои обязательства перед контрагентами, стал "КИТ Финанс", которому была оказана масштабная господдержка. Проблемы в банковском секторе потребовали принятия закона "О дополнительных мерах для укрепления стабильности банковской системы", в результате чего избежать банкротства смогли 18 банков. На поддержку финансовой системы российское правительство потратило в общей сложности 7,8 трлн руб. В мировом масштабе объем господдержки оценивается в $12 трлн.
Основной причиной банковского кризиса стал стремительный рост кредитования в 2006-2007 годах — более чем на 50% в год. Банки фактически закрывали глаза на повышенные риски. "При таких темпах в кредитование могут вовлекаться не слишком надежные заемщики, что повышает банковские риски. Давайте все же свой пыл этот умерим, потому что все это может плохо кончиться",— предупреждал в мае 2008 года первый зампред ЦБ Геннадий Меликьян. Пока экономика росла, компании наращивали бизнес, активно занимая в банках. "Банки, со своей стороны, охотно кредитовали, так как все думали о высоких ценах на нефть, о большом количестве дешевых денег, привлекаемых на зарубежных рынках капитала, и выдавали кредиты кому угодно, поскольку главной целью был рост доходов бизнеса",— говорит директор аналитического департамента "Открытие" Владимир Савов.
Риски агрессивного развития банковского сектора реализовались в кризис, когда банки столкнулись со стремительным ростом просроченных кредитов. Фактически именно существенное ухудшение качества кредитных портфелей заставило банки пересмотреть рисковую политику.
"Кризис научил банки быть более избирательными в выборе залогов при выдаче кредитов,— говорит Александр Артемьев.— До кризиса банки без проблем брали в качестве залога объекты незавершенного строительства или технологическое оборудование, теперь же такие залоги практически не принимаются. Сейчас банки предпочитают в качестве обеспечения по кредитам ликвидные ценные бумаги и ликвидную недвижимость, наиболее привлекательным является залог, представляющий действующий бизнес". Он добавляет, что кроме самого залога банки смотрят и на платежеспособность клиентов в перспективе, проводится финансовый анализ, оценка рисков, оценка финансовых потоков клиента, его финансовой состоятельности, оценка операционной деятельности. "Все это позволяет оценить не только текущую, но и будущую платежеспособность клиента. До кризиса банки относились к этому более лояльно",— заключает эксперт. Минимизируют риски банки и за счет сокращения сроков кредитования, добавляет главный экономист Альфа-банка Наталия Орлова. "Хотя формально кредитование удлинилось, так как происходит реструктуризация плохих кредитов на срок от года до пяти лет, фактически новые кредиты выдаются на сроки до полугода",— уточняет она.
Кризис изменил и структуру банковских доходов. "Процентная маржа сейчас составляет 4-5% и существенно расти в ближайшее время не будет,— прогнозирует вице-президент агентства Moody's Евгений Тарзиманов.— Даже кредиты под низкие ставки не вызывают особенного ажиотажа среди заемщиков, а снизить стоимость заимствований банкам тоже вряд ли удастся". Чтобы заместить падение процентных доходов, банки увеличивают комиссионные. "Сейчас все стараются повысить непроцентные доходы, получаемые от комиссий, сборов, повышения стоимости расчетно-кассового обслуживания, и повышение доли таких доходов будет продолжаться и в будущем",— отмечает Владимир Савов.
В целом же доходность банковского бизнеса в кризис существенно снизилась. "Доходность активов до кризиса была на уровне 1,5-2,5%, капитала — 15-20%, сейчас — 0,5 и 5%, соответственно,— говорит Евгений Тарзиманов.— Вероятно, в ближайшие два года докризисная доходность не будет достигнута". До кризиса сверхдоходы были обеспечены раздуванием балансов, агрессивным кредитованием и игрой на рынке акций, вспоминают эксперты. "Но пока не видно, чтобы банки извлекли уроки из прежних ошибок, руководители банков по-прежнему ориентируются на краткосрочную прибыль. Но если банки упустят шанс улучшить структуры управления, риск-менеджмент и аппетит к крупным сделкам, повторение кризисных явлений вновь может вызвать дефолты банков",— продолжает господин Тарзиманов.
Вследствие кризиса банки вынуждены были изменить структуру фондирования. "Доля средств, привлекаемых на зарубежных рынках, снизилась в банковских пассивах с 20% на 1 июля 2008 года ($198 млрд) до 13% на 1 апреля 2010 года ($129 млрд)",— подсчитала аналитик "Совлинк" Ольга Беленькая. При этом доля клиентских средств в банковских пассивах уже вернулась к докризисным уровням — 60,7% на 1 августа 2010 года. На пике эта доля снижалась: на 1 января 2009 года она достигала 52,6%. Отток клиентских средств из банков регулятору пришлось замещать средствами господдержки. В целом по системе на пике кризиса задолженность банков по беззалоговым кредитам ЦБ достигала почти 2 трлн руб., или 12% в общем объеме обязательств банков. Сейчас она составляет менее 1%, и, по данным ЦБ на вчерашний день, общий долг банков по таким кредитам составил 12 млрд руб. "Позитивным фактором можно считать то, что в целом по системе улучшилась ситуация со сбалансированностью активов и пассивов. Отношение высоколиквидных активов к обязательствам сейчас выше, чем до кризиса,— 66% против 48% на 1 января 2008 года, но ниже, чем на пике кризиса,— 74,9%",— продолжает Ольга Беленькая.
По последним данным ЦБ, ситуация в банковском секторе постепенно восстанавливается. "Ситуация по всем ключевым показателям последние шесть месяцев улучшается, объем кредитования компаний с начала года увеличился на 5,6%, розничного кредитования — на 6,5%",— сообщил "Ъ" первый зампред ЦБ Геннадий Меликьян. "Пока еще рано говорить о том, что банки преодолели кризисные явления, произошла лишь перенастройка банковской сферы",— резюмирует Владимир Савов.
Юлия Локшина, Екатерина Бородихина, Василий Нантай
