Коротко

Новости

Подробно

VimpelCom Ltd раздаст акции

Чтобы ускорить сделку с Нагибом Савирисом

Газета "Коммерсантъ" от , стр. 13

VimpelCom Ltd рассматривает возможность допэмиссии привилегированных акций в пользу своих миноритариев и Weather Investments египетского миллиардера Нагиба Савириса. В результате уставный капитал VimpelCom может увеличиться примерно на 23%. Если в обмен на свои активы господин Савирис получит только префы VimpelCom, его голосующая доля в компании составит 8,8%, доля основных владельцев Telenor и Altimo размоется до 29,7% и 36,7% (сейчас 36,03% и 44,65%), а миноритариев, наоборот, вырастет до 24,8% (19,32%).


VimpelCom Ltd может выпустить новые привилегированные акции в пользу публичных миноритариев и Weather Investments египетского миллиардера Нагиба Савириса, сообщил вчера Reuters со ссылкой на двух неназванных источников. Каждый из них может получить по 152,8 млн префов, что увеличит акционерный капитал VimpelCom примерно на 23%, говорят источники агентства. Источник "Ъ", знакомый с планами VimpelCom, уточнил, что этот вариант предложен независимыми членами совета директоров компании. Схема будет обсуждаться на ближайшем совете, который может состояться в конце этой или на следующей неделе. Представители VimpelCom и его акционеров — Altimo (управляет телекоммуникационными активами "Альфа-групп") и Telenor — вчера отказались комментировать эту информацию.

Капитал VimpelCom сейчас состоит из чуть более 1,3 млрд обыкновенных акций и депозитарных расписок: 39,58% принадлежит Telenor, 39,19% — у Altimo, а 21,23% — у миноритариев. Altimo также принадлежит 128,5 млн привилегированных акций компаний. Голосующие доли распределяются следующим образом: 44,65% — у Altimo, 36,03% — у Telenor, а 19,32% — у миноритариев.

О том, что VimpelCom ведет переговоры о приобретении 100% третьего по величине сотового оператора Италии Wind Telecomunicazioni SpA и 51% Orascom Telecom Holding, владеющего сотовыми операторами в Азии и Африке, "Ъ" сообщал 12 августа. Предполагается, что активы будут оплачены как деньгами, так и собственными акциями VimpelCom. Господин Савирис с партнерами могут получить около 20-23% голосующих акций VimpelCom. Сделка может быть формализована не ранее конца сентября из-за множества нюансов, говорили раньше источники "Ъ".

Сделка позволит VimpelCom значительно расширить географию бизнеса и увеличить абонентскую базу до более 200 млн клиентов. Однако инвесторы негативно отреагировали на новость о переговорах. К концу августа компания потеряла в капитализации более 10%, или $3,5 млрд. Их настораживает неопределенность с основным активом Orascom Telecom, сотовым оператором в Алжире (местное правительство готовится национализировать этот актив), а также высокая долговая нагрузка покупаемых активов — примерно $17 млрд. Кроме того, с покупкой актива на итальянском рынке VimpelCom потеряет статус компании, работающей на развивающихся рынках, что нарушит декларацию части фондов, сейчас инвестирующих в компанию.

Если в пользу Нагиба Савириса и публичных миноритариев выпустят 306 млн префов, на первом этапе сделки экономические доли существующих акционеров компании не изменятся, говорит аналитик Газпромбанка Анна Курбатова. По ее подсчетам, голосующая доля господина Савириса составит 8,8%, доля миноритариев за счет получения префов увеличится до 24,8%, а у Telenor и Altimo размоется до 29,7% и 36,7% соответственно. Если конвертировать префы в обыкновенные акции сможет только Нагиб Савирис, экономическая доля миноритариев снизится до 19%, но голосующая сохранится на уровне 24,8%, посчитала госпожа Курбатова. "Владельцы привилегированных акций в будущем могут получать дивиденды, что может быть положительным для публичных инвесторов",— отмечает она. В то же время такая схема означает, что большую часть ее суммы — около $3 млрд — VimpelCom оплатит деньгами. Если речь идет о том, что господин Савирис получит и обыкновенные, и привилегированные акции одновременно, без конкретной схемы сделки оценить выгоду для миноритариев невозможно, отмечает аналитик "Тройки Диалог" Анна Лепетухина.

Анна Балашова


Комментарии
Профиль пользователя